Inversores que hicieron Historia

El presente trabajo y recopilación inicial es una idea de un forista quien merece mi respeto por su sinceridad y humildad al decir que el no ha hecho mas que copiar y tener el know how de saber buscarlos.
Vaya mi saludo de back up que solo pretende no se pierdan, conjuntamente con mis agregados además de la consideración de los demás foristas que sepan agregar más historias a este, su trabajo inicial para el conocimiento, el gusto y placer de todos nosotros. Sepan disculpar pues no posee orden alfabético.

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ALBERTO VILAR

Nació en Cuba. Su padre fué uno de los más grandes empresarios azucareros con inmensas plantaciones de caña. Desde pequeño amó la musica y la opera. Su padre temia que el niño terminara siendo cura... o algo peor aún. De alli que su decición fuera rápida. Lo obligó a estudiar matemáticas y finanzas.

Todo transcurría perfectamente en el mundo de la familia hasta que Fidel entró a la Habana. Cuando llegó Castro, salieron disparando de la isla. Y como se puede ver, al joven Alberto no le fué tan mal. Con el correr del tiempo y en base a experiencia y talento, se transformó en un inversor exitoso.

Durante 1.981 pegó el gran salto en Wall Street. En poco tiempo su cuenta bancaria se incrementó en dos millones de dolares. Logró realizar muchas inversiones en empresas que resultaron ser la gallina de los huevos de oro.

Fué el primer inversor que compró papeles de Oracle, Microsoft y otras perlas similares. En Nueva York se hizo famoso por su olfato. Adquirió los títulos de Cisco por solo 60 centavos de dolar, compró AOL a 30 centavos de dolar. Las cotizaciones se dispararon y ganó un "pastón" formidable.

Como es normal en éstos casos, creó su propia firma de inversiones y los dolares comenzaron a llover. Su empresa, Amerindo Investment Advisors, administra el dinero de inversores institucionales, quienes confian ciegamente en su buen olfato.

De millonario se transformó en super-multimillonario. La vida le sonreía. Solo le faltaban las palmeras y las mulatas caminando por las espléndidas playas de Varadero. Pero sea sincero... usted con tanto dinero... tendría tiempo para sentir nostalgias?

Pasa la mitad de su tiempo en el Viejo Continente. Salzburgo, Milan, Viena pero principalmente en Londres, donde la firma tiene su filial Europea. Cuando se encuentra en Nueva York sus dias son monotonos. Se levanta a las 5 de la mañana y a eso de las 6 y media se lo puede ver tomando café en los locales de Starbucks.

De 7 a 8 lee los diarios en su oficina y a partir de esa hora comienza "su guerra" en Wall Street. Despúes de 12 horas de trabajo abandona su oficina y va a cenar al « Alberto Vilar Grand Tier », un exquisito restaurant que lleva su nombre.

Actualmente vive en Nueva York, donde posee una penthouse de 30 habitaciones. Sus pasiónes son la musica clásica y la opera. Y naturalmente ganar millones de dolares en la bolsa. Y dolares posee en cantidades.

Tal es asi que en los últimos años, ayudó con más de 200 millones de dolares a poner en escena distintas obras alrededor del mundo. Cientos de ellas y en todas las capitales operisticas del planeta.

Pero sus dolares no fueron a parar solo a la opera en Salzburgo, la Scala de Milan, la Metropolitan Opera de Nueva York o el Teatro Mariinski en San Petersburgo. Tambien patrocina la formación de cantantes y ayuda a renovar salas, financia proyectos, fomenta las producciones e impulsa la cooperacón entre instituciones culturales.

Alberto Vilar es considerado uno de los mejores profesionales del sector de fondos de inversiones tecnológicos y maneja un volumen de más de 2.000 millones de dolares. Vilar se a ganado una muy buena fama en el sector de internet.

Y muchos inversores han ganado muy buenos dolares con el fanático de la opera. Hasta no hace mucho consideraba que los tiempos dorados de Cisco y de Intel ya pasaron, como en su momento sucedió con IBM.

Tambien opina que la importancia de la PC se reducirá en el futuro y que la telefonía móvil será cada vez más importante. Una de sus favoritas era AOL, quien como empresa multimedios jugaría un rol determinante en la comunicación y el entretenimiento.

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PAUL TUDOR JONES:

Nacido en Memphis, seguidor de tendencias.

Gano en el 2004: 360 millones de dolares.
comenzó gracias a un Tio Llamado Billy Dunavant (un comerciante de algodon) que le presento a Elli Tulli un especulador de algodon de New Orleans..

Su primer trabajo fue en el piso del New york board of trade (Nybot) en el 1976. En su segundo año como floor broker
ganó un millones de dolares en comisión..

4 años más tarde decidió independizar y se convirtio en trader que comercializa con su propio dinero en el piso de algodón...

En los siguientes 3 años y medio ganó millones de dolares, pero lo extraordinario de su record en ese tiempo, no era tanto la magnitud del dinero que ganó, sino
su consistencia. Durante ese lapso de tiempo como floor trader
solo experimento perdida un mes...
En 1984 cansado de trabajar solo 4 horas al dia
y de la presion fisica y mental del piso forjó en él la idea
de hacer sus operaciones "up stairs". En 1985 formó su fondo Tudor Investment con 300 mil dolares y empezó a especular
especialmente divisas y los s&p500...
Nuevamente teniendo un exito extraordinario
en octubre de 1987 Tudor Jones, un fanatico seguidor
de los analsis tecnicos descubrió un patron similar
al del 1929 y decidió hacer short masivamente en acciones del s&p 500 y bonos. El lunes 19 de octubre de 1987 el mercado tuvo su peor crash de la historia y Tudor Jones ganó 65% de retorno en un solo dia...en total ganó ese sólo dia 276 millones de dólares..

El resto es historia....Hoy es el segundo Hedge Fund más grande del mundo con 9 billones de dolares de clientes afluyentes y reducidos y su fortuna personal supera los 1.9 billones de dolares a sus 49 years de edad.....

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CHIP KENYON

Unos de los mas grandes Bond trader de la historia del CBOT. En los 90 tuvo 4 años consecutivo ganando mas 25 millones de dolares.. era uno de los reyes del los interest rates en el CBOT.

Su historia es curiosa. A este hombre nunca le interesó el mercado... a los 27 años, sin trabajo, era un profesional de la vagancia, de los tipos que iban a buscar trabajo con la esperanza que no se lo dieran...
Un dia su madre harta de verlo sin trabajar y levantandose a las 3 de la tarde, le pidió a su vecino Bob Schreiber, un trader de granos de soya del CBOT, que le diera un trabajo. Mr Bob se lo llevó a trabajar al piso del CBOT... empezando como runner, luego clerk hasta indepndizarse...
Ya para finales de los 80 y principios de los 90' era un animal en el piso del que era el mercado de futuro mas grande del planeta..
Algunos creen que en su carrera de 15 años como operador en CBOT gano mas de 150 millones de dolares.. hoy esta retirado del piso y construyo el Chip Kenyon Arena para una universidad en illinois.. no tiene 50 años aun....

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MARK FISHER:

Tiene 41 Años, es Floor Trader del NYmex. Es sin lugar a dudas el mas grande especulador de petroleo del planeta tierra.
Solo en el 2004 movió más de un TRILLON de dólares
en petroleo... su poder de compra en el piso del nymex
esta al mismo nivel de corporaciones como ExxonMobil.

Empezó en el piso del comex como Trader asistente en el silver pit. Su firma, MBF es la mas grande de clearing del Nymex...Este tipo puede mover al dia 5 o 6 millones de barriles
de petroleo...

El año pasado ganó entre 15 y 20 millones de dolares
y da seminarios gratis en el edificio del Nymex en manhattan
los jueves en la tarde…

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BILL LIPSCHUTZ

Este hombre que ya ronda los 60 años, empezó con 12 mil dolares que heredó en los años 70. Los tranformó en 250 mil dolares en 4 años.

Lo perdio todo en una operacion overnight pero no se rindio, trabajo para salomon brotherdonde aprendio los trucos del mercado Forex.
Hasta la llegada de Bruce Kovner, este hombre
era sin dudas el mas grande forex trader del mundo individual....

Creo que ya esta retirado...
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Sigue

STEVE FOSSETT:

Nacio en california en el 1944, se graduo de MBA en la Universidad de Stanford.

En 1980 empezó a operar en el piso del CBOE (chicago board of option exchange) en el pit de los OEX...con 25k que le prestaron algunos familiares.
Para 1988, había ganando tanto que era el más grande Pit option trader del mundo! Podia mover 2000 contratos de OEX al diahaciendo el 10% del volumen de ese mercado!!!!!!!

1990, cansado de ganar tanto dinero cumplir algunos sueños personales. Hoy lleva rotos más de 50 records mundiales
como

1) Primer y unico hombre en darle la vuelta al mundo SOLO
en un velero

2) El primer Hombre en darle la vuelta al Mundo SOLO en globo

3) El primer Hombre en cruzar el atlantico en un catamaran

4) El viaje más rapido en un avion privado, de londres a NY en un citation X supersonico de su propiedad..

5) El viaje más rapido de londres-NY en velero

7) El que más ha subido al Monte Everest solo.

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Muy interesante el topic...

Eso sí, para ser ecuanime... considero que deberían incluirse también las biografías de los que se tiraron de los rascacielos durante el crack del '29 y de aquellos otros que se amasijaron durante el pánico de octubre del '87... Todos ellos, creo, también "hicieron historia"...

GG
PD: Respecto de Steve Fossett... (y para bajarle un poco el copete a ese "superhombre" ) te cuento que no fue el primero en circumnavegar el planeta en velero, en solitario y sin escalas... Esa verdadera hazaña la logró por vez primera en 1969!!!, el hoy Sir, Robin Knox-Johnston...

El que esté interesado en conocer más sobre aquella proeza, puede ver:
masterframe: Sir Robin Knox-Johnston

Tambien no hay que olvidar al olvidado Vito Dumas
Vito Dumas y los cuarenta bramadores

Pues ya puestos, os paso esta web donde se puede apreciar cómo les van las inversiones a los más famosos "gurús" de Wall street...aunque yo siempre cogería algunos datos con pinzas pues es muy difícil seguir lo que hacen unos monstruos como estos

Warren Buffett Gurus Stock Holdings, Investment Philosophies and News -- GuruFocus.com

Es muy interesante.

Creo que ya me has dado una buena idea para hacer yo tambien copy & paste para mi blog.

Yo creo que toda la información, tiene que venir siempre de alguna fuente, salvo opiniones personales que se basan precisamente en las fuentes de informacion.

¿que tiene de malo?

internet es una enciclopedia...hace 50 años todos se informaban ahí para no meter la pata en sus escritos y ahora usamos la red.

¿tu blog es ese de nombre tan largo de una boutique acabado en wordpress?

Tranquilos que hay para rato…

RICHARD DAVOUD DONCHIAN

Richard Davoud Donchian nació en Hartford, Connecticut, en Septiembre del año 1905. Sus padres Samuel B. Donchian y Armenouhi A. Davoud emigraron desde Turquía en el año 1880, para asentarse finalmente en Estados Unidos, lugar donde se crió nuestro protagonista. Richard asistió al colegio público de su ciudad natal, para más tarde en el año 1928 licenciarse en Ciencias Económicas por la Universidad de Yale. Una vez concluido su paso por la universidad, se incorporó al negocio que por aquel entonces regentaba su familia, una pequeña empresa de alfombras.
A pesar de apreciar el trabajo al que se dedicaba en la empresa familiar, también se interesaba por los mercados financieros, sobre todo a partir de la lectura del libro de Jesse Lauriston Livermore, “Recuerdos de un operador de acciones”.

Tras sufrir unas importantes pérdidas después del crack del año 1929, concluyó, que para dedicarse a los mercados era necesario saber algo más, y que sólo se podría alcanzar el éxito mediante el análisis técnico o también mediante el chartismo, disciplinas a las que dedicó la mayor parte de su tiempo, mientras ejercía como vicepresidente del negocio familiar que regentaba, lo que pronto le llevó a la edad de 25 años a trabajar en la industria de Wall Street, escribiendo durante los años 1933-35 un boletín con recomendaciones técnicas para Hemphill, Noyes & Co y durante los años siguientes realizaba un informe llamado Security Pilot, donde se recogían recomendaciones de compra de acciones.

Durante la II Guerra Mundial, participó en la invasión de Sicilia y más tarde sirvió en el pentágono, en el departamento de estadística de las fuerzas aéreas. Una vez terminado su periodo de estancia en el ejército, se instaló en Nueva York como inversor privado y analista independiente, donde continúo sus estudios sobre las tendencias de los valores.

En el año 1948 comenzó a interesarse por las commodities y según cuenta Bárbara Dixon, una de sus estudiantes, diariamente registraba los precios de las mismas en un libro, para después calcular las correspondientes medias móviles que seguidamente incorporaba en sus gráficos, para generar las señales de compra y venta de sus sistemas mecánicos.
Barbara Dixon fue secretaria durante tres años de Richard Donchian, quien la apoyó constantemente cuando las mujeres todavía no gozaban de buena reputación en Wall Street, para más tarde pasar a gestionar más de 40 cuentas que rondaban cada una de ellas entre 20.000$ y 1.000.000$.

“Un buen sistema de trading es aquel que mantiene siempre viva tu cuenta durante periodos de tendencia y en periodos de lateralidad deja intacta la curva de beneficios.”

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BARBARA DIXON

Debido a que tenía que registrar manualmente el precio de los commodities siempre llevaba en el bolsillo de su chaqueta un lápiz y un sacapuntas, hasta que en año 1971 y gracias a Dennis D. Dunn, pionero en utilizar los ordenadores personales para técnicas de trading, obtuvo su primera base de datos computarizada, una de las primeras bases de toda la historia, lo que le ahorró muchísimo trabajo a la hora del cálculo de sus señales, dejando de lado para siempre el lápiz que tanto le había acompañado en su operativa.

“Nosotros empezamos con nuestras bases de datos mediante tarjetas perforadas y recogimos datos de cotización de las commodities desde Julio del año 1959. Testeamos con nuestras bases tanto el sistema basado en las medias móviles de 5 y 20 sesiones, como la regla de las 4 semanas. Sigo pensando que su regla semanal es la mejor invención que he visto nunca en el mundo del trading. Richard era una persona que le encantaba moverse dentro del mundo académico y explorar nuevas ideas jugando con los números”.

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DENNIS D. DUNN

En el año 1949 creó el primer fondo de inversión en derivados gestionando mediane un modelo de diversificación, algo totalmente novedoso en aquella época dejando constancia de todos sus métodos en distintos escritos, documentos que precedieron a las teorías académicas sobre los nuevos modelos de selección de activos y mucho antes de que lo hiciera John Litner de Harvard, explicando los beneficios de incorporar futuros en la gestión de carteras con acciones y bonos. Siempre en todos sus artículos hemos encontrado referencias a la diversificación y gestión del riesgo, que son los pilares de la teoría de gestión moderna de carteras de William Sharpe y Markowitz que recibieron con ella un premio Nóbel en el año 1990.
Más tarde se empezó a conocer a Richard como el padre del análisis moderno de commodities, inventando un método denominado “Trend Follower” (seguidor de tendencia), basado en los antiguos principios tanto de la teoría de Dow como en la operativa de Jesse Livermore, sobre la continuación de las tendencias en una determinada dirección una vez que se ha producido un movimiento significativo en una dirección determinada, recogiendo todas sus investigaciones en un articulo titulado “Trend Following Methods In Commodity Price Analysis”.
En el año 1960 entró a formar parte de Hayden Stone Inc., actual Salomon Smith Barney, donde pronto se convertiría en vicepresidente de la compañía. Ese mismo año en un artículo titulado “High Finance In Copper”, introdujo la regla de las cuatro semanas, método que todavía hoy es usado por gran parte de sistemas multicommodity, demostrando una gran robustez a lo largo de la historia, algo fundamental para cualquier sistema mecánico de trading.
En el año 1961 Donchian presentó por primera vez su sistema de cruce de medias de 5 y 20 sesiones, publicado repetidamente en años posteriores, como en el número de Diciembre de la revista Futures del año 1974, obteniendo beneficios en 7 de los 9 años que posteriormente fue aplicado en los mercados, considerándolo además la primera y única referencia sobre sistemas mecánicos jamás conocida hasta la fecha, sistema del que todavía existen organizaciones como el Instituto De Los Mercados Financieros (FIA Home) que recopilan sus señales.
Los 70 fueron años de elevadas tasas de inflación, altos precios de las commodities y unos tipos de interés elevados, pero a pesar de este escenario Richard conseguía unas importantes cotas de rentabilidad en la gestión de su fondo.
Muchos de los traders más prestigiosos de hoy día, trabajaron directa o indirectamente con Donchian, como es el caso de Ed Seykota ( www.seykota.com ), que en una ocasión mientras Richard analizaba los precios del cobre, le preguntó como había descubierto la regla de las cuatro semanas, y le contestó que nadie hasta el momento le había preguntado algo así, y continuó analizando el gráfico sin contestar a la pregunta de Ed. A pesar de no recibir contestación de Richard, Ed siempre lo ha considerado como su gran ídolo dentro del mundo del trading, recogiendo en su página web algunas de las pocas referencias que tenemos del creador del primer sistema mecánico de inversión del que se tiene conocimiento.

“Me convertí en un gran seguidor de las teorías de Donchian, programándolas en mi ordenador personal. Era la única persona en aquellos tiempos que realizaba tests con datos históricos con distintos activos. Richard era muy generoso con sus ideas, y siempre las compartías, incluso invitaba a otras personas a utilizar sus sistemas. Además inspiró a varios creadores de sistemas y ha engendrado varias generaciones de traders”.

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Continuación

ED SEYKOTA

En 1983 el organismo “Manager Accounts Reports” (Insitutional Investor - Alpha Hedge), selecciona a Donchian como el mejor gestor de futuros de la época, en la primera edición de su premio “Most Valuable Performer Award”, que a partir de aquel momento pasó a llamarse “Donchian Award” y en el que él mismo participaba también de jurado.
El 24 de Abril del año 1993 se produce la muerte de Richard en Florida, a partir de esa fecha se crea la fundación que lleva su nombre (The Richard Davoud Donchian Foundation), debido a la gran humildad que siempre exhibía tanto profesional como personalmente, con el único objetivo de aprender y contribuir con ello al desarrollo personal, objetivos que persigue dicha organización con fines éticos y morales.
Richard vivió única y exclusivamente para los mercados, dedicándose gran parte de su vida al estudio de los mismos. Cuando tenía 42 años Donchian gestionaba 200.000$, 30 años después ya gestionaba 27 millones de dólares, generando unas comisiones anuales de un millón de dólares, además de obtener cuantiosos beneficios con su propio dinero. Tal era su pasión que todavía a la edad de 80 años no quería ni oír hablar de su retiro de los mismos. Pero a pesar de esta pasión desmesurada, no dejó plasmados sus conocimientos en ningún libro, las únicas publicaciones que encontramos son varios artículos en distintos medios financieros y su newsletter semanal con más de 10.000 clientes, titulada “Trend Timing Comments”, que la estuvo escribiendo durante 19 años y donde principalmente se recogían las señales de su sistema mecánico, y cuyos contenidos aparecían publicados en numerosas ocasiones en el Wall Street Journal.

“Nadie nunca me ha demostrado, como una compleja ecuación matemática puede responder a una pregunta, es el mercado en sus fases de distinta tendencia, quien nos dice que posición debemos adoptar.”
Richard Donchian

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BRUCE KOVNER:

Miembro distinguido de los Bilderbergs y reconocido Mason Templario, gano en el 2004: 500 millones de dolares

Antiguo taxista amarrillo de manhattan frustrado por no lograr su sueño de ser profesor, decidió un dia invertir 3000 dolares de su tarjeta de crédito en los mercados futuros
de cooper y bonos del tesoro.. durante el inicio de la era inflacionaria del 1977, ganó $1000 dolares en sus primeros dos trades.
Cuantro meses después cuando un reporte de la cosecha de soja transformó los 4000 mil dolares de su cuenta en 47 mil en solo 6 semanas.
Pero al poco tiempo el mercado de soja tomo otro rumbo
y perdio $23 mil dolares, aun asi quedo con $22 mil dolares en la mano que eran 7 veces con lo que habia comenzado.

Despues de haber perdido la mitad de su profit en una hora
Kovner se enfermo psicologicamente durante una semana.
Hoy dice que es lo mejor que le paso "porque aprendio
el nivel de riesgo de este negocio y a manejarse con diciplina"

Decidio educarse y logro enrolarse en las filas
de Commodities Corp, donde conocio al legendario
Michael Marcus, quien le mostro que en este negocio
se puede ganar millones. Con Marcus aprendio a definir
un estilo y a educarse.

Su estadia en Commodities Corp se convirtio en su gran plataforma ganando millones en los años siguientes.

En 1986 decide poner tienda aparte y forma Caxton Corporation. Un Hedge Fund con 1 millon de dolares de varios inversionistas amigos de commodities corp y venture capitalistas.

Para 1989 su fondo tenia 650 millones de dolares!!!
Solo en el 87 su fondo gano 300 millones de dolares..

Hoy Caxton corp es el Hedge Fund mas grande del planeta
con 12 Billones de dolares (un poder de compra de 130 billones de dolares con laverage) y se especializa en divisas y Bonos.

Hoy mantiene el City ballet de manhattan y es un aficionado a la musica.

De taxista amarrillo pasó a tener más de 300 millones de dolares en un lapso de tiempo de 15 años... hoy su fortuna es de 2.6 billones de dolares.

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THOMAS LUCIEN BALDWIN III:
(TOM BALDWIN)

Actualmente ronda los 50 años. Trabajo durante 10 como gerente de una fabrica empacadora de carne en Chicago.

Cansado de su trabajo y de trabajar para otro decidió tomar 20 mil dólares de su ahorro y probar suerte en el piso de CHICAGO BOARD OF TRADE (CBOT)

Su historia estaba predestinada para el fracaso pero No sucedió así...de esos 20 mil dólares tuvo que rentar la membresía del CBOT, sacar 2 mil dólares para gastos personales (su esposa estaba embarazada de su primer hijo) y el resto para operar en la bolsa.

Con una capacidad casi extrasensorial ganó un millón de dólares en su primer año en el piso de Bonos del tesoro de 30 años del CBOT...

Del 84 al 88 había transformado esos 20 mil dólares en 6 millones, para principios de los 90' Baldwin movía 60 mil contratos de Bonos al día (un valor nominal de 6 billones de dólares). Llegó a convertirse en el especulador Individual de bonos más grande del mundo!! Su poder de negociación solo era equiparable al de los gigantes financieros institucionales como Salomon Brothers corp o Quatum fund...

Movía 2 billones de dólares por Hora, y ganar/perder 2 millones de dólares en un día era solo parte de su trabajo!

Baldwin transformó su éxito en el piso del CBOT en un conglomerado (aunque decidió irse al CBOT para precisamente alejarse del mundo corporativo). Formo Baldwin assets management, MC Baldwin funds y Baldwin development...
Compro varios edificios de la Salle st (el equivalente de wall st en Chicago) incluyendo el legendario rookery building...
Compro su Jet privado (un gulfstream 3) y una impresionante mansión en Upper Michigan penninsula.

Aunque nunca habló de cuanto ganó en total en el piso del CBOT como Bond trader, muchos aseguran que su éxito ronda los 150 y 300 millones de dólares...

Su mejor año gano 35 millones de dólares trabajando en el piso del CBOT (4 a 5 horas al día)...

En 1999 cansado físicamente del stress que provoca estar en el piso decidió probar suerte en el boom de electronic trading especulando con acciones de Internet...
Lo perdió casi todo! (algunos dicen que mas de 150 millones de dólares)

En el 2002 divorciado y semi quebrado decidió regresar al piso del CBOT en el pit de bonos de 10 años.
Moviendo 50 contratos por operación y un total de 500 contratos al día. Muy lejos de los 6 mil contratos por operación y 60 mil contratos al día que movía en su mejor época durante 16 años en el CBOT!

Su estilo era ser un puro scalper....tratando de ganar 4 ticks nada mas por trade (cada tick en los bonos equivale a 32 dólares, 4 ticks x 32= 128 dolares128 X 6000= $786 mil dólares!, nada mal y mas ganándolo en 30 segundos)

Su mayor pérdida en un día fue de 5 millones de dólares...
su promedio era que ganaba dinero 9 de cada 10 días!
SIMPLEMENTE IMPRESIONANTE!

Entre sus legendarias anécdotas está cuando le clavó un lapicero a otro trader en el pecho, porque le intentó hacer trampa en una operación.

También podríamos citar -por qué no- a los idiotas del trading

Análisis de Cárpatos y su equipo en Serenity Markets

a DROBLO

Muy buenos tus dos posts el del ranking de inversores actuales y este de Carpatos. Un saludo

Sigamos con las historias

JP MORGAN

John Pierpont (J.P.) Morgan nació en Hartford (Connecticut), el 17 de Abril de 1837. Su padre Junius Spencer Morgan, un hombre de negocios con empresas tanto en Estados Unidos como en Europa, educó a su hijo desde muy joven para que aprendiera a gestionar en un futuro los activos de la familia que algún día heredaría el pequeño John.

J.P. Morgan estudio en el Colegio Inglés de Boston y en Suiza, mostrando unas magníficas dotes de buen estudiante, para más tarde matricularse en la prestigiosa universidad de Göttingen en Alemania, donde obtuvo un excelente expediente en todas las materias relacionadas con las matemáticas. Cuando tenía 15 años, se dedicó a viajar por Europa y es aquí cuando comenzó a sentir admiración por las obras de arte, convirtiéndose más adelante en su verdadera pasión
Cuando cumplió 20 años se graduó en la universidad y se marchó a vivir a Nueva York, donde comenzó su carrera en el apasionante mundo de las finanzas, trabajando en una entidad financiera (Duncan, Sherman & Co) que era la representación americana de George Peabody & Co, de la que su padre era propietario, trabajo que le proporcionó una buena base para más tarde ocuparse como agente, y mediante su propia empresa (J.P. Morgan & Co) de las entidades de su padre.
En 1864 J.P. Morgan constituye un acuerdo con Charles Dabney, un importante hombre de negocios de la época, creando la entidad financiera Dabney, Morgan & Co. Pero en el año 1871 Dabney se retira y Anthony J. Drexel se convierte en el nuevo socio de John, fundando la empresa Drexel, Morgan & Co. Por aquel entonces Anthony era propietario de un gran banco de inversiones, y tras la fusión se convirtieron en la mayor y más exitosa empresa de inversiones de Wall Street, siendo la fuente principal de financiación del gobierno de los Estados Unidos. En aquella época nuestro protagonista estaba pensando en dejar el mundo de la banca y retirarse a una vida más tranquila, hasta que su padre le presentó a Anthony Drexel, quien le hizo una suculenta oferta de su compañía, además de adquirir una gran experiencia en el mundo empresarial.
En 1890 muere su padre y queda al frente de todas las empresas de la familia, con bancos en Londres y París, tres años más tarde fallece también su socio Anthony Drexel, otorgándole con ello calidad de administrador único del señorio financiero que por aquel entonces traspasaba las fronteras americanas, lo que también le ayudo a realizar trascendentes y beneficiosas operaciones financieras, comenzando la hegemonía del mayor banquero de todos los tiempos que era conocido como “El maestro del dinero”:
Mientras su fortuna crecía, Morgan continuaba cometiendo inversiones y adquisiciones, siempre enfocadas hacia empresas de nueva generación, hasta tal punto que durante los años 70 y 80, permitió al mismísimo Thomas Edison, trabajar en sus dependencias, experimentando con nuevos proyectos, apoyándole económicamente en todo momento, permitiendo a la empresa de Thomas, fusionarse con la corporación Thomson Houston Electrical, naciendo con esta nueva alianza la hoy tan conocida General Electric.
Después de la Guerra civil, muchas pequeñas empresas de ferrocarril, atravesaban por malos momentos y comenzó una encarnizada guerra en el sector por parte de los grandes financieros de la época por adquirirlas. En el año 1900 J. P. Morgan, poseía 5.000 millas de ferrocarril, reestructuró el sector y restableció las nuevas regulaciones que ni el mismísimo gobierno había sido incapaz de redactar.
Uno de los gastos principales a los que se enfrentaba John, al mando de las compañías de ferrocarril era la partida de acero. Para solucionar dicho problema, compró distintas empresas de acero, hasta que en 1901 instauro la U.S. Steel Company, una de las operaciones más importantes de su vida, donde adquirió la compañía del señor Andrew Carnegie, otro de los hombres de negocios más importantes de la época, formando la primera empresa de los Estados Unidos valorada en más de un billón de dólares.
Después del pánico financiero de 1893, las reservas de oro se redujeron drásticamente, lo que tambaleó la estabilidad del tesoro de los Estados Unidos. Para afrontar dicha situación, Morgan se reunió con otros banqueros y acordaron comprar 200 millones de dólares de bonos del tesoro, pagándolos en oro. Esta operación preservó como es lógico el crédito de los Estados Unidos, pero John y sus colegas fueron denunciados públicamente en el congreso por la cantidad que se habían embolsado en concepto de comisiones.
En Marzo de 1907 se repite la situación y una vez más se origina un crash en el mercado de acciones, las casas de corretaje cierran y los tipos de interés se disparan, circunstancias que obligó al gobierno de aquel entonces a pedir ayuda a Morgan para paliar la crisis bursátil que se estaba viviendo. Como en otros momentos, John se reúne con Rockefeller, Harrigan, Frick, Schiff y Rodgers, decidiendo inyectar la liquidez suficiente al sistema financiero para evitar su colapso.
El publico en general siempre ha cuestionado las grandes cantidades de dinero que se embolsaba Morgan, gracias a todas estas ayudas al gobierno, pero el presidente Cleveland siempre enfatizaba el servicio y el bien público que representaban aquellas aportaciones, restando importancia a los ingresos extras que las ayudas le proporcionaban a J. P. Morgan.
En 1912 cuando controlaba dos tercios de las fuentes de financiación del país, y sus empresas estaban valoradas en más de 25 billones de dólares, fue sometido a un proceso de investigación, con la intención de demostrar que el banquero más flamante de todos los tiempos estaba monopolizando gran
cantidad de sectores, además de llevar a cabo practicas económicas para beneficio mutuo. Pero al finalizar el proceso se demostró que no había habido intención de crear ningún monopolio y el imperio que había fundado, era fruto de la nueva economía que se estaba gestando.
El 31 de Marzo de 1913 John Pieport Morgan fallece a los 79 años de edad, dejando el mayor imperio financiero nunca jamás visto, ganándose el respeto de todos aquellos que en un primer momento lo tacharon de codicioso, representando el comienzo de la nueva economía moderna de los Estados Unidos, estableciendo empresas que hoy día son verdaderos gigantes en sus sectores como General Electric y AT&T.
Todos que conocieron a Morgan lo calificaban como un hombre con mirada asesina y nariz desfigurada, además de estar algo obeso, lo que le otorgaba un gran efecto físico a todo aquel que lo conocía personalmente, pero a pesar de sus apariencias contrajo matrimonio en dos ocasiones.
A diferencia de otros hombres de negocios de la época como Andrew Carnegie, Morgan se crió en una familia de banqueros, siendo su abuelo Joseph Morgan, el primer emprendedor de la familia, fundando diversas empresas de líneas de barcos de vapor.
Morgan tenía otra visión sobre el capitalismo de la que tenían sus compañeros contemporáneos, quienes se esforzaban desde su posición de competencia, para conseguir cuota de mercado, algo que odiaba, haciendo lo posible para absorberlas y crear monopolios para controlar los precios, desarrollando verdaderos entramados empresariales a su gusto y antojo, algo que le llevo a presidir las siguientes compañías:

The Nacional Bank of Comerse.
The New York Central and Hudson River Railroad.
The Lake Shore and Michigan Southern Railroad.
The West Shore Railroad.
The New York, New Haven and Hartford Railroad.
The Pullman Palace Car Company.
The Mexican Telegraph Company.
The Western Union Telegraph Company.
The Manufacturing Investment Company.
The Federal Steel Company.
The general Electric Company.
The Madison Square Garden Company.
The Metrpolitan Opera House Company.

Los defensores de Morgan siempre han argumentado que nunca ha abusado de su poder, pero la pregunta que muchos se hacen es si un hombre, en una época donde existían grandes lagunas legales en plena democracia que unos pocos millonarios vivían una vida repleta de lujos mientras el 80% de las familias americanas ganaba menos de 500 dólares al año, solo un hombre podía controlar mas de la mitad del capital americano, además de argumentar en numerosas ocasiones que su banco había contribuido al desarrollo de la nación y gracias a él se estaba viviendo la nueva era capitalista.
Una de las grandes pasiones durante su vida fue la colección de cuadros, libros, yates y casas. Cuando falleció la mayor parte de sus obras de arte fueron donadas al Museo Metropolitan de Nueva York. También realizo importantes obras de caridad donando importantes sumas de dinero a hospitales iglesias y Universidades, ya que siempre ha estado muy comprometido con la causa humana.

Hiostoria más reciente:

Paul Tudor Jones, el
multimillonario administrador de fondos que superó a sus
competidores el año pasado, está apostando a que Goldman Sachs
Group Inc. y Morgan Stanley se equivocaron al declarar el inicio
de una recuperación económica.

La firma de Jones, Tudor Investment Corp., así como Clarium
Capital Management LLC y Horseman Capital Management Ltd. están
asumiendo una posición bajista al tiempo que los precios de los
bonos y las acciones de Estados Unidos suben, argumentando que
el gasto récord del Gobierno podría estar evitando otra
desaceleración y una venta masiva en los mercados. Las firmas
supervisan un monto combinado de US$15.000 millones en fondos
macro, que buscan beneficiarse con las tendencias económicas
negociando acciones, bonos, monedas y materias primas.
“Si tenemos una recuperación, no será sustentable”

Seguimos con el pasado que enseña

HENRY BLODGET

Trabajó para Merrill Lynch. Fué jefe de analistas para los títulos de internet. Ganó su fama en plena euforia de los títulos tecnológicos por sus estimaciones y previsiones para el sector. A fines del 98 se atrevió a recomendar a Amazon. Al poco tiempo los que siguieron su consejo obtuvieron una opipara ganancia del 200 por ciento. Claro...si se bajaron a tiempo.

Fué cuando de la noche a la mañana se transformó en la estrella de Wall Street. Los medios se abalanzaban sobre el y como siempre sucede por éstos lares, una legión de inversores seguia al pie de la letra sus recomendaciones. Ni lerda ni perezoza Merrill Lynch, una de las más prestigiosas casas de inversiones de los Estados Unidos, gigante financiero y coloso mundial en ésto de ganar dolares hasta cansarse, contrató los servicios del apuesto analista.

Nadie se puede sustraer al encanto de trabajar para Merrill Lynch y de ser su jefe de analistas para el sector de internet. La tentación es muy fuerte. Es una tarea sumamente dificil resistirse a figurar como "First Vicepresident" de uno de los verdaderos pesos pesados en Wall Street. Uno tampoco se puede negar a ganar millones de dolares, sobre todo cuando la vida es tán cara. Que quiere que le diga...uno es de carne y hueso. Es rubio, apuesto, elegante, fué profesor de ingles en Japon, trabajó como periodista en la CNN, es historiador, trabajó para la banca de inversiones CIBC Oppenheimer y para Prudential Securities y desde 1.999 su patron se llamó Merrill Lynch.

Tambien posee una suculenta cuenta bancaria con muchos, muchos millones de dolares. Aconseja comprar los títulos de las mejores empresas, las que sean las número 1 o la 2 del sector. La que posea un buen management, una buena administración y personal top. La que tenga inversores de peso y sólidos. La que tenga una buena idea y haya mercado para ello. Blodget aconseja Invertir el dinero en firmas líderes. Parece Warren Buffet!

Las favoritas para el 2.000 de Henry Blodget y Merrill Lynch fueron: Amazon, AOL, CMGI, Doubleclick, Exodus, Homestore, Infospace, Internet Capital Group y Yahoo! Sin palabras!

Parece que el timing les falló a los expertos. Poco tiempo despúes el Nasdaq y los valores tecnológicos padecian un terremoto de incalculables consecuencias que dejó un tendal de inversores en la lona. Salvo AOL, que con su union a Time Warner pasó a convertirse en un monstruo gigantesco en el sector de medios, todas las demás empresas cayeron al precipicio y algunas hasta desaparecieron, como Exodus.

A fines del 2001 Merrill Lynch invitó al rubio Blodget a abandonar la firma. Claro que con una indemnización millonaria, para que la separación no sea tan dolorosa. Quizás por la malaria reinante en las bolsas, quizás porque ya nadie cree en los iluminados, quizás por eso del prestigio o simplemente porque ya no sirve como anzuelo para ganar montañas de dolares, Merrill Lynch se saca de encima a su analista estrella. Blodget se dedicará a escribir sus experiencias sobre internet y a gozar opiparamente de los millones bien ganados. Wall Street seguramente no llorará su ausencia.

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Lista de algunos que no terminaron bien:

Corría el año 1923 y se reunieron en el Hotel Edgewater Beach de Chicago los hombres que movían al mundo en cuestión financiera.
Estos hombres eran: Charles Schwab (Presidente de la siderurgica más grande del EE.UU.), Samuel Insull (presidente de la mayor empresa proveedora de servicios públicos), Howard Hopson (presidente de la mayor empresa proveedora de gas), Arthur Cutten (el conocido especulador del trigo), Richard Whitney (presidente de la bolsa de valores de Nueva York), Jesse Livermore (el gran "oso" de Wall Srteet), Ivan Krueger (cabeza del mayor monopolio del mundo), entre otros. Eran el tipo de personas que muchos envidiarían y desearían ser, personas que movían el mundo. Pero 25 años después:

- Charles Schwab se fue a la quiebra
- Samuel Insull murió en el extranjero, sin un centavo y fugitivo de la justicia
- Howard Hopson se volvió loco
- Arthur Cutten se declaró insolvente y murió en el extranjero
- Richard Whitney recién acababa de salir de la prisión
- Jesse Livermore se suicidó
- Ivan Krueger se suicidó

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BERNARD BARUCH
Bernard Baruch, en agosto de 1929, se acercó con su bolero predilecto antes de acudir a su oficina. Mientras le lustraban el calzado, el muchacho le recomendó a su cliente en qué acciones invertir. Baruch consideró que era el colmo y al llegar a su despacho ordenó la venta inmediata de todas sus acciones y comprar oro.
Tiempo después Baruch mismo lo contaba e incluso lo incluyó en su fascinante biografía. Sin embargo, en la década de 1980 se descubrió evidencia que cuando vino el crack de 1929, Baruch seguía comprado fuertemente en la Bolsa.

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PAUL ROTTER:

Un aleman de 32 años que opera entre dublin y suiza...

Especulador financiero especialista de los BUNDs (bonos alemanes). Es independiente.

Creo que hoy dia el más grande Bond trader individual
del mundo...moviendo unos 180 mil contratos al dia.*

Su carrera empezó en el bundesbank y en el dawai bank
en alemania, fue un fracaso total y casi despedido. Pero estando en el Dawai bank conoció a un mentor que le mostró la diciplina y lo educó. Poco tiempo después estaba ganando millones para el banco como trader en los mercados europeos del BUND/ BOBL Y SCHATZ

Luego decidió jugar solo y huyendo de la opresion fiscal de alemania se mudo a Dublin a finales del 96, formo junto con unos amigos que trabajaban con él en su antiguo banco
la firma Rotter Investment...
Consiguieron 1 millon de dolares proveniente de antiuos
clientes del banco y dinero propio...el primer día de operaciones ganó 637 mil euros y para el primer mes habia ganado 6.7 millones de euros.

Pero no todo es color Rosa para este extraordinario trader..
es conocido mundialmente como FLIPER por su controversial estilo! Es un puro scalper, usa la platforma TT de X_trader de chicago lo cual le permite ser un market maker directo...lo polemico de su estilo es que cambia de posicion instantaneamente pone 5 mil Bund en el ask a x precio para crear un Buzz y cuando aparecen compradores instantaneamente y con una velocidad impresionante
se mueve al Bid, ganandose ese spread de diferencia!
Las autoridades del EUREX han intentado multarlo varias veces
pero realmente no esta haciendo nada ilegal.

Segun algunos entendidos esta ganando 5 millones mensuales
trabaja 4 horas al dia y solo 8 meses al año como promedio (nunca continuos)

*en el Bund el minimo tick equivale a 10 euros a diferencia
del Bono yanquee que paga el tick a 32 dolares..
pero el margen para negociar los Bunds son $300 dolares ( lo mismo en euro)
mientras que el margen por contrato para los US bonds son $800 dolares

Cont

JOHN SLADE

Nació en Alemania. Su padre se dedicaba a los negocios inmobiliarios y quería que estudiara abogacía. Pero tuvo problemas con un profesor y tiró los libros al diablo. Amaba el deporte y soñaba con poder participar en las olimpiadas de berlin, pero por su condición de judio no lo dejaron jugar y en su club le cerraron las puertas.

Emigró a los Estados Unidos allá por 1936. Apenas llegado a Nueva York alguien le recomendó que no fuera a Wall Street, púes alli no había futuro. Fué un desafio y se tiró a la pileta. La casa Bear Stearn le dió trabajo como cadete en la bolsa. Ganaba 60 dolares al mes.

Y el joven John, nada lento para los mandados, comprendió muy rápidamente donde podría ganar algunos dolares más. La vida en Nueva York siempre fué cara. En el puerto buscaba las listas con nombres de inmigrantes alemanes a los cuales invitaba a tomar una merienda y bocadillos en las oficinas de Bear Stearns.

De ésta manera lograba ganar clientes para la firma. Y la comisión por ello era jugosa. El tiempo pasaba y Slade comenzó a dominar el juego en Wall Street. Le gustaba la timba, era un especulador nato. Bonos, acciones y derivados, lo importante es ganar dinero. El gran golpe lo dió en 1.940.

El 9 de abril de ese año, con buena información en sus alforjas, Slade "Shorteó" bonos noruegos.
Al dia siguiente, el 10 de abril, los alemanes marchaban hacia el pais escandinavo. Los bonos se derrumbaron estrepitosamente. Slade se salvó...y como! 80.000 dolares! En 1.940! John Slade demostró tener un excelente timing en el negocio, por lo que tomó las riendas del segmento de arbitrage de Bear Stearns .

Tuvo exito. Despúes fué a la guerra como soldado americano y se reencontró con su Frankfurt natal. Al terminar la guerra se quedó en Europa para abrir filiales de la casa de inversiones. Compró papeles alemanes cuando nadie daba ni cinco centavos por los teutones, y ganó dinero. Hoy tiene 96 años de edad y aún trabaja con pasión siguiendo las pulsaciones de los mercados bursátiles.

Son más de 70 años de experiencia y en Wall Street se lo respeta mucho. Uno de los pocos grandes que quedan. Se levanta todos los dias a las 5,45 de la mañana y pedalea 20 minutos. A los 96 años! Y como es normal con los apasionados de la bolsa, mientras se "mata" en la bicicleta, sigue las noticias financieras en la televisión.

Cuando el tiempo es bueno, va caminando a su oficina en Bear Stearns. Solo un par de kilometros. Como si nada! Bear Stearns lo nombró presidente honorario de la empresa. Trabajó toda su vida para ella. Vive en un lujoso apartamento de la Upper East Side, una de las direcciones más exclusivas de Nueva York.

En las paredes de su departamento cuelgan originales de Chagal, de Picasso y de Miró. Considera que el éxito es un 80 % de suerte, 10 % de razón y el restante 10 % de trabajo duro. Se muestra muy activo y ayuda a los jovenes a tomar decisiones en la inversión. Es optimista por naturaleza y confía en los títulos tecnológicos.

Aunque no en cualquiera. No quiere saber nada de Amazon, Yahoo y Cia. El vió en su vida bastantes burbujas y sabe que solo quedarán un par de firmas en ese sector. Igual que lo sucedido con los autos y los ferrocarriles en su momento. Su estrategia consiste en comprar solo los mejores papeles.Titulos de calidad.

Su secreto: tener un buen timing. Si bien se considera un inversor de tipo conservador, el 60 % de su cartera está compuesto por acciones y el resto en bonos. En su portfolio solo tiene tres papeles: IBM, Texas Instrument y naturalmente, Bear Stearns.

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STEVEN COHEN:

En el 2004 fue el trader que más dinero ganó en el mundo.
Su ganancia fue de 700 millones de dolares.
Maneja unos de los mas grandes Hedge Fund del planeta.
Se especializa en Forex, Indices y bonos.
Se sabe poco de él, dado que es alérgico a la prensa
y es un tipo muy introvertido..

Aun así, tiene un estilo de vida fastuoso: Yates de 150 pies,
veleros de 76 pies electronicos, Dos jet Guldstream V de 32 Millones cada uno y un penthsouse en manhattan en el waldof astoria por 70 millones de dolares incluyendo decoracion.
Una mansion en greenwish de 2000 acres y varias islas privadas en el mundo.

Continuación

MARTY SCHWARTZ

Es un trader excepcional y representa el triunfo del trabajo duro y de la utilización de metodologías de trading basadas en análisis técnico para ganarse la vida.
Comenzó su carrera en los mercados como analista fundamental y durante 9 años ésta fue su profesión, sin embargo se trataba de un trabajo que consideraba transitorio, una forma de ganarse la vida que abandonó cuando acumuló suficiente capital para lanzarse al trading por cuenta propia, su verdadera pasión. Contaba con una sólida formación tras haber pasado por las universidades de Amherst y Columbia y conocía la importancia de la disciplina tras su paso por los marines, sólo necesitaba una metodología de trading que consiguió a través de la investigación en el campo del análisis técnico. Martin desde muy pequeño se sintió fuertemente atraído por el juego y durante toda su vida necesitó y buscó emociones fuertes. Desde muy joven empezó a jugar a las cartas, a apostar en los caballos, a frecuentar casinos y como no, a operar en bolsa. Esto le enseñó a controlar sus emociones aunque su necesidad constante de jugar le convertía en muchas ocasiones en un ludópata empedernido.
Un ejemplo de esta ludopatía lo encontramos en el verano de 1967. Sus padres le regalaron 1.000 dólares por su graduación de la universidad de Amherst, que empleó al igual que su hermano mayor en un viaje por Europa junto con 2 compañeros de la universidad. Mientras que Larry y Steve, sus compañeros de viaje, dedicaron las 11 semanas de vacaciones en visitar museos, catedrales y monumentos varios, nuestro joven ludópata se dedicó a recorrer los casinos de las diferentes ciudades por las iban pasando, su objetivo era ganar 1.000 dólares para poder devolver a sus padres el dinero de la graduación, por supuesto esto no fue posible y tras días buenos y días malos su retorno neto fue nulo. Marty también recuerda con especial fascinación su primer viaje a Las Vegas y a pesar de saber que la esperanza matemática de los casinos es negativa, Marty sentía una atracción por estos lugares de juego.

Los comienzos como analista fundamental

En 1970 tras su graduación en Columbia Business School decidió buscar trabajo como Analista fundamental y aceptó una oferta de la firma Kuhn Loeb por 16.000 dólares anuales, que se convertirían pronto en un sueldo de 30.000 dólares. Su trabajo consistía en recorrer el país visitando empresas y haciendo informes fundamentales sobre acciones, los viajes eran constantes y el trabajo no le disgustaba. Dio el salto a Great Pyramid en 1972, no pudiendo rechazar una oferta de esta corporación por 50.000 dólares con unas expectativas profesionales realmente excelentes. Su paso por The Great Pyramid fue breve debido a su falta de experiencia. Chocó frontalmente con el conflicto de intereses que afecta a las empresas dedicadas a la elaboración de informes fundamentales.
Marty junto con uno de sus colegas desarrolló un amplio trabajo de investigación sobre el sector médico, el sector estaba muy caliente y el resultado final de la investigación arrojaba una clara recomendación de caídas bursátiles en el sector, que aconsejaban el cierre de posiciones largas y la apertura de posiciones cortas. Se trata de una decisión racional pero poco comercial. Marty descubrió en aquel momento que un analista fundamental no puede recomendar una venta de forma directa, como mucho se debe recomendar mantener una posición. El resultado de su trabajo fue un monumental cabreo por parte de las empresas del sector que acabó con amenazas de demanda contra la empresa en la que trabaja Marty, que optó por considerar que el problema no era empresarial sino personal y cargó todas las culpas en Marty.
Marty hizo bien su trabajo y su recompensa fue una falta de confianza constante por parte de sus superiores que acabaron por despedirle en Julio de 1973, aduciendo motivos de falta de trabajo y por lo tanto de necesidad de recortes en la plantilla. Esto le enseñó dos grandes lecciones: La falta de independencia de las empresas de Wall Street dedicadas a desarrollar informes fundamentales y la falta de escrúpulos de algunas empresas de Wall Street en su relación con sus empleados. Tras esto firmó con E.F.Hutton y ésta fue su ocupación, hasta que consiguió ahorrar los 100.000 dólares que se había puesto como meta para empezar a operar por cuenta propia.

En Agosto de 1979 se hizo miembro del mercado AMEX (American Stock Exchange) y comenzó operando con acciones y con opciones sobre acciones. Los comienzos fueron muy duros, había dejado atrás un trabajo estable con una excelente remuneración y ahora iba a ganarse la vida como trader por cuenta propia con todo lo que esto supone de falta de seguridad, no existe sueldo y por lo tanto no se puede planificar el futuro y en aquel momento lo único con lo que contaba era con sus ganas de triunfar.
Su forma de operar siempre fue la de un scalper, buscando beneficios pequeños y constantes, en ningún momento de su carrera buscó lo que buscan la mayoría de los seguidores de tendencia, esto es, muchas operaciones con pequeñas pérdidas y unas pocas con grandes beneficios que superen las pérdidas de las operaciones perdedoras. Desde que comenzó a mover su dinero fue consciente de que no existe una metodología universal para ganar dinero en los mercados y que lo que cada trader debe hacer es buscar la metodología con la que más cómodo se sienta para hacer rentable este negocio.
En sus cuatro primeros meses de trading de 1979 ganó 100.000 dólares. 1980 fue su primer año completo de trading, ganando 600.000 dólares y en su segundo año completo ganó 1.2 millones de dólares. El sueño se había hecho realidad y Marty se convirtió así en millonario. Esto lo consiguió operando con acciones y opciones y a pesar de que los números son excepcionales su verdadero potencial como trader lo empezó a desarrollar en un producto que le iba como anillo al dedo.
Su fuerte eran las acciones y el CME (Chicago Mercantile Exchange) en 1982 lanzó un nuevo producto, futuros sobre el S&P 500, de la mano de Leo Melamed, uno de los grandes visionarios de los mercados de derivados internacionales. Los futuros del S&P 500 permitían posicionarse en 500 acciones al mismo tiempo y utilizar indistintamente el lado largo y el corto del mercado. Hasta el momento los únicos futuros que existían eran los futuros sobre materias primas o Commodities. La introducción de los futuros financieros o futuros sobre índices bursátiles fueron una total revolución para el sector y para la cuenta corriente de Marty.
El 29 de Abril de 1982, Marty realizó su primera operación en futuros del S&P 500 perdiendo 370 dólares. Tras la llegada de este nuevo producto, el círculo se completo con la llegado de una máquina que arrojaba cotizaciones en tiempo real. Neil Hirsch, que se había dedicado hasta la fecha a la comercialización de bonos, fundó la empresa Telerate, cuya principal aportación era la de aglutinar la cotizaciones del mayor número de productos financieros al alcance del trader. Este nuevo juguete le permitía a Schwartz controlar los precios de las cotizaciones de los bonos tras el cierre a las 15:00 de los futuros sobre bonos del CBOT (Chicago Board of Trade).
El 10 de Septiembre de 1982 Marty fue uno de los primeros en descubrir y explotar la correlación existente entre los bonos y los futuros sobre índices. A las 15:00 se producía el cierre de los futuros sobre bonos del CBOT pero los bonos seguían negociándose por los brokers y gracias a Telerate, Marty podía seguir las cotizaciones de los bonos desde las 15:00 hasta el cierre de los futuros del S&P 500, a las 16:15. Si en el tramo after-hours se producía una subida de los bonos, esto implicaba una bajada de los tipos de interés y esto a su vez implicaba una subida en las cotizaciones de las acciones y por ende del futuro del S&P500. Descubierta la correlación positiva entre bonos y futuros ya sólo quedaba una cosa, verificar durante un tiempo prudente, digamos unas semanas, que la correlación sigue presente en el movimiento del mercado, antes de lanzarnos a explotar esta ineficiencia.

Nada más lejos de la forma de operar de Marty que el siguiente día de mercado empezó a aplicar su recién diseñada estrategia. En el tramo after-hours se produjo una subida de los bonos por lo que a las 16:10 Marty compró a mercado 50 contratos del S&P 500, la mañana siguiente el mercado abrió al alza y Bingo!! 7.500 dólares de beneficio en unos pocos segundos. Durante todo el mes de Septiembre la estrategia siguió funcionando a las mil maravillas ganando 160.000 dólares. Octubre fue todavía mejor con un beneficio de 1.4 millones de dólares. En un mes había ganado más dinero que en toda su vida y en un periodo tan breve Marty se había convertido en un joven millonario de 37 años, por su habilidad a la hora de explotar las ineficiencias del mercado, todo el trabajo duro de investigación había dado sus frutos y una vez más el trabajo duro fue lo que le hizo ganar todo este dinero.

sigue...

Como todos los grandes traders, no todo han sido alegrías y éxitos en el mercado. Otra de las teorías de "Buzzy" sobre los traders se basa en que la mayor parte del tiempo el comportamiento del operador es racional y se basa en su planificación, sin embargo, durante el 2% de nuestro tiempo en el mercado nos volvemos incontrolablemente irracionales y en ese breve periodo podemos tirar por la borda todo el trabajo anterior. El día más negro en la vida de Marty "Buzzy" Schwartz coincidió con las elecciones a presidente de los Estados Unidos de 1982.
Tras el resultado electoral el mercado comenzó un rally alcista que Marty aprovechó hasta que consideró que estaba a punto de producirse un movimiento a la baja, cerró sus posiciones largas y abrió cortos. La posición empezó a perder dinero desde el mismo momento de la apertura hasta el cierre de la sesión, sin embargo, Marty pensó que en cualquier momento el mercado tomaría la senda bajista y todo se arreglaría. Todo parecía normal y no pasaba de una pérdida más, por lo que la mujer de Marty, Audrey, que por supuesto, había dejado su trabajo y ahora ayudaba a Marty en el nuevo negocio familiar se tomaría el día siguiente libre.
Hacían un buen equipo y el día libre de Audrey no preocupaba a Marty ya que se trataba de un día más, sin embargo las cosas cambiaron radicalmente la siguiente mañana cuando el mercado continuó con su rally alcista y el nerviosismo de Marty iba en aumento, a cada subida del mercado continuaba la agonía e iba acumulando contratos cortos con la esperanza de que el mercado cambiara su rumbo y enfilara la senda bajista. El mercado no paraba de subir y Marty no paraba de promediar a la baja ("Averaging down"), cerrando el día con 250 contratos en posición corta.
Toda la sesión fue una total agonía y las noticias que llegaban tras la sesión auguraban un arranque alcista para la siguiente sesión, por lo que las cosas se ponían todavía más feas, Marty no pudo pegar ojo en toda la noche y en la siguiente sesión el hueco alcista fue un duro golpe. En 45 minutos se fue deshaciendo de su carga bajista y su cuota del 2% de incontrolable irracionalidad le costó la friolera de 800.000 dólares. Marty aprendió una nueva lección y tras esto pasó unos días sin operar y reflexionando sobre lo que había pasado, no tardó mucho en volver a la carga y recuperar lo perdido. Una vez más cerró el año en positivo, ganando 3 millones de dólares en su trading con futuros del S&P 500.
El tipo de operativa de Marty consistía en entradas y salidas muy rápidas por lo que una de las cosas que más afectaba a sus rendimientos eran las comisiones. Durante su primer año de trading con futuros había hecho 25.000 operaciones de ida y vuelta con futuros del S&P 500, su broker SLK le cobraba 25 dólares por operación lo que suponía unas comisiones de 600.000 dólares o el 20 por ciento del total generado, esto le llevó rápidamente a la conclusión de que para reducir comisiones lo mejor era hacerse miembro del Merc (CME) y en 1983 por 3.000 dólares se hizo miembro del CME.

En Enero de 1983 vio un anuncio en un periódico en el que se mencionaba una campeonato de Trading con diferentes categorías: Acciones, Commodities y Opciones, su carácter competitivo en seguida le impulso a buscar información sobre el evento y apuntarse.
Se trataba de una iniciativa de Norm Zadeh, en la que cada participante debía iniciarse con un mínimo de 5.000 dólares, sin existir máximo y tras un periodo de trading los participantes debían mostrar los resultados de sus cuentas para determinar quien había obtenido la mejor rentabilidad sobre el capital inicial. El coste de la inscripción era de 150 dólares para la sección de acciones y de 195 dólares para el resto de divisiones por lo que estaba claro que el objetivo del concurso no era ganar dinero con las cuotas de inscripción, sino reclutar a los mejores traders.
En el primer campeonato organizado por Zadeh se apuntaron 74 candidatos a campeón de trading. Nuestro protagonista acabó en un tercer puesto que suponía un éxito para cualquier participante salvo para Marty, para el que suponía un gran fracaso por no haber obtenido la primera plaza. En el segundo concurso se apuntaron 133 participantes y se llevó a cabo entre Agosto y Diciembre de 1983 y en esta ocasión Marty acabó en sexta posición con un retorno neto del 69.2 por ciento. El ganador obtuvo un 388.4 por ciento, aunque el importe de la cuenta del ganador era de 5.000 dólares y Marty fue el ganador absoluto en cuanto a dinero generado ya que participaba con un capital inicial muy superior al mínimo exigido.
El ganador del primer concurso fue Frankie Joe que era un trader experimentado de 42 años, que había trabajado muchos años en el New York Stock Exchange (NYSE) y que se convirtió en el objetivo a batir para Marty ya que el resto de participantes obtenían resultados excepcionales en algunos concursos y pésimos en otros, lo que les convertía en ganadores por casualidad y no por sus méritos como traders.
El tercer campeonato se inició en Febrero de 1984 y el número de participantes seguía en claro aumento. 184 traders lucharon en esta ocasión por el puesto de Champion trader, y en un artículo del New York Times se describían los anteriores concursos y como Marty "Buzzy" Schwartz era el ganador indiscutible en cuanto a dinero ganado, su condición de campeón le empezó a crear una importante fama en Wall Street y su rivalidad en este tercer campeonato con Frankie Joe fue total, incluso se cruzaron llamadas telefónicas subidas de tono y era una lucha a vida o muerte.

Sigue...

Durante los 4 meses de concurso Marty convirtió sus 482.000 dólares en 1.2 millones generando un retorno del 254.9 por ciento, superior por muy poco al 251.5 por ciento de Frankie Joe. Por fin, Marty había conseguido el primer puesto, era el indiscutible Rey del Trading, título que volvió a ganar en el cuarto año con un 443.7 por ciento de rentabilidad. Además del gran éxito cosechado, ésta experiencia le enseñó otra importante lección, sobre el estrés del trading. Frankie Joe llevaba muchos más años que Marty operando y aparentaba casi el doble de la edad que tenía. No quiso apuntarse al cuarto campeonato y poco después del comienzo del mismo moriría de un ataque al corazón. Tantos años de estrés acumulado acaban por pasar factura y como veremos más adelante Marty sufriría en sus propias carnes el golpe del estrés acumulado.

Tras haber conseguido su objetivo de vivir del trading y de ser el campeón indiscutible del trading y así lograr que el público lo reconociera como el número uno, su objetivo ahora estaba claro, tenía que ser el mejor gestor del mercado, ya no se trataba de operar su cuenta con 10 millones de dólares sino de gestionar el dinero de otros y de mover grandes fortunas, su ambición no tenía límites y más tarde descubriría que gestionar el dinero de terceros estuvo a punto de llevarle a la tumba.

Al entrar en este negocio Marty pensaba que si era capaz de generar grandes rentabilidades con sus cuentas propias, podría hacer lo mismo con el dinero de terceros. Su fama se había extendido ya por lo que no sería muy difícil encontrar el dinero para la gestión. Por aquel entonces, Commodities Corp. era el número uno en gestión y había reclutado a los mejores traders. Le invitaron a una cena con el resto de gestores y se trataba de un momento crucial en su carrera ya que se iba a reunir con los mejores gestores del momento. Allí pudo conversar con Michael Marcus que fue reclutado por Commodities Corp. en los 70 y que en 18 años había convertido los 30.000 dólares iniciales en 80 millones de dólares, también conoció a Bruce Kovner y a la que sin duda era la estrella de la noche, Paul Tudor Jones que llegó al evento en su helicóptero particular.
El 26 de Abril de 1988, Bob Easten de Commodities Corp. citó a Schwartz en Princeton, en la comida estaban presentes más gerentes de Commodities Corp. y Dan Kornstein, abogado de Marty, una vez allí y tras los cumplidos de rigor y las conversaciones de introducción, Bob le ofreció a Marty un puesto en la compañía ofreciéndole lo mismo que al resto de nuevas promesas del trading. La oferta incluía 250.000 dólares en garantías para operar y un 30% de los beneficios obtenidos.
Se trataba de una excelente oferta para alguien que empieza en este negocio pero no para Marty que sintió una gran indignación. Respondiendo que él ganaba entre 5 y 6 millones todos los años operando con su propia cuenta y que si la oferta era esa lo mejor era que Marty le dejara a Bob 250.000 dólares y que Commodities Corp. gestionara su dinero, se trataba de ver quien era más fuerte en la reunión y al final ganó Marty. El trato final era de 10 millones para gestionar quedándose Marty con el 30 por ciento de los beneficios generados.
Los comienzos como gestor fueron buenos, sin embargo su forma de trabajo había cambiado y Marty se dio cuenta de que gestionando tanto dinero no era capaz de entrar y salir tan rápido como a él le gustaba y eso le incomodaba y le hacía ganar menos dinero cada vez. Tenía que mantener más tiempo las posiciones y eso no se ajustaba a su estilo. Elders Futures Inc, le ofreció gestionar 20 millones más una comisión de gestión garantizada del 6 por ciento, más el 20 por ciento de los beneficios generados, se trataba de una oferta inigualable que le garantizaba unos ingresos de 100.000 dólares mensuales libres de riesgo, así que aceptó el nuevo reto, sin embargo se trataba de más de lo mismo y no se sentía cómodo con su nueva forma de operar, así que en 1989 tomó la decisión de dejar Elders y fundar su propio hedge fund.
El 29 de Octubre de 1990 fundó Sabrina Partners L.P. y Sabrina Offshore Fund Ltd. Contaba con 40 millones para gestionar que pronto se convertirían en 70. La comisión de gestión de ambos fondos estaba muy por encima del mercado, pero Marty se lo podía permitir gracias a su fama de estrella del trading, sin embargo, sabía que si las cosas no iban como se esperaba de él, esto sería lo primero que el recriminarían sus inversores. En la nueva etapa de Marty la presión de los inversores se empezó a hacer cada vez más asfixiante hasta que en uno de los rallies del mercado, Marty cometió un gran error, perdiéndose la subida por completo, eso puso muy nerviosos a sus inversores que empezaron a cuestionar seriamente sus métodos de trabajo y algunos a retirar parte del los fondos que le tenían confiados.
Marty se sentía cada vez peor y acabó con sus huesos en el hospital, tenía neumonía y sus pulmones no funcionaban correctamente, tenía una fiebre crónica que no le dejaba pensar y sus estancias en el hospital eran cada vez más prolongadas acabando en el quirófano en una operación de corazón abierto en la que a punto estuvo de perder la vida. La situación había cambiado y ahora se trataba de una decisión de vida o muerte. Marty decidió abandonar y dejar de gestionar el dinero de terceros incluso el suyo propio.
Necesitaba salir de Nueva York y olvidarse de los mercados, así que a la edad de 48 años, Schwartz, junto con su esposa y sus dos hijos se mudó a Florida buscando una nueva vida de tranquilidad y relax. Al principio le costó mucho adaptarse a esta nueva vida de jubilado, sin embargo, su cuerpo empezó a responder de forma positiva y como relata en los últimos capítulos de su libro, un día normal de su vida en Florida se iniciaba jugando al golf con su hijo, después una comida tranquila y relajada con su madre, por la tarde natación con su hija y por la noche cena romántica con su mujer, una vida envidiable, que no tenía nada que ver con la que vivía en Nueva York, todo el día pasando ordenes a sus brokers por el teléfono y sin perder de vista en ningún momento las pantallas del Quotron y del Telerate. Compaginaba sus operaciones en trading con su pasión artística por los cuadros, su padre había dedicado toda su vida a trabajar en el museo Smithsonian de Nueva York y conocía este mundo muy bien, así que cuando tuvo que decidir que hacer con parte de las ganancias del trading decidió acudir a subastas de arte y empezar a coleccionar cuadros, en su primera subasta en Sotheby compró su primer cuadro por 290.000 dólares, el precio pagado fue muy bueno ya que a los seis meses un coleccionista le ofreció 700.000 dólares que como buen trader no pudo rechazar, por aquel entonces la familia Schwartz tenía dos hijos y vivía en un apartamento de 3 millones de dólares en Manhattan, cuyas paredes servían para almacenar el nuevo vehículo de inversión de la familia Schwartz.
En 1999 escribió "Pit Bull: Lessons from Wall Street's Champion Trader", libro que recoge toda su trayectoria como uno de los mejores day traders y como se hizo millonario siguiendo unas reglas basadas en herramientas del análisis técnico, se trata de una autobiografía basada en la autocrítica y que es además de una fuente de consejos y sabiduría para los futuros traders, una obra muy entretenida y de fácil lectura, es uno de esos libros que engancha desde las primeras páginas.

Fin

Con unos post tan densos e interesantes al final van a tener que convertirse en un libro. Por cierto, tu resumen global diario, buenísimo.

a DROBLO

Un libro ¿porque no? lo mio es desinteresado para la posteridad y para que no se pierda en la memoria de los tiempos. Eso si, hay que tener paciencia y de paso ver lo fascinante de algunas vidas en otros tiempos y otras bolsas.

Gracias por animarme por el cierre diario aunque a veces flaqueo y me acelero corriendo contra reloj por el horario voy tratando de mejorar y al mismo tiempo resumir, aunque aun no se como hacer para que el ultimo este primero ¿se podra? - SALUDOS

(Ya se, la otra manera es todos los dias abrir uno nuevo)

si te anima

un forero ha puesto un vínculo a tu resumen del día en su blog, y yo estoy pensando en hacer lo mismo, lo que ocurre es que no quiero saturar de "mercados" mi blog para compesnar un poco todos los temas
Y sí, lo mejor es que hagas uno nuevo cada día.

Ralph nelson elliot

RALPH NELSON ELLIOT

Ralph Nelson Elliott fue un personaje singular en el mundo de las finanzas. El analista financiero Hamilton Bolton describía la grandiosidad de la proeza de Elliott cuando dijo "Elliott desarrolló su principio a través de un método racional del análisis del mercado y a una escala nunca antes hecha." Brillante y persistente, a Elliott le llegó tarde el éxito y no fue ningún camino de rosas.
Elliott nació el 28 de Julio de 1871 en Marysville, Kansas, y más tarde se trasladó a San Antonio, Texas. En 1896, se inició en el campo de la contabilidad, y durante veinticinco años desempeñó cargos de ejecutivo en varias empresas de ferrocarriles en Méjico y de Centroamérica. Después de salvar numerosas empresas de situaciones financieras difíciles, Elliott se ganó una buena reputación como experto en dirigir grandes negocios. Finalmente en 1920, se muda a Nueva York.
La buena preparación de Elliott hizo que fuera elegido para uno de los proyectos internacionales del gobierno de los Estados Unidos. En 1924, el Departamento de Estado le escoge como responsable número uno a Nicaragua, la cual se encontraba bajo el control de los marines estadounidenses. En febrero de 1925, Elliott empezó a aplicar su experiencia en la reorganización corporativa de las finanzas del país.
Cuando los Estados Unidos dejan Nicaragua, Elliott se va a Guatemala para asumir el cargo ejecutivo de Auditor General de la Compañía de Ferrocarriles de Centroamérica. Esta vez, Elliott escribió dos libros: Tea Room and Cafeteria Management, publicado en agosto de 1926 por Little, Brown & Company, y The Future of Latin America, un análisis de los problemas sociales y económicos de la América Latina y una propuesta para crear una estabilidad económica y una prosperidad duradera en la región.
Con un libro en venta y el segundo a la espera de poder serlo, Elliott decide volver a los Estados Unidos para dirigir de forma independiente una empresa de consultoría. Pero a su vuelta empezó a sentirse mal, los síntomas que tenia eran los típicos de una enfermedad del tracto digestivo causada por una ameba que había contraído en América Central.
Elliott empezaba a tener muy buena reputación después de su nuevo libro. Las críticas del libro eran buenas, era solicitado como comentarista, y su negocio de consultoría estaba empezando a crecer. Justamente cuando las cosas le empezaban a ir bien, Elliott de repente enferma. En 1929, había empezado a experimentar un debilitamiento causado por una anemia. El aventurero y prolífico R.N. Elliott se vio forzado a un retiro involuntario a la edad de 58 años.

Elliott necesitaba algo para ocupar su mente mientras se recuperaba de su grave situación. Fue en ese momento cuando Elliott empezó a estudiar las fluctuaciones de los precios en el índice Dow Jones. Para hallar el motivo de la formación de los mercados Elliott examinó gráficos anuales, mensuales, semanales, diarios, horarios y gráficos de 30 minutos cubriendo 75 años de cotizaciones de varios índices.
En mayo de 1934 Elliott empezó a resumir las observaciones del comportamiento del mercado de acciones en un conjunto de principios que aplicó a todos los grados de onda de los movimientos del precio de las acciones. En nuestros días la expresión científica que se usa para lo que Elliott observó en los mercados es que estos son fractales, sin embargo, Elliott fue mas allá y describió estos patrones y como se relacionan. Gracias a sus estudios meticulosos Elliott había descubierto el principio de organización que hay detrás del movimiento de los mercados. Aunque al principio sus teorías contenían algunos errores, poco a poco los fue corrigiendo hasta el punto que su exactitud en las predicciones empezó a sorprenderlo.
En noviembre de 1934, la confianza que Elliott tenía en sus ideas era tal que decidió presentarlas al menos a uno de los miembros de la comunidad financiera: Charles J. Collins de Investment Counsel, Inc. en Detroit.
Collins había probado numerosos métodos de traders que ofertaban batir al mercado y le pedían que pronosticara el devenir del mercado durante un tiempo, asumiendo que cualquier sistema que en principio parecía bueno podía aplicarse con éxito. No obstante, la mayoría de esos sistemas probados obtenían pobres resultados. El principio de Elliott, sin embargo, era otra historia.
El DJIA había estado bajando a principios de 1935. En la segunda semana de febrero, el Dow Jones Rail Average, como Elliott había previamente pronosticado, rompió por debajo del mínimo de 33.19 del 1934. El sentimiento volvía a ser bajista y mas cuando el recuerdo del crash de 1929-32 estaba tan cerca. El DJIA había caído un 11% y se estaba aproximando al nivel de 96 puntos donde el Índice sectorial de Ferrocarriles del Dow Jones (el más importante en aquellos años) había caído el 50% desde el máximo de 1933 (al nivel de 27 puntos). El miércoles 13 de marzo de 1935, justo después del cierre del mercado, el Dow Jones había terminado cerca de mínimos del día, Elliott envió un telegrama a Collins donde le decía lo siguiente: "A PESAR DE LAS IMPLICACIONES BAJISTAS, TODOS LOS INDICES ESTAN HACIENDO SUELO”.
Collins leyó el telegrama la mañana del día siguiente, martes, 14 de marzo de 1935, el día en el que el DJIA cerraba en mínimos del año. El día anterior del telegrama, el Índice sectorial de Ferrocarriles hacia el mínimo del año. El mes trece de corrección se giró el mercado y empieza la otra vez la tendencia alcista.
Dos meses mas tarde, como el mercado continuaba subiendo, Collins, "impresionado por la exactitud del pronostico de Elliott," acordó colaborar en un libro del Principio de la Onda para la su distribución pública. El Principio de la Onda fue publicado el 31 de agosto de 1938. El primer capítulo empieza con la siguiente frase:
“Ninguna afirmación es mas grande que la que dice que el universo esta regido por leyes. Sin leyes, es evidente que todo seria un caos, y con caos nada existiría. Una muy extensa investigación sobre la actividad humana nos indica que prácticamente todas las manifestaciones que resultan de nuestros procesos socio-económicos siguen una ley que dan lugar a consecuencias similares y series de ondas o impulsos de un numero definido. El mercado de acciones muestra los impulsos u ondas propio de la actividad socio-económica”.
Semanas después a la publicación de su libro, Elliott recoge sus pertenencias y se muda a un hotel en Columbia Heights, Brooklyn, cerca del distrito financiero de Manhattan. El 10 de noviembre, publicó el primero de una larga serie de artículos que analizaba y hacía una predicción del camino que seguiría el mercado de acciones. Ralph Elliott regresa de nuevo al negocio que había planeado once años antes. En 1939, le encomiendan la redacción de doce artículos en la revista Wave Principle for Financial World. Esos artículos elevan la reputación que Elliott tenía dentro de la comunidad financiera y le permiten escribir una serie de boletines educativos. Uno de los cuales era un trabajo que relacionaba una amplia lista de los patrones de comportamiento de los mercados con la teoría de la conducta humana, algo nuevo en los campos de la economía y la sociología. En los años 40, Elliott había desarrollado completamente su concepto de que el flujo y reflujo de las emociones y la actividad humana siguen una progresión natural gobernada por las leyes de la naturaleza. Ralph ligó los patrones del comportamiento de las personas a Fibonacci y al ratio armónico, un fenómeno matemático conocido hace milenios por matemáticos, científicos, arquitectos y filósofos.

Elliott entonces lo juntó todo en su definitivo trabajo, Nature's Law -- The Secret of the Universe (La Ley de la Naturaleza – El Secreto del Universo). Este gran título monográfico, el cual Elliott publicó a la edad de 75 años, incluye prácticamente todas las ideas que el tiene en referencia al Principio de la Onda. El libro fue publicado el 10 de Junio de 1946, y las 1000 copias fueron vendidas todas a miembros de la comunidad financiera de Nueva York. Dos años antes de su muerte, Elliott finalmente había dejado su marca en la historia.
Como resultado de la investigación de Elliott, hoy, miles de gestores de carteras institucionales, traders e inversores privados utilizan el Principio de la Onda en sus decisiones de inversión. A Ralph Elliott le hubiese agradado poderlo ver.