junio 2008

Tras el subidón del partidazo de ayer, todos nos levantamos hoy de buen humor y algunos con resaca y sueño. Sin duda estamos todos más optimistas, algo que francamente nos hacía falta tras el mes tan duro, en lo que respecta a la economía, que hoy acabamos.

Como curiosidad, la confianza del consumidor francés alcanzó un máximo histórico tras la victoria francesa en la final de 1998 y según su estudio, la victoria de Italia en el mundial del 2006 podría haber añadido entre 0,10 y 0,15 puntos al crecimiento del PIB italiano en ese año, debido a que el aumento de confianza se trasladará a un mayor consumo e inversión.

El crecimiento de la economía del campeón mundial supera el del subcampeón, con un crecimiento adicional del 0,7% respecto al año anterior y las bolsas de los países campeones lo han hecho mejor que el resto el año del triunfo: la diferencia positiva media para el ganador ha sido del 10%.

Por otro lado los subcampeones (que en su psicología quedan como perdedores) suelen tener un comportamiento negativo,

La fiabilidad de estos estudios hay que cogerla con pinzas, ya que este optimismo es muy pasajero aunque no hay que subestimar el poder de la confianza del consumidor.

PD: A lo largo del día iré actualizando el artículo con las noticias del día ya que ayer volví de vacaciones y no he hecho todas las tareas.

Ahora que se acaba el mes de Junio toca mirar atrás y hacer un resumen de lo que ha ocurrido en estos 6 primeros meses. Afortunadamente en Invertia lo hicieron el otro día, con lo cual me ahorran a mi el trabajo y yo os ahorro su lectura con el siguiente resumen, que para ser sincero, a uno le entran ganas de llorar.

Evolución de la rentabilidad en el primer semestre 2008.

El Ibex 35 ha registrado uno de sus peores semestres en lo que va de década. Hay que remontarse hasta 2002, cuando en el primer semestre de ese año cayó el 17%, para encontrar una cifra similar. En los últimos cinco años, el selectivo español ha registrado repuntes que van desde el 13% de la primera mitad de 2003 hasta el 5% que se anotó en los seis primeros meses del años pasado.

Dentro del Ibex 35, los blue chips tampoco han podido ofrecer ganancias al inversor. A excepción de Repsol-YPF que se ha beneficiado de la escalada del crudo ( el precio del Brent ha subido un 47% hasta junio desde los 92 euros a los que cotizaba en diciembre de 2007), ninguno de los grandes ha conseguido el signo positivo. El gigante petrolero español ha visto como sus acciones se han revalorizado un 10%.

EE UU sufre menos que Europa pese a ser los desencadenantes

La renta variable internacional tampoco ha ofrecido muchas posibilidades a los inversores ya que solamente el Eurostoxx 50 ha cedido el 17,5% en los seis primeros meses. Esta cifra que alcanza el -20% si se calcula interanualmente. El FTSE londinense ha retrocedido más del 10%; el CAC parisino, el 17% y el DAX cayó también el 17% desde enero.

Al otro lado del Atlántico no ha ido mucho mejor y el Dow Jones sufre un descenso del 8,5%, mucho menos que las bolsas europeas lo que pone de manifiesto que en el foco del problema subprime los mercados han tenido mayor cintura. El índice S&P 500 también ha cedido, un 8,75%; mientras que el tecnológico Nasdaq ha sido el más penalizado al dejarse el 9,5%.

Los fondos no consiguen sortear la crisis

Los fondos tampoco han tenido una buena respuesta a la crisis. De entre todos los fondos comercializados en España, ninguno de los fondos que invierten en renta española consiguen el signo positivo. Tampoco lo consiguen los que sólo se decantan por las acciones de la zona euro.

Los fondos de renta fija han sido los únicos, junto a los monetarios, que han conseguido una rentabilidad en positivo al subir el 0,89% desde enero. Mejor lo hicieron los monetarios que consiguieron el 1,19% de rentabilidad. La renta variable ha caído el 8,96 hasta mayo. La renta variable mixta ha cedido el 5,42% y la renta fija mixta, lo ha hecho el 1,64%.

Depósitos, cuentas de Internet y letras, la única esperanza

El problema de la inflación parece ser la mayor preocupación de los inversores. Las rápidas medidas desarrolladas por los bancos centrales para nutrir de liquidez los mercados tras el ahogo desencadenado por el problema subprime han provocado que se desate la inflación, que en mayo se ha situado en la cifra del 4,6% interanual. Además, el repunte del crudo casi el 50% tampoco ha ayudado a controlarla. Por esto motivo, se hace complicado encontrar productos que hayan conseguido superar la marca del IPC.

Las cuentas corrientes de entidades que negocian por Internet parecen haber sido una buena opción. La rentabilidad media de estos productos ha sido del 4,5%, lo que le permite al inversor intentar contrarrestar la inflación. Algunos depósitos a más de un año son los únicos que consiguen superar el IPC. Por ejemplo, la cuenta azul de Banesto ofrece una rentabilidad del 5,5% TAE mes a mes o el depósito de Caja Madrid a 15 meses da un 5%.

La vivienda tampoco ya es refugio del inversor

El precio de la vivienda de segunda mano ha caído el 3,65% en los cinco primeros meses del año, hasta situarse en los 2.376 euros por metro cuadrado, según un estudio elaborado por el portal Facilisimo.com. Sólo en mayo, el precio de los inmuebles usados ha bajado el 1,04%, en tanto que en los últimos doce meses el valor de la vivienda cedió el 5,64%.

Todavía habrá que espera para estadística oficiales sobre vivienda y es que el Instituto Nacional de Estadística (INE) comenzará a publicar el Índice de Precios de la Vivienda (IPV) relativo a la evolución de los precios de la vivienda nueva y usada en los meses de julio o agosto, según fuentes del organismo presidido por Jaume García.

Vaya añito que llevamos. Si tienes hipoteca, mal por la subida del Euribor y si tienes pasta, mal también porque las rentabilidades (si es que las hay) son ridículas. Si en el fondo, el dinero no da más que problemas, tanto si lo tienes como si lo debes.

Cuando pensamos en Bush padre no solemos tener una imagen muy buena de él, principalmente por su destructiva capacidad reproductora, pero poco antes de las elecciones de 1992, Bush era considerado imbatible por la mayoría de los analistas políticos, fundamentalmente debido a sus éxitos en política exterior, como el fin de la Guerra Fría y la Guerra del Golfo Pérsico; su popularidad entonces había llegado al 90% de aceptación, un record histórico.

En esas circunstancias, James Carville, estratega de la campaña electoral de Bill Clinton, señaló que éste debía enfocarse sobre cuestiones más relacionadas con la vida cotidiana de los ciudadanos y sus necesidades más inmediatas. Y con el fin de mantener la campaña enfocada en un mensaje, Carville pegó un cartel en las oficinas centrales con tres puntos escritos:

1. Cambio vs. más de lo mismo
2. La economía, estúpido
3. No olvidar el sistema de salud

Aunque el cartel era solo un recordatorio interno, “Es la economía, estúpido” se convirtió en una especie de slogan no oficial de la campaña de Clinton, que resultó decisivo para modificar la relación de fuerzas y derrotar a Bush, algo impensable poco antes.

En las elecciones de 1992 en Estados Unidos, frente a las rebajas de impuestos y gasto público propuestas por Bush, Clinton habló de una nueva política fiscal que castigara a las rentas más altas así como de una mejora en aquellos aspectos de la sociedad que, a su juicio, hacían grande a su país (educación, sanidad,…)

En España parece que en la campaña, la economía no fue un tema decisivo pero en EEUU puede que sí lo sea. Sin duda, habrá que estar muy atentos a la lucha Obama-McCain ya que como hemos comprobado, sus crisis nos afectan más de lo deseable. ¿Será la economía lo que fuerze el cambio?

Robot en eslavo significa “Esclavo” y como la esclavitud se inventó principalmente para que te hagan el trabajo sucio, es normal que en la era de Internet y la tecnología existan Robots. Sin ir más lejos y ya que estoy de viaje, el artículo de hoy lo publica automáticamente un “robot” aunque lamentablemente me ha tocado escribirlo a mi.

Los robots no son ni mucho menos como nos los describían en los años 50, no te preparan la comida ni te limpian la casa, pero se dedican a cosas más rentables como a hacer análisis de datos y tomar decisiones. Un claro ejemplo son los robots que juegan al Poker por Internet.

Un robot de póquer es un programa de computadora que corre casi o completamente por sí solo, y se puede encontrar en una mesa virtual en un salón de póquer en línea jugando cartas como cualquiera de los jugadores humanos. La diferencia es que, en la mayoría de casos, el robot será capaz de hacer decisiones de forma instantánea al revisar todas las probabilidades y cálculos no necesariamente disponibles para los jugadores humanos. En algunos casos los robots pueden en forma figurativa “ver” las cartas de otros, y más de un robot puede estar en una mesa trabajando en complicidad. Puede usted ver entonces cómo la idea de un robot del póquer es un concepto que asusta a aquellos jugadores que buscan una partida justa en una mesa de póquer en línea.

Los mercados financieros son muy similares a una partida de Poker. Bueno, quizas una partida de Poker sea más transparente, con las reglas bien definidas y cierto respeto entre los jugadores. Veamos alguna de las características de los sistemas de trading automático:

• Existen Robots de Trading que te permiten operar en el mercado 24 horas al día
• Estos programas informáticos hacen la función de Gestores personales, comprando y vendiendo un determinado activo
• Los Robots están programados para ganar dinero a largo plazo, de forma sencilla para el inversor y sin necesidad de hacer nada
• Los Robots se basan en funciones matemáticas y análisis técnico, para determinar las compras y las ventas
• Los Robots de Trading ofrecen espectaculares ganancias, y el inversor siempre puede determinar la cantidad con la que el Robot operará
• Invertir con un Robot de trading no tiene plazo mínimo de inversión, y su capital y beneficios siempre estarán disponibles
• Los Brokers, Bancos y Casas de Valores, usan Robots de trading para ellos mismos, y para sus clientes
• Más del 80% de las transacciones a nivel mundial se hacen con programas informáticos automatizados
• Los Robots de Trading existen desde hace 18 años, y se ha demostrado que es la forma más fácil y cómoda de hacer dinero
• Decenas de miles de personas viven gracias a los beneficios de sus Sistemas-Robots de Trading, y sin tener que trabajar
• Muchos de ellos guardan su sistema en secreto y nunca reconocerán que viven de un Sistema de Trading, o nunca te lo enseñarán
• A cambio de un 20% de los beneficios que obtengas, te ofrecemos nuestro Robot de Trading para que tengas una inversión RENTABLE y SEGURA

Tras leer esto ¿Creéis que un inversor partícular podría ganar a estos sofisticados sistemas de inversión? ¿No se han convertido los mercados en un campo de juego demasiado profesionalizado?. A veces me da la sensación de que la bolsa es como un billar de barrio. Cuando entra alguien nuevo, los jugadores profesionales se alían para sacarle los cuartos al novato. En el fondo, aunque lleven conrbata, los brokers no dejan de ser unos chulos de billar que han cambiado la camiseta sin mangas por un traje de Armani.