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Variación anual octubre: -1.404
Actualizado el 17 de octubre de 2024
Un banco puede considerar una buena inversión comprar deuda a 10 años de la empresa “Constructonic” porque abona euribor+200 puntos y él puede usar esa deuda para conseguir financiación de BCE en las subastas de 3 meses, 14 días o en las inyecciones diarias extraordinarias. Quizás su objetivo no era ese pero el saber que puede recurrir a esa liquidez y ganarse un gran diferencial lleva a que aumente en exceso su balance con compras como esa. Es similar al particular que firma una hipoteca confiado en que le subirán el sueldo o que su casa mejorará de valor sin tener los recursos suficientes en el presente.
Sea o no un error que “papá banco central” esté siempre ahí y que últimamente incluso acepte como colateral para prestar dinero a la banca comercial hasta acciones bursátiles, el caso es que hoy por hoy sin esa ayuda el sistema financiero internacional se desmoronaría y sería aún peor, luego sin quedar claro si es bueno o malo, ahora mismo es claro que es imprescindible. Así pues, lo que sería deseable es que con ese dinero se cubran deudas y se garantice un saldo de liquidez suficiente pero que no aumenten los créditos ni las inversiones a largo plazo. Eso sería lo mejor para la salud financiera pero ahoga totalmente la actividad económica pues sin inversión de la banca no es posible salir de esta crisis. Ese es el gran debate.
En el foro adjunto a esta web a veces leo dudas sobre qué hacen los bancos con este dinero y si lo usan para comprar crudo u oro. La situación es tan mala que lo veo muy improbable. Además, el oro, el crudo y en general todas las commodities se mueven sobre todo por el mercado de futuros, que necesita muy poco desembolso de liquidez, y quienes los mueven suelen ser fondos de inversión y no la banca comercial.
El que Banco de España vigile más a los bancos endurecería las condiciones de particulares y empresas para acceder a la liquidez como ya está ocurriendo, eso provoca menor actividad económica y más paro, con lo que la morosidad bancaria aumenta y no sólo se reducen los ingresos de la banca, además aumentan las pérdidas. Ese es el círculo vicioso en el que estamos inmersos.
La solución propuesta por USA es asumir las deudas “tóxicas” de su banca y encargarse ellos de recuperar lo que puedan de esas inversiones, con ello la banca dejaría de necesitar provisionar con su liquidez esas posiciones (que son pérdidas “a revaluación” pero que no tienen por qué serlo finalmente, salvo que estén emitidas por empresas o personas en quiebra) y los balances bancarios mejorarían muchísimo y de este modo podrían aportar esa liquidez recuperada para la reactivación económica. Esta medida tiene un componente moral muy peligroso ya que el banco que ha sabido gestionar y no tiene deudas “tóxicas” no recibe ninguna ayuda y el que lo ha hecho fatal recibe una ayuda multimillonaria del dinero de los contribuyentes. Pero ese es otro tema, aquí la cuestión es si económicamente es correcto o si, como con el caso de “papá BCE”, el saber que al final el estado va a ayudar, provocará que los bancos de nuevo arriesguen en sus inversiones, usen la ingeniera financiera para construir castillos en el aire y, en definitiva, no usen esa liquidez para invertir, crear empleo y romper el círculo vicioso.
¿Cómo conseguirán las autoridades USA que la banca use con cordura esa liquidez, quién delimitará qué es una inversión de riesgo y qué no lo es? ¿Cómo lo conseguirá BCE? Ese es el otro gran debate y de nada servirán todas las medidas excepcionales si esto no se aclara porque si nos ponemos en el lugar de un director de sucursal bancaria que tiene entre su clientela una morosidad del 3% y miedo a que pueda doblarse y la central del banco le ha dicho que vigile los créditos porque no tienen liquidez, ¿Se arriesgará con el pequeño empresario que quiere abrir un locutorio o con la pareja de novios que quiere comprar una vivienda? Mucho me temo que toda esa liquidez puede ir destinada sólo a inversiones poco arriesgadas como bonos estatales y entonces no habrá forma de salir de la crisis.
Y para terminar el habitual resumen de prensa en un día de rebotes bursátiles:
La onza de oro troy, considerada el activo refugio por excelencia en tiempos de incertidumbre…
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, adoptó un tono prudente durante su…
El Euribor es el índice de referencia más utilizado en las hipotecas variables en Europa…
El Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE) ha cumplido con las expectativas del…
El Tribunal de Justicia de la Unión Europea (TJUE) ha dictaminado que los consumidores tienen…
El Banco Central Europeo (BCE) se prepara para anunciar un nuevo recorte en los tipos…
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El Españolito...
¿Por qué resiste la economía española?
¿Serán los Bancos?
¿Serán los Gobiernos?
¿Será súper-coco?
Yo les doy la explicación.Es sencilla:
La historia nos ha hecho así, Españolitos: esa raza capaz de darse a los vicios más caros pero también capaces de cerrar el grifo y conformarnos con lo que hay. Somos así. Nos han acostumbrado a ello. Es lo que hemos "mamado" desde siempre: por un lado con el abuelo contándonos las penurias de las guerras, por otro, haciendo fotos con nuestro móvil de última generación.
El Españolito es así porque la tierra donde habita ha sido de las más gerreadas del planta. Crisol de culturas dicen que se llama.
Y eso es lo que hace que si vienen malas no nos echemos las manos a la cabeza y nos desesperemos. No. Nos somos así. EL Españolito ya tiene en la cabeza los recortes que va a hacer en su economía...
...y se quitará el móvil de última generación...
...y dejará el coche que tenía en mente para otro momento...
...y si hace falta, estirará los zapatos que empiezan a estar roídos y comprará marca blanca en el supermercado...
¿Por qué?
Porque lo que no se qutará nunca es ese "saber vivir" que le hace disfrutar de un vino rancio mientras se acuerda de los tiempos en los que bebía champán francés. Pero ahí está, con su vinito a granel, una vez más, disfrutando en la medida que se puede permitir.
Tinto a granel... ¡Venga!. ¿Quien dijo crisis?
Good night, vietnam
El problema es la deuda contraida por bancos, entidades , particulares etc...
El problema es la deuda, muchos se creían que era ficticia, ahora se ha convertido en tangible.
Los bancos primero salvaran su culo........y luego ya veremos.
El dinero que NOSOTROS prestaremos a los bancos ( a través del Gobierno)nos lo debererían retornar con un interés del precio del dinero multiplicado por dos ( para que no nos digan que es usura ), para quitarnos hipoteca, crédito ó lo que sea. Y así hacer crecer la economía.
Ya está bien de que nos tomen el pelo.
Hasta luego
Off topic: Quería proponerte participar en un nuevo meme: ¿Vamos a un escenario de inflación o deflación?, ya que me parece que aclarar este tema, si es posible, sería clave de cara a la selección de activos de inversión...
s2
Buenos días,
Que sí, que sí! que siga la fiesta! y es que MUY MAL tiene que estar la cosa para que las reuniones de los G7, FMI, etc. las estén haciendo durante el fin de semana. O sea, en su "tiempo libre". Y es que les debe estar jodi.endo muchísimo esto que está pasando. Y por mucho que inyecten, compren activos sanos o tóxicos, recapitalicen o NACIONALICEN entidades bancarias... esto no se arreglará. Debemos ser conscientes de que el problema no está en las ALTAS ESFERAS, sino que el problema radica en la base del sistema. Si analizamos la actual situación, vemos que los primeros que están haciendo que el sistema no funcione son la clase baja y obrera. Por qué? Pues porque no tienen capacidad de consumo. Y si no consumimos los currantes (porque con los sueldos mileuristas y las superhipotecas no queda ni para pipas) el sistema se desmorona por la base. Se empieza por no consumir, y como no se consume las grandes empresas y multinacionales no venden, y si no venden empiezan a recortar costes, y si recortan costes echan gente a la calle, y si echan gente a la calle, y como esta gente no puede consumir ni pagar la letra de la hipoteca... pues pierde su casa, y sigue sin consumir, y si encima no le conceden créditos para poder "ir tirando" la cosa se pone chunga, y si la cosa se alarga las grandes empresas echan a más gente a la calle, y como recortan producción pues las empresas del subsector que abastecen a la multinacional pues echa gente a la calle o cierra directamente, y esta rueda se repite... y la ESPIRAL no tiene fin... y es que no hay más. Y es que en cuanto se produzca una miniquiebra de al gún banco o caja española, la gente irá como loca a retirar su pasta... y entonces sí que se armará gorda. Y esto ya si que no lo para ni la Macarena con su ejército de ángeles detrás.
Saludos!
Buenos días,
Aquí la banca parece ser la mayor beneficiada de todo esto, puesto que las mejoras o "parches" todavía no parecen resolver la crisis en el ciudadano de a pie. La confianza sigue por los suelos y así no podemos volver a subir a flote.
Comparto un buen artículo sobre las medidas tomadas: El plan de la mentira
S2 ;)
Bueno, pues acaba de abrir la bolsa con un rebote del 6 %, que seguro bajara algo después... creo que, aun de forma artificial, el Euribor sí debe empezar un camino bajista. Y digo artificial, porque es lo que se consigue con la garantía aprobada por la Eurozona....
Banca Pública en España
Menuda apertura de la bolsa
Fueron hablar los PROFETAS y el primer rebote serio en semanas y para colmo en lunes.
Yo ignoro si subirá o bajará la bolsa pero espero algunos se den cuenta que no hay verdades absolutas en algo tan volátil y tan imprevisible como los mercados financieros.
Alguien llegó a decir aquí el viernes que “había que ser muy corto para comprar en bolsa”…cuanto listo hay…
Y una reflexión de lacartadelabolsa.com:
Sobre puntos a favor y en contra del posible REBOTE de la bolsa:
Fenómenos potencialmente positivos //////
* Valoraciones ajustadas en teoría, pura teoría, de los mercados en términos de PER históricos
* Tipos de interés bajos, especialmente en Estados Unidos y con tendencia a bajar más en todo el mundo, incluída la UE
* Apalancamiento cada vez menor de las empresas, porque no hay otras opciones posibles
* Disminuye el riesgo de inflación a nivel global
Asuntos potencialmente negativos //////
* El mercado alcista, bull market hace tiempo que murió
* Deterioro económico a nivel global, con entrada en recesión en la mayor parte del Planeta y de Depresión (Sí, Depresión) en determinadas áreas
* Perspectivas de beneficios empresariales cada vez peores durante, al menos, dos años, lo que empeora las valoraciones bursátiles
* Avalancha de suspensiones de pagos y de quiebras empresariales
* Retorno al proteccionismo puro y duro
* Sentimiento de pobreza generalizado
* Caída drástica del consumo
* Restricción de crédito, en términos de volumen, duración y precio (fuertes spread)
* Posible crash sin retorno durante muchos años en los mercados emergentes
* Aumento global del paro
* Todo parece conducir a una CRISIS SISTÉMICA
Otros factores a considerar
* Coordinación y concertación de las autoridades para atajar el deterioro general
* Compra de acciones de los bancos por parte de los Estados
* Deterioro de las inversiones de los fondos soberanos
* Ajustes serios y dolorosos de los balances bancarios, con un negocio cada vez más limitado. Bancos más débiles y flacos
* Muerte del capital riesgo y ausencia de operaciones corporativas
Yo tengo una duda que quizás alguien pueda solventar aqui.
Imaginemos que una Caja entra de cabeza en graves problemas, y se intenta salvarla... ¿Puede un banco comprar una caja, como se ha hecho con otros bancos fuera? ¿O, por otra parte, ha de ser otra caja quien la absorva? Porque si es lo segundo.... es un riesgo peligroso.
Yo me apunto por una vez a lo que dice UpUp, que financien a los bancos, pero no como dicen nuestros "generosos" (por no decir un taco) gobernantes, no un cheque en blanco, sino restando capital pendiente de nuestras hipotecas. Ya que se meten donde no les llaman, que se metan hasta las rodillas.
Un saludo.