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La semana en los mercados

viernesEl viernes parecía el típico día de vencimiento de opciones y futuros, que empezó con dudas por la bajada de Japón y marcó los máximos coincidentes con las liquidaciones pero un buen dato inmobiliario en los EUA y las positivas declaraciones de Bernanke sobre la economía llevaron a los mercados bursátiles a romper máximos anuales, de nuevo anulando con fuerza y en pocas sesiones el intento de corrección de la semana anterior. Otra vez la suma entre los rápidos cierres de las posiciones bajistas y las prisas en no perder el tren alcista de los gestores llevaron a continuar el movimiento el lunes. Y el martes, a pesar de las dudas de la bolsa china -vencidas por buenos datos inmobiliarios en los EUA y una mejora en la confianza de los consumidores- la fiesta continuó, siendo más calmadas las jornadas del miércoles y del jueves a pesar del balance positivo de los datos macro.

Y siguen las contradicciones: la bolsa en términos de PER (beneficios de las cotizadas) sigue estando carísima, descontando una mejora económica asombrosa, van 81 bancos quebrados en los EUA (la lista de la FDIC de bancos con riesgo de quiebra –actualizada ayer- está en máximos de 15 años: 416) pero eso beneficia a la gran banca -que recibe a los clientes temerosos- que es la que más “pesa” en los índices bursátiles, se habla de un crudo en máximos anuales porque habrá reactivación económica y mientras el gas natural está en mínimos de 7 años (http://www.euribor.com.es/foro/bolsa/2071-gas-materia-prima-3.html#post51081 ), ¿No será más bien que el crudo sube por especulación y no por realidad económica? Y van pasando desapercibidas noticias que confirman que se acabe o no la crisis estamos cometiendo una y otra vez los mismos errores como el que por normativa europea El seguro tendrá menos exigencias para cubrir sus pérdidas en bolsa.

Con todo, lo más indignante para mi de la semana ha sido la reelección de Bernanke, algo que me indica que Obama no es el presidente reformista que dice ser. Como recuerda el WSJ

En Wall Street, y en todo el país, firmas con décadas de historia han quebrado, las fortunas se han desvanecido, y algunos mandos de las finanzas enfrentan la cárcel o multas. Mientras, en Washington, la mayoría de los reguladores y miembros del Congreso permanecen en el trabajo, a menudo, con mayor poder.

Bernanke puede haya estado acertado en sus últimas decisiones (algo que no comparto) pero debe pagar por su responsabilidad en el origen de esta crisis, por sus declaraciones en 2007 asegurando que lo que estaba pasando no estaba pasando, hablando de crisis de liquidez cuando en el fondo él dirigía un sistema qxzzzue no era solvente y cuyos males no supo diagnosticar. Tiremos de hemeroteca, en mayo de 2007, cuando ya se conocía el impacto de las hipotecas subprime, él creía que el efecto en el mercado inmobiliario estadounidense sería “limitado” y que no se “extendería significativamente” a la economía o incluso al sistema financiero. En octubre de ese año Bernanke no pudo ser más claro: “El sistema bancario es saludable”.

Cierto que ahora que el estado ha inyectado tal cantidad de dinero (el que tenía y el que espera tener) que se ha frenado el empeoramiento económico, puede parecer que su gestión es buena pero primero, fue Paulson (“ministro” nombrado por Bush y sustituido por Geithner) el primero que decidió hacer eso y no Bernanke, cuyas medidas sin ese impulso habrían quedado en nada. Segundo, Bernanke es culpable de esta crisis como lo es Trichet y deberían haber sido despedidos y desde luego renovarlos es asumir que hacer las cosas mal tiene premio si luego con el dinero público puedes enmendar los errores. No fue previsor, falló en la supervisión y en la gestión de la crisis y en lo único en lo que se le puede felicitar es por el rebote bursátil, del que es evidente es cómplice. Obama creo que sabe todo esto pero tiene miedo a marchitar el más llamativo –y para muchos único- de los brotes verdes ya que la bolsa no quiere un cambio en la cabeza de la FED. ¿Quién domina el mercado bursátil? La gran banca, Y ¿Quién no desea un jefe que te da dinero para que lo uses como quieras? Y no olvidemos que hay en la actualidad un litigio judicial entre Bloomberg y la FED porque la Fed se ha negado a nombrar a las instituciones financieras a las que ha prestado dinero o a publicar los activos que han sido puestos como colateral en los programas de emegencia, argumentando que su revelación podría provocar un huida de los clientes e inversores, mientras que la agencia de noticias alega el derecho a la información.

En cuanto al corto plazo de la bolsa, las elecciones en Japón de este domingo (donde ganará la oposición y como en el caso de Bernanke los mercados prefieren lo malo conocido), la vuelta de las vacaciones de los traders principales la próxima semana, la sobrecompra tras tanta subida, el que septiembre es el peor mes del año según las estadísticas

y el excesivo optimismo (en las encuestas de sentimiento no se habían visto tantos alcistas desde diciembre de 2007 ni tan pocos bajistas desde octubre de 2007) similar al del inicio de esta crisis, me llevan a recomendar mucha prudencia. Ah, y en el mercado de divisas -ante la debilidad de la libra de los últimos días- corre el rumor de una inminente bajada de rating del Reino Unido.

Algunos datos.-

  • El precio de la vivienda en las principales ciudades de los EUA repunta desde mínimos

  • al igual que las ventas de viviendas de segunda mano

  • Y las nuevas:

Algunas opiniones.-

  • Los personajes que cambiarán el mundo según FT
  • Los sectores de la construcción, la automoción y bancario serán los que más tiempo tarden en salir de la crisis, mientras que las empresas tecnológicas y las industrias con bajas emisiones de CO2 se beneficiarán del entorno económico actual, según un informe del grupo “The Economist”.
  • El beneficio de la banca de EEUU brilla gracias a las ayudas públicas
  • La arriesgada apuesta de la banca europea
  • La Casa Blanca cree que la economía se contraerá un 2,8% en dato anual este año, mientras que en 2010 el PIB subirá un 2% y un 3,8% en 2011. El Gobierno de EE UU prevé que el crecimiento será sostenido por encima de lo normal entre 2011 y 2016, aunque luego se desacelerará. Además, piensa que el empleo se rezagará, y vaticina que en el cuarto trimestre la tasa alcanzará el 10%, se mantendrá así todo 2010 y luego descenderá.
  • EEUU: más déficit y más deuda
  • La corriente “antiFED” liderada por el congresista Ron Paul
  • Jonathan Tepper de una casa de análisis angloestadounidense llamada Variant Perception presiente unas turbulencias financieras terribles para España, que los bancos además estarían encubriendo. En vez de admitir que los créditos no son viables, los bancos españoles están ampliando los plazos, relajando las coberturas, y en algunos casos hasta adelantando el dinero para pagar los intereses. España, según Tepper, es responsable de al menos un 30 por ciento de todas las construcciones realizadas en la Unión Europea desde 2000, aunque sólo supone un 10 por ciento de la economía de la UE. Como consecuencia, tiene tantas viviendas sin vender como Estados Unidos, una economía que supera en ocho veces el tamaño de la de España. Los préstamos a promotores, que fueron de 33.500 millones de euros en 2000, ascendieron a 318.000 millones de euros en 2008.
  • Los mercados son el resultado de emociones humanas

Cómo va el mes y el año en las bolsas.

Droblo

www.droblo.es/droblo/

Ver comentarios

  • Buenos dias...
    Inauguro la mañana con un optimista pensamiento para hoy...aunque en España estamos de culo y cuesta abajo en otros paises de la Union Europea estan peor...me explico he regresado del norte de Italia hace unos dias y tuve la mala suerte de caer enfermo...la tarifa del medico aun llevando la tarjeta azul europea sanitaria...3o leurazos solo por mirarme la jeta...mi colega italiano me dijo que me habian cobrado poco,pues ha ellos les meten 45 euros si van como desplazados a otro medico de la seguridad social que no sea el suyo.Por lo demas y siguiendo el hilo de los precios de los pisos en paise europeos,decir que en Milan cualquier cueva vale 240000 euros que es lo que le ha costado a mi amigo italiano la suya,,,y por cierto menuda cueva!!!!no se mete ni una rata a vivir alli ....saludos a todos y gracias por seguir al pie del cañon...
    Euribor dddddddddddddoooooooownnnnnnnnnnnn!!!!!!

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  • tengo

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  • # 2 , Droblo

    Mejor que lo regale para quedar bien, proque tan poco tiempo...

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  • Porque en españa, (aun estando mal), tenemos una esperanza:

    21.Miguel A. Fernández Ordóñez, 63 años. Gobernador del Banco de España
    Al frente de la Institución, Fernández Ordóñez mantuvo un sistema de provisiones anticíclico considerado ahora un modelo a imitar en todo el mundo. El Banco de España también rechazó las partidas fuera de balance que tanto han afectado al resto de los bancos.

    http://www.droblo.es/los-personajes-que-cambiaran-el-mundo-segun-el-ft/

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  • Buenos días, tal y como veo la crisis actual, hay gente que dice que hemos salido de ella, pero personalmente veo que todavía nos queda un largo camino por recorrer para salir de ella. No veo que nadie tenga la varita mágica para sacarnos de este embrollo ni veo que los precios bajen como dicen día a día. Las ofertas de supermercados encubiertas como descuentos del 70% por segundas unidades donde te fuerzan a comprar dos ya que en el primero hay un incremento de precio que cubre la segunda. El precio de la gasolina, que vuelve a subir y encima a unos pasos agigantados para lo que ha subido el barril, los pisos no bajan pesé a que dicen que llevan descuentos de hasta 40.000 Euros (Esto quiere decir que ya en su día estaba 40.000 € mas caro), y muchos ejemplos mas. Los coches han bajado un poco, tampoco, se han creado modelos con menos motorización a un precio mas asequible, y como estas muchas mas. Eso si, los despidos están a la orden del día. Hay 20.000 propuestas para salir de la crisis unas mejores otras peores, otras como las de las CEOE suicidas.
    Yo por mi parte propondría para prevenir futuras crisis y que las empresas no se aprovecharan de los momentos como estos lo siguiente en tiempos de crisis.
    Despidos con pago de 60 días ó 75 días por año mientras se esta de crisis pero bajar a 15 o 25 cuando los índices del paro estén por debajo del 3,5%. Así nadie usaría una crisis para mover empresas de un país a otro abaratando los despidos. Así se pensarían dos veces el especular y crear burbujas futuras por parte de los empresarios y así todos lucharíamos en la misma dirección por producir mas por menos.
    Esta es una de las ideas que yo propondría, una forma de condiciones que según marché la economía, el paro, las empresas, etc, Las condiciones cambien.
    Obviamente serían muchas mas cosas a tener en cuenta.
    Respecto a las bolsas, me da en la nariz que van a volver a bajar, pero no tengo ni estudios necesarios como para saberlo ni sabría hacer un análisis de futuro sobre ella, ya que ni los propios expertos saben como va a deparar el futuro.
     
    Salu2 y a disfrutar lo que nos quede.
     
    Mot34

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  • 3 quedan 7 días...

    Noticia curiosa:

    Nadie está libre de ser víctima de un robo de identidad, ni siquiera Ben Bernanke, el presidente de la Reserva Federal.
    La cuenta bancaria personal de Bernanke fue objeto de un sofisticado robo de identidad después que el bolso de su esposa Anna fuera robado en agosto en una cafetería Starbucks del Capitolio. Según un reporte policial del Distrito de Columbia, en su bolso estaba su tarjeta de la Seguridad Social, su chequera, sus tarjetas de crédito e identificaciones.
    No se reveló cuánto dinero fue robado de la cuenta de los esposos Bernanke. Pero alguien comenzó a cobrar cheques personales en su cuenta pocos días después que robaron el bolso. Los robos ayudaron a impulsar una investigación a una sofisticada organización delictiva, la cual continúa.
    Las pérdidas totales sufridas en el fraude ascienden a más de 2,1 millones de dólares e involucran por lo menos a 10 entidades financieras, indicaron los documentos judiciales.
    El presunto cabecilla de la organización fue identificado ya.
    Los bancos tuvieron que asumir la responsabilidad primaria, y es muy probable que el dinero que había en las cuentas de las víctimas, entre ellas la de los Bernanke, haya sido restablecido en su totalidad.
    "El robo de identidad es un grave delito que afecta a millones de estadounidenses cada año", destacó Bernanke en una declaración.

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  • Osea Droblo, que te ha surgido algo y no puedes ir a ver a Coldplay......

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  • Seguro que el I.P.C., que se preve aparezaca hoy sobre las 9 h. no será negativo....Porque me gusta jugar a adivino???...porque me encanta ver como el Gobierno manipula a su antojo los datos economicos, que casi nada lee.
    Para no entrar en deflacion, oficialmente, seguro seguro que este dato será positivo en Agosto. Y sí no lo creen...pues miren la rectificacion, transcurridos 8 meses de año, de P.I.B del año pasado.
    Si eso lo hace un contable de una empresa, lo hechan en el acto.
    Alguien se cree los datos del paro ultimo....pùes igual.

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