Imaginemos que somos una empresa turronera que sabe que durante los meses de septiembre, octubre y noviembre de 2009 necesitará mucho dinero para poder comprar nueces, almendras, miel etc. y que a su vez sabe que durante diciembre y enero del 2010 tendrá un exceso de tesorería, fruto de las ventas navideñas ¿Por qué no puedo presupuestar desde meses antes lo que me va a costar la financiación y lo que me va a rentar el depósito de mi liquidez posterior? Para ello la mejor solución es que un banquero, tomando el precio de los depósitos y con una fórmula muy sencilla que tenga en cuenta el tiempo, calcule los precios y me ofrezca un precio a futuro con el que asegurarme -si me interesa- de un cambio brusco en los tipos de interés y así poder cuadrar mi presupuesto sin sustos.
De ahí, a especular sobre esos precios teóricos a futuro y usarlos para intentar ganar dinero con la evolución de los tipos de interés, hay un paso. Pero ese paso no es culpa del producto derivado que nace de una necesidad empresarial. Los derivados son necesarios para poder ofrecer coberturas de riesgos de tipo de cambio por ejemplo a las petroleras, que pueden invertir en libras o en euros de sus países pero acaban siempre cobrando en $. Otro ejemplo, ¿Cómo podría una empresa de autopistas disponer de la liquidez para iniciar las obras sin un coste aproximado de lo que le va a costar esa financiación en comparación a los ingresos de los peajes?
Y en cuanto al crédito y su regulación, no debemos olvidar que los mismos bancos americanos que otorgaron irresponsablemente hipotecas a los NINJA (suena mejor que subprime) son los mismos que financiaron el que Windows pasara de ser un proyecto en un garaje a un producto de utilidad casi universal. Usando unos criterios de desconfianza y seguridad, la banca no otorgó crédito a unos universitarios que estaban dispuestos a destronar al entonces todopoderoso Yahoo como motor de búsqueda en Internet y tuvo que ser un inversor particular quien financió la creación de Google Inc (una historia apasionante que viene resumida aquí si os interesa y pocos años después esos mismos bancos se peleaban por obtener sus acciones. Lo mismo podemos decir de quien se arriesgó a financiar a un arquitecto tan atípico como Gaudí (¿un contable con criterios de “no riesgo” lo hubiera hecho?) y qué decir del cine, la propia Walt Disney invirtió 6 millones de $ en “La bella durmiente” y sólo ingresó 3 pero encontró a pesar de ello nueva financiación para nuevos proyectos y mirad lo que es hoy.
La adecuada regulación (el caso Madoff ilustra, entre otras cosas, que el actual supervisor es incapaz de controlar todas las operaciones que se están realizando en todos los mercados ya que fue inspeccionado por la SEC varias veces sin encontrar nada extraño) es lo que necesita una reforma, y la responsabilidad de los bancos cuando prestan un dinero que no tienen pero no por eso hay que demonizar el crédito.
Por otra parte, aparte de su importancia económica, no debemos olvidar la doble función social del crédito. Por un lado el que no haga falta tener cientos de miles de euros en la cuenta corriente o en posesiones para acceder a “caprichos de rico” puede resulte una inconsciencia…si el capricho es muy costoso pero no sólo hablamos de viviendas, también hablamos de hacer viajes o simplemente ayudar a un familiar en apuros. El crédito permite que, aunque sólo sea por un tiempo limitado ( el viaje de la luna de miel por ejemplo) o en algunos productos contados (un televisor último modelo), el pobre pueda equipararse al rico. Y además, consigue que el joven emprendedor de familia con escasos recursos, pueda conseguir tener acceso a un capital con el que competir con el que tiene capital procedente de su familia.
No olvidemos que detrás de todo el mundo financiero lo que hay son personas y ambiciones humanas que son comunes a la inmensa mayoría.
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El peor escenario posible.
(Situación ficticia del peor escenario que yo puedo imaginar para los próximos 18 meses.)
Junio de 2010:
Acabamos de empezar el mes y las cosas en vez de mejorar van a peor, no hemos visto el fondo el agujero que algunos cavaron para sepultarnos a todos.
En los últimos 5 meses han tenido lugar 4 huelgas generales, pero esto es lo de menos y poco le importa al gobierno, en Marzo pasado se superaron los ¡¡¡¡¡6 millones!!!!!! (sin contar a los funcionarios que dejaron de cobrar y no se pueden apuntar al paro) de parados, un 30% de los trabajadores, y a día de hoy la tendencia continua aumentando la cifra de desempleados. El gobierno tiene cosas mucho más complejas que solucionar, en Febrero pasado el Estado central quebró, y los funcionarios empezaron a no cobrar sus salarios, primero fueron en la mayoría de ayuntamientos y los de algunas comunidades autónomas, a las pocas semanas todos los funcionarios de estado, de todos los ayuntamientos y de comunidades autónomas. Por otro lado los jubilados dejaron de cobrar la pensión el mes de Enero, se empezó a tirar del fondo de seguridad de las pensiones en Noviembre de 2009, pero como el fondo no tenía liquidez inmediata, sino que gran parte lo tenía invertido en deuda del estado Español y este estaba muy mal, el fondo solo cubrió tres meses de pensiones. Al principio se pensó y se vendió por parte del gobierno que era un hecho puntual, por una falta de liquidez puntual que lo sentían mucho pero que en unos días sus nóminas estarían en sus cuentas. Al poco tiempo se destapó la mentira, a medida que las semanas y que todos los funcionarios y pensionistas no cobraban……
http://marioseoane.es/?p=61
Y luego se quejan…
Ocho de cada diez autónomos cotiza a la Seguridad Social por la base mínima
APESTADO, ATRAPADO E INDIGNADO
Otra idea, ya que veo que la anterior no surtió muchos efecto entre los lectores del blog. Ahí va.
El estado podría comprar un tanto por ciento de nuestras viviendas, un 25%, 30%, ¿50%? y pasar a ser de VPO, o con otro nombre. Mientras mantuviésemos la vivienda los gastos del inmueble correrían de nuestra cuenta, y cuando decidiésemos venderla, devolveríamos esa cantidad de nuevo a su legitimo dueño, el estado o sea todos nosotros. Porque en este pais todo cristo pide ayudas, y el estado da ayudas, menos a los hipotecados.
De la idea anterior (La de condonar la DEUDA), muchos de los comentarios estaban relacionados con gente que bien no tenía deuda, o bien una deuda escasa y la medida, en fin, no les parecía justa. De primeras la justicia no existe, aunque resulte un poco demagogo. Lo segundo y no menos cierto es que si este país nuestro llamado España, ha crecido lo que lo ha hecho, se han generado los puestos de trabajo que se han generado y hemos vivido los mejores años, económicamente hablando, ha sido gracias a la CONSTRUCCIÓN y por ende a la gente que ha comprado esas viviendas. Aunque ahora parezcamos APESTADOS, estemos ATRAPADOS he INDIGNADOS.
Un saludo y por favor, aportar alguna idea, si las tenéis, para salir de la situación en la que nos encontramos los hipotecados, dado que entiendo que la gente que entra en este foro está pasando unos momentos angustiosos, si no de qué iba yo a estar leyendo el Euribor diario.
Droblo, después de leer tu articulo dime ¿EN QUE BANCO TRABAJAS?
4 Hace trece años que no trabajo en ningún banco y soy muy crítico con ellos pero son los humanos que utilizan mal los instrumentos y no los instrumentos los culpables
2 vínculos "optimistas" para empezar el lunes
“buenas noticias económicas”
http://news.bbc.co.uk/hi/spanish/business/newsid_7926000/7926233.stm
y Bernanke al rescate
http://www.chron.com/disp/story.mpl/sp/top/6312694.html
Buen artículo, Droblo, aunque no esté muy de acuerdo en la conclusión final. Creo que la idea de "el crédito es bueno" es lo que nos ha llevado a esta situación, y que debemos salir de esa idea, no reafirmarla. El pobre no se equipara al rico por tener una tv de plasma o un viaje de novios "ideal", sólo alarga su pobreza más y más años.
Tampoco seré yo de las que diga que la culpa es de los bancos. Estoy de acuerdo contigo que tener acceso al crédito es en sí bueno. El problema a mi parecer es de "educación crediticia". Es decir, necesitamos saber que ese instrumento a nuestro alcance no está para equipararnos a los ricos, sino para poder decidir un poquito cuándo darnos ese gusto puntual, sabiendo que es eso, puntual.
Confío que la crisis tenga ese resultado, y que en vez de meternos donde no podemos esperando que siempre papá estado nos vaya a sacar las castañas del fuego al final, como parece querer nihilista, sepamos que eso no ocurrirá y a la próxima midamos bien dónde nos metemos.
PD: Mi porra para hoy es 1,920, ¿vas al médico hoy?
Tengo un motivo sentimental para ello. Soy como esos que juegan a la quiniela rellenando en función de si el Zaragoza les cae mejor que el Valencia, o por la ciudad que está más al norte o al sur. Pero a veces aciertan ma´s que esos que se saben todas las alineaciones.
Good night, vietnam
Esto va a ser más entretenido que un culebrón.
Veremos cuántas entidades quiebran? ó habrá corralito? o como lo harán? seguro que alguna se ingenian.
"El Banco de España no podrá hacer uso del FGD para apoyar la fusión Unicaja-CCM"
http://www.cotizalia.com/cache/2009/03/16/noticias_67_banco_espana_podra_hacer_apoyar_fusion_unicajaccm.html
Hasta luego
7 ¿Un motivo sentimental para el 1.92? mmmmmm
no, estaré porque me lo cambiaron a mañana pero no soy tan optimista como tú
nihilista es icg, verdad?