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Actualizado el 27 de septiembre de 2024
Y hay que reconocer, que tras los últimos movimientos bursátiles, el mercado está de rebajas y así es como Buffet lo ve. Ayer le tocó mover ficha con un plan para invertir en “monolines”, la principal función de una “monoline” es la de respaldar con sus recursos una emisión de bonos. A cambio de una prima, garantizan los pagos e intereses asociados a una emisión de papel. La verdad es que esta definición es infumable, pero básicamente vienen a ser los cimientos sobre los que se sustentan las hipotecas de alto riesgo.
Como estamos hablando de un inversor bastante espabilado, está claro que se quedará con la parte más solvente de un negocio que está literalmente ahogado y aceptará una ayuda sea al precio que sea. De momento, lo que ha logrado es levantar el ánimo de los inversores al decir que ha ofrecido “reasegurar” 800 mil millones de dólares en bonos libres de impuestos o municipales. Lo escribiré en números, que parece más: 800.000.000.000 de dólares.
Esta es la primera lectura que tenemos, Buffet habla y las bolsas suben, pero si miramos con más detalle, nos encontramos ante la paradoja de que las empresas teoricamente beneficiadas de esta inversión, ayer se desplomaron en bolsa ¿cómo puede ser esto?. Nos lo intentan contar en este artículo (en ingles) titulado “El beso de la muerte de Buffet” que he descubierto gracias a Cotizalia en dónde nos intentan contar el truco:
Y es que la noticia encierra tres trucos.
Uno, cualquier concreción no se producirá hasta dentro, al menos, de 30 días. Buy the rumour.
Dos, Buffet quiere relevar a los monolines en sus garantías de las emisiones de bonos municipales, que teóricamente cuentan con el respaldo de un erario público que empezaba a cuestionarse su papel. Deja, por el contrario, en manos de las firmas ya existentes la cobertura de aquellos productos más tóxicos que son los que realmente les están haciendo daño (CDOs respaldados por hipotecas basura) como probó ayer la bajada de estimaciones de resultados que hizo AIG.
Tres, el inversor pretende pagar una prima miserable por los activos más válidos de estas compañías, cuya aceptación les llevaría a una recapitalización segura en un breve plazo de tiempo. ¿Discutible su actuación? No. Es el mercado y su oportunidad.
Lo interesante aquí es ver la cantidad de instrumentos financieros que hay dispersos en el mercado ¿quién había oido hablar de los monolines? y la cantidad de oportunidades que puede haber en los mercados.
Otra noticia interesante que pudimos leer ayer es el plan de ayuda a los deudores que se va a poner en marcha en EEUU.
El gobierno del presidente George W. Bush y seis importantes instituciones de préstamos hipotecarios anunciaron el martes la propuesta más reciente para enfrentar los problemas en el mercado de vivienda, y ofrecieron “poner en pausa” los procesos de ejecución de las hipotecas para atribulados propietarios de viviendas.
En este lado del charco, hoy le toca hablar a nuestro amigo Trichet, estaremos atentos a su discurso ya que los mercados comienzan a descontar recortes de tipos, tras los malos datos macroeconómicos que se han publicado.
Localmente vemos que Bancos y cajas buscan nuevas vías de financiación por la crisis de liquidez.
El último descubrimiento han sido las cédulas hipotecarias, que son títulos de renta fija emitidos por una entidad que cuenta con doble garantía: la del emisor y la de los propios inmuebles. Estas cédulas, consideradas como unos activos de máxima calidad, han sido un excelente medio de financiación hasta la crisis de agosto.
El artículo de hoy ha sido un poco espeso pero de vez en cuando conviene hablar de “monolines” y “cédulas hipotecarias” para entender mejor que es lo que se está cociendo en el mercado.
Así que para crear un poco de polémica. ¿Qué os parece la medida adoptada en EEUU para ayudar a los hipotecados? ¿La veis factible en España?
¿Hola, qué tal? Yo bien, gracias por preguntar. Seguimos con esta semana de relleno y…
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Una bajadita del euribor 4,2% y que no pare hasta que se estabilice en el 3,5%.
ACUMBAWEEEEEEE!
Venga vamos a bajar hoy !!!! ACUMBAWEEEEE !!!! :)
Lo de la última ayuda en los USA a los hipotecados tengo entendido que es aplazar en 30 días el proceso de embargo, ¿no? Como no tengan otra clase de ayudas de poco les va a servir.
Otras noticias:
http://www.madridpress.com/noticia.asp?ref=70254
"Los españoles tardan una media de siete años en pagar su coche nuevo"
" El precio de venta de un vehículo medio en España ascendió a 21.634 euros en 2007 y la mayor parte de los compradores necesitó ampliar su hipoteca o recurrir a financiación para pagarlo. Como media, esos mismos compradores tardarán siete años en terminar de devolver el crédito"
http://www.madridpress.com/noticia.asp?ref=70252
"El consumo en España marca su nivel más bajo en siete años"
"La psicosis por la crisis económica ha llegado a los consumidores. Los españoles gastaron el pasado año un total 64.200 millones de euros en productos de consumo básico para el hogar, un 5,5% más que el año anterior. Este crecimiento es el más bajo de los últimos siete años, según el Anuario Nielsen, que asegura que la ralentización de consumo se ha producido por la psicosis entre los compradores con respecto a la subida de algunos precios."
http://www.madridpress.com/noticia.asp?ref=70246
"Valentino Rossi accede a pagar 35 millones de euros a Hacienda en Italia"
"El ex campeón de MotoGP Valentino Rossi ha accedido a pagar 35 millones de euros a la Agencia Tributaria italiana tras llegar a un acuerdo en una prolongada investigación.
En un comunicado difundido el martes antes de una rueda de prensa en su ciudad natal, el piloto de 28 años dijo que pagará 19 millones de euros por el periodo 2001-2004 y que los pagos de 2005 y 2006 hacen que la cifra total ronde los 35 millones."
Saludos a todos.
La verdad es que un mes de poco sirve. Lo que no has arreglado en una vida dificilmente lo harás en un mes.
CARLOS LOPEZ
te voy a soltar un poco la chapa.
yo se que me paso, y por eso tengo que estar dispuesto a recibir .
( pido perdon a los que haya podido molestar).
pero lo de ayer fué un poquito heavy, yo entro al foro de politica a echar unas risas y punto con los foreros de EURIBOR.com y no a discutir con gente de democracia nacional, se que está en mi mano cortar la conversacion como así hice.
me pasé de listo ayer cuando te pedí un poco de manga ancha, ahora te pido que haya un poco de moderación.
por mi parte no entraré mas en el foro de politica, eso si seguiré aprendiendo de la peña en este foro que tanto te has currado
¿Qué os parece la medida adoptada en EEUU para ayudar a los hipotecados?
Hablando de Warren Buffet y aprendices, en el mundo hispano tenemos a Carlos Slim, que ahora en tiempos revueltos está detrás de la empresa de telefonia YOIGO.
El mexicano Slim planta batalla en España y negocia la compra de Yoigo
Estas fuentes señalan que los primeros contactos se han establecido a través del yerno del millonario mexicano, Daniel Hajj, aprovechando la feria de telefonía de Barcelona, Mobile World Congress. El Economista asegura que los representantes de Slim se reunirán en Madrid con los accionistas españoles, ACS Actividades de Construcción y Servicios SA, Fomento de Construcciones y Contratas SA y Abengoa SA.
MADRID (Thomson Financial) - Carlos Slim, dueño de la mexicana Telmex, está negociando su entrada en el mercado español a través de Yoigo, filial de móviles de la operadora sueca TeliaSonera al 76,5%, según El Economista que cita fuentes relacionadas con el grupo mexicano.
El consejero delegado de Yoigo, Johan Andsjö, negó al diario que TeliaSonera fuese a vender la filial ya que que hasta la fecha 'han sido muy claros al ratificar su compromiso a largo plazo' con su inversión española.
http://www.eleconomista.es/empresas-finanzas/noticias/363380/02/08/El-mexicano-Slim-planta-batalla-en-Espana-y-negocia-la-compra-de-Yoigo-Prensa.html
#5, aléalé
Cierto, os pasasteis un poco. Momentos estelares los de la "foto con los del cucurucho blanco" y "caca, culo, pedo pis"
Yo como espectador me reí un poco.
Saludos a todos.
¿Qué os parece la medida adoptada en EEUU para ayudar a los hipotecados?
Me parece mal, si es libre mercado, es libre mercado para todo, no para cuando nos conviene.
Además es muy americano, primero te endeudo hasta las cejas y luego te ayudo un poquito. Es como decía un militar americano, primero los bombardeamos y luego les ponemos las tiritas.
¿No es mejor evitar que la gente se endeude tanto? ¿No es mejor controlar el problema de raiz que es el precio de los pisos?
No entiendo el enfado de mis vecinos. He acondicionado mi vivienda por un importe de 250.000,00€ porque lo necesitaba y es de "justicia". Les he dicho a mis vecinos que eso es una inversión y revalorizara la vivienda. Además les he dicho que lo podemos pagar a plazos y que entre todos sale a poco. Claro se quejan de que la factura venga a nombre de "La comunidad de Propietarios".