A comprar una propiedad! No, espera – ¡a comprar acciones! y luego compremos una propiedad.
China tiene un problema: Sus ciudadanos se encuentran entre los mejores ahorradores del mundo, pero no tienen suficientes opciones para colocar su dinero - una realidad que está contribuyendo a la formación de burbujas de activos
Durante años, la inversión preferida en China era en propiedades. En un momento, esto tenía sentido - había mucha demanda de vivienda en el país más poblado del mundo. Ciudades enteras se construyeron en un santiamén.
Pero a medida que más inversores ingresaron en la compra de propiedades, el mercado se saturó, algunos nuevos desarrollos quedaron vacantes, la construcción se desaceleró y los precios inmobiliarios se redujeron. Con rendimientos cayendo, muchos inversionistas trasladaron su dinero fuera de las propiedades en un vehículo de inversión nuevo caliente: el mercado de valores.
La ola de inversión ayudó a impulsar el mercado de valores de China a nuevos máximos. Las acciones de Shanghái alcanzaron su punto máximo a mediados de junio, después de haber aumentado en un increíble 150% respecto al año anterior. El mercado de valores del Shenzhen fue inclusive más alcista. A continuación, la parte menos fuerte se cayó, con las acciones entrando en una caída libre vertiginosa en las últimas semanas.
Ahora, debido a que el chino promedio tiene pocas opciones de inversión, una parte del dinero está siendo colocado de nuevo en propiedades, de acuerdo con la Encuesta de Hogares de Finanzas de China. "Lo que tenemos aquí es los hogares chinos con una tasa de ahorro enorme, es una gran cantidad de dinero para invertir", dijo Brian Jackson, un economista para China de IHS Global Insight. "Hay limitadas opciones formales de inversión en China, por lo que la gente se aglomera en las que están disponibles... y esto hace de combustible en las burbujas especulativas". Los inversores chinos se limitan a bienes, fondos de pensiones del gobierno, las cuentas y las reservas de ahorro básicas. No hay cuentas 401K o Roth IRA, y la inversión extranjera está fuertemente restringida.
La falta de opciones ha permitido la proliferación de mucho mayor riesgo, en inversiones grises, a menudo denominados "productos de gestión de patrimonio", que ofrecen tasas de interés más altas que las cuentas de ahorro tradicionales. El problema es que están manejadas fuera del balance de un banco, y con poca transparencia. Para los inversores la esperanza de evitar este sistema de inversión gris, entre las acciones y bienes es que pueden ofrecer rendimientos atractivos.
El reciente auge del mercado de valores se vio impulsado por los inversores minoristas, muchos de los cuales tenían poca experiencia con la inversión y se apresuraron después de ver a vecinos y familiares a su vez con beneficios fuertes. Muchos creían que el apoyo gubernamental para los mercados los hacia una apuesta segura. Existe ese tipo de mentalidad en otros lugares, dijo Jackson, pero las burbujas especulativas se pueden formar más rápidamente en China. "El tema para el gobierno chino es que tiene que encontrar una forma de ampliar el número de opciones de inversión para satisfacer la demanda de los hogares para la inversión, sino también sin introducir demasiada volatilidad en el sistema", dijo.
Traducción de un servidor de CNNMoney (Hong Kong) 28 de julio 2015: 23:31 ET
China tiene un problema: Sus ciudadanos se encuentran entre los mejores ahorradores del mundo, pero no tienen suficientes opciones para colocar su dinero - una realidad que está contribuyendo a la formación de burbujas de activos
Durante años, la inversión preferida en China era en propiedades. En un momento, esto tenía sentido - había mucha demanda de vivienda en el país más poblado del mundo. Ciudades enteras se construyeron en un santiamén.
Pero a medida que más inversores ingresaron en la compra de propiedades, el mercado se saturó, algunos nuevos desarrollos quedaron vacantes, la construcción se desaceleró y los precios inmobiliarios se redujeron. Con rendimientos cayendo, muchos inversionistas trasladaron su dinero fuera de las propiedades en un vehículo de inversión nuevo caliente: el mercado de valores.
La ola de inversión ayudó a impulsar el mercado de valores de China a nuevos máximos. Las acciones de Shanghái alcanzaron su punto máximo a mediados de junio, después de haber aumentado en un increíble 150% respecto al año anterior. El mercado de valores del Shenzhen fue inclusive más alcista. A continuación, la parte menos fuerte se cayó, con las acciones entrando en una caída libre vertiginosa en las últimas semanas.
Ahora, debido a que el chino promedio tiene pocas opciones de inversión, una parte del dinero está siendo colocado de nuevo en propiedades, de acuerdo con la Encuesta de Hogares de Finanzas de China. "Lo que tenemos aquí es los hogares chinos con una tasa de ahorro enorme, es una gran cantidad de dinero para invertir", dijo Brian Jackson, un economista para China de IHS Global Insight. "Hay limitadas opciones formales de inversión en China, por lo que la gente se aglomera en las que están disponibles... y esto hace de combustible en las burbujas especulativas". Los inversores chinos se limitan a bienes, fondos de pensiones del gobierno, las cuentas y las reservas de ahorro básicas. No hay cuentas 401K o Roth IRA, y la inversión extranjera está fuertemente restringida.
La falta de opciones ha permitido la proliferación de mucho mayor riesgo, en inversiones grises, a menudo denominados "productos de gestión de patrimonio", que ofrecen tasas de interés más altas que las cuentas de ahorro tradicionales. El problema es que están manejadas fuera del balance de un banco, y con poca transparencia. Para los inversores la esperanza de evitar este sistema de inversión gris, entre las acciones y bienes es que pueden ofrecer rendimientos atractivos.
El reciente auge del mercado de valores se vio impulsado por los inversores minoristas, muchos de los cuales tenían poca experiencia con la inversión y se apresuraron después de ver a vecinos y familiares a su vez con beneficios fuertes. Muchos creían que el apoyo gubernamental para los mercados los hacia una apuesta segura. Existe ese tipo de mentalidad en otros lugares, dijo Jackson, pero las burbujas especulativas se pueden formar más rápidamente en China. "El tema para el gobierno chino es que tiene que encontrar una forma de ampliar el número de opciones de inversión para satisfacer la demanda de los hogares para la inversión, sino también sin introducir demasiada volatilidad en el sistema", dijo.
Traducción de un servidor de CNNMoney (Hong Kong) 28 de julio 2015: 23:31 ET
