NOTA: En nuestro foro ya hemos incursionado en el pasado en este tema:
26-8-2010
http://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/9020-taleb-el-cisne-negro-atrae-al-fondo-soberano-de-china.html
09-04-2010
http://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/5913-nicholas-taleb-no-hay-que-confiar-en-los-economistas.html
Los eventos improbables o aquellos que se tienen como potenciales pero que no se sabe cuando sucederán -como la crisis económica y financiera de 1995- y que han vivido millones de mexicanos, se conoce ahora en el ambiente de negocios como el "Cisne Negro".
El Banco de México explica que un "Cisne Negro" es un evento que es percibido como altamente improbable, y tiene tres características principales: 1) Es impredecible y por tanto inesperado, 2) tiene efectos considerables; y 3) después de su ocurrencia tiende a explicarse mediante "razonamientos lógicos", de forma que pareciera evidente que el evento sucedería.
Algunos ejemplos de "Cisnes Negros" en la historia son los siguientes: las guerras mundiales, los terremotos, el crack de la bolsa en 1987, la penicilina, el boom de los teléfonos celulares y del Internet, la crisis en Medio Oriente, y el choque económico mundial provocado por el Terremoto y Tsunami en Japón.
Según Nicholas Nassim, autor del artículo, "El Cisne Negro, Impacto de lo Altamente Improbable", explica que este tipo de fenómenos son impredecibles por dos razones:
Una, por la forma en que los agentes perciben y procesan la información; y dos, por su incapacidad para predecir el futuro.
Y es que los agentes económicos suelen cometer errores al recibir información y procesarla. Entre estos errores se encuentran la categorización: de reducir y clasificar, y el prejuicio -de opiniones creadas-, de forma que se generan conclusiones o teorías incompletas o incorrectas, explica el artículo del Banco Central.
Una vez obtenidas dichas teorías, se busca nueva información que permita corroborarlas sin buscar argumentos en contra o descartándolos. Este problema se define sesgo de confirmación", agrega.
También se derivan errores de juicio de la ausencia de información relevante. En la vida real, los agentes parecen concentrarse en la información conocida.
El tipo de variable que que se desea pronosticar también es relevante:
-- Variables "medias", cuya volatilidad y escala están acotadas, y por tanto su contribución al promedio es marginal.
-- Variables "extremas", cuya volatilidad y escala no están acotadas y por tanto su peso relativo explica o influye de manera importante en el resto de variables o eventos.
Las variables de este segundo tipo son más difíciles de predecir, y por la magnitud de sus fluctuaciones son más proclives a generar "Cisnes Negros".
Muchas de las variables económicas, sociales y ambientales, pueden presentar resultados extremos.
ALTO IMPACTO
El Banco de México explica que la ocurrencia de "Cisnes Negros" puede llegar a determinar el éxito o fracaso de personas y empresas e incluso afectar el curso de la historia.
Los actos terroristas sufridos por Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001, son un ejemplo del impacto de los "Cisnes Negros".
Nadie previó esos eventos y nadie los esperaba. Dichos eventos cambiaron la forma en que en Estados Unidos se concebía al terrorismo.
TENDENCIA A EXPLICAR LOS "CISNES NEGROS"
A la tendencia a buscar explicaciones ex post para la ocurrencia de "Cisnes Negros" se le denomina "falacia narrativa". No es posible conocer con certeza los eventos que generaron un "Cisne Negro" precisamente porque no se conocían anteriormente.
Los "Cisnes Negros" ocurren con mayor frecuencia de lo esperado. La ocurrencia de un "Cisne Negro" incrementa la posibilidad de que otro similar se presente.
En 1987, por ejemplo, la Bolsa Mexicana de Valores registró la mayor caída en su historia, totalmente inesperada. Por tanto, no debería sorprender que en el futuro se presentará una caída similar o mayor.
Aún cuando se considere que se han descubierto las causas que originaron el derrumbe de la Bolsa y que se ha "aprendido la lección", pudiera deberse a factores totalmente diferentes e imposibles de prever, por ejemplo la crisis subprime.
Es imposible adivinar cuáles serán los próximos "Cisnes Negros", dónde se generarán y qué tan profundo será su impacto. Algunos modelos pueden predecir con grado de exactitud qué pasará con variables "medias", pero ninguno puede predecir variables "extremas", explica el Banco Central.
SALUDOS
26-8-2010
http://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/9020-taleb-el-cisne-negro-atrae-al-fondo-soberano-de-china.html
09-04-2010
http://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/5913-nicholas-taleb-no-hay-que-confiar-en-los-economistas.html
Los eventos improbables o aquellos que se tienen como potenciales pero que no se sabe cuando sucederán -como la crisis económica y financiera de 1995- y que han vivido millones de mexicanos, se conoce ahora en el ambiente de negocios como el "Cisne Negro".
El Banco de México explica que un "Cisne Negro" es un evento que es percibido como altamente improbable, y tiene tres características principales: 1) Es impredecible y por tanto inesperado, 2) tiene efectos considerables; y 3) después de su ocurrencia tiende a explicarse mediante "razonamientos lógicos", de forma que pareciera evidente que el evento sucedería.
Algunos ejemplos de "Cisnes Negros" en la historia son los siguientes: las guerras mundiales, los terremotos, el crack de la bolsa en 1987, la penicilina, el boom de los teléfonos celulares y del Internet, la crisis en Medio Oriente, y el choque económico mundial provocado por el Terremoto y Tsunami en Japón.
Según Nicholas Nassim, autor del artículo, "El Cisne Negro, Impacto de lo Altamente Improbable", explica que este tipo de fenómenos son impredecibles por dos razones:
Una, por la forma en que los agentes perciben y procesan la información; y dos, por su incapacidad para predecir el futuro.
Y es que los agentes económicos suelen cometer errores al recibir información y procesarla. Entre estos errores se encuentran la categorización: de reducir y clasificar, y el prejuicio -de opiniones creadas-, de forma que se generan conclusiones o teorías incompletas o incorrectas, explica el artículo del Banco Central.
Una vez obtenidas dichas teorías, se busca nueva información que permita corroborarlas sin buscar argumentos en contra o descartándolos. Este problema se define sesgo de confirmación", agrega.
También se derivan errores de juicio de la ausencia de información relevante. En la vida real, los agentes parecen concentrarse en la información conocida.
El tipo de variable que que se desea pronosticar también es relevante:
-- Variables "medias", cuya volatilidad y escala están acotadas, y por tanto su contribución al promedio es marginal.
-- Variables "extremas", cuya volatilidad y escala no están acotadas y por tanto su peso relativo explica o influye de manera importante en el resto de variables o eventos.
Las variables de este segundo tipo son más difíciles de predecir, y por la magnitud de sus fluctuaciones son más proclives a generar "Cisnes Negros".
Muchas de las variables económicas, sociales y ambientales, pueden presentar resultados extremos.
ALTO IMPACTO
El Banco de México explica que la ocurrencia de "Cisnes Negros" puede llegar a determinar el éxito o fracaso de personas y empresas e incluso afectar el curso de la historia.
Los actos terroristas sufridos por Estados Unidos el 11 de septiembre de 2001, son un ejemplo del impacto de los "Cisnes Negros".
Nadie previó esos eventos y nadie los esperaba. Dichos eventos cambiaron la forma en que en Estados Unidos se concebía al terrorismo.
TENDENCIA A EXPLICAR LOS "CISNES NEGROS"
A la tendencia a buscar explicaciones ex post para la ocurrencia de "Cisnes Negros" se le denomina "falacia narrativa". No es posible conocer con certeza los eventos que generaron un "Cisne Negro" precisamente porque no se conocían anteriormente.
Los "Cisnes Negros" ocurren con mayor frecuencia de lo esperado. La ocurrencia de un "Cisne Negro" incrementa la posibilidad de que otro similar se presente.
En 1987, por ejemplo, la Bolsa Mexicana de Valores registró la mayor caída en su historia, totalmente inesperada. Por tanto, no debería sorprender que en el futuro se presentará una caída similar o mayor.
Aún cuando se considere que se han descubierto las causas que originaron el derrumbe de la Bolsa y que se ha "aprendido la lección", pudiera deberse a factores totalmente diferentes e imposibles de prever, por ejemplo la crisis subprime.
Es imposible adivinar cuáles serán los próximos "Cisnes Negros", dónde se generarán y qué tan profundo será su impacto. Algunos modelos pueden predecir con grado de exactitud qué pasará con variables "medias", pero ninguno puede predecir variables "extremas", explica el Banco Central.
SALUDOS