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Lecciones desde Islandia

Islandia siempre ha sido un país bastante aburrido y olvidado del que sólo conocíamos a una cantante loca llamada Björk. Hace poco nos sirvió como demostración de que un país podía  ir a la quiebra y hace un mes nos hizo ver que los volcanes lanzan enormes nubes de cenizas y que éstas nos hacen la vida imposible. Así que hoy vamos a examinar que lecciones sacamos de estos tres protagonistas islandeses. 

Empezemos con Björk

En  Septiembre de 1996, Ricardo López, un joven de 21 años residente en Miami de origen uruguayo, se filma a sí mismo mientras construye una bomba de ácido sulfúrico para matar a la cantante. López se encontraba deprimido porque había enviado a Björk cartas en repetidas ocasiones, pero nunca obtenía respuesta y, además, decía en la filmación, no podía soportar que Björk saliera con un hombre negro (Goldie). La bomba fue enviada dentro de un libro, y en el paquete, López se hacía pasar por un ejecutivo de Elektra Records en el que le ofrecía un guión para una nueva película. Gracias al rastreo de Scotland Yard, el envío fue interceptado en las oficinas de correo de Londres justo antes de que saliera a destino.

Lección aprendida: Responder siempre la correspondencia.

Ahora vayamos al volcán islandés Eiiç”r#&*¨çkul! del cual creo que todo conocermos la historia, así que para ver sus lecciones tiramos del blog del Discovery Channel.

Una lección para los escépticos del clima Datos de diferentes fuentes demostraron que las emisiones ahorradas al planeta por los vuelos cancelados en todo el mundo fueron mayores a las emitidas por el volcán, como lo demuestra en un bello gráfico Information is Beautiful.

¿Llegó el momento de impulsar el transporte en trenes? Otra lección que dejó el volcán fue lo dependientes que se han vuelto algunos países y grupos de personas del transporte aéreo. De acuerdo a cifras de The Guardian, en Europa se realizan a diario unos 22 mil vuelos, de los cuales el 60% tuvieron que ser cancelados. ¿Los pasajeros que tenían pasajes de tren? Retornaron a sus hogares sanos y salvos sin problemas. Diversas voces en diarios, blogs y programas se preguntaron si esta no era una nueva oportunidad para empezar a impulsar y apoyar más el transporte en trenes.

¿Estamos demasiado malacostumbrados a tenerlo todo, ya? Finalmente, la desesperación de los pasajeros en todo el mundo por no poder volver a sus hogares hace pensar: el poder volar de una punta a otra del planeta en unas horas, ¿es un derecho o un privilegio? Este tipo de fenómenos tienen que volver a hacernos pensar en cosas que damos por sentadas cuando en realidad, todavía la naturaleza puede hacer con nosotros lo que quiera.

Y ahora vayamos a su sistema bancario y descubramos qué lecciones podemos obtener de la erupción de su volcán bancario, lecciones que pueden resultar de utilidad también en otros casos menos extremos.

Lección 1.Necesitamos protección legal efectiva frente al préstamo predador al igual que disponemos de leyes frente a médicos charlatanes. El problema es la información asimétrica. Médicos y banqueros saben normalmente más sobre procedimientos médicos complicados e instrumentos financieros complejos que sus pacientes y clientes. Esa asimetría genera la necesidad de la existencia de protección legal, mediante de la concesión de las licencias con criterio y otros medios frente a las malas prácticas financieras (así como frente a las médicas) con el fin de proteger al débil frente al fuerte.

Lección 2. No deberíamos permitir que los bancos paguen a las agencias de calificación de valores a las que han designado para que valoren. La situación actual genera un conflicto de intereses evidente y fundamental y tiene que ser revisada. Asimismo, los bancos no deberían poder contratar empleados de agencias reguladoras, señalando de ese modo que visto desde el otro lado, al ser reguladores pueden esperar recibir ofertas lucrativas de trabajo por parte de los bancos.

Lección 3. Necesitamos una regulación más efectiva de los bancos y otras instituciones financieras. Afortunadamente, en la actualidad, se está llevando a cabo en Europa y EE.UU. (Volcker 2010).

Lección 4. Necesitamos leer las señales de advertencia. Necesitamos saber cómo contar las grúas para darnos cuenta del peligro de una construcción y de la burbuja inmobiliaria (regla de Aliber). Necesitamos garantizar que no vamos a permitir que las reservas de divisas brutas de los bancos centrales caigan a corto plazo por debajo de los pasivos externos del sistema bancario (regla Giudotti-Greenspan). Necesitamos estar en guardia frente al azote de la sobrevaluación persistente mantenida por la afluencia de capitales, porque, antes o después, una moneda sobrevalorada se desmoronará. Además, la distribución de los ingresos es importante. Un crecimiento rápido de la desigualdad, como ocurrió en Islandia entre 1993 y 2007, y en los EE.UU. en los años 20 o recientemente, debería alertar a los reguladores financieros sobre los peligros que se avecinan.

Lección 5. No deberíamos permitir a los bancos comerciales sobrepasar la capacidad del gobierno y del banco central para respaldarles como prestamistas, o prestatarios, como último recurso. En principio, se puede hacer a través de una regulación apropiada, incluyendo requisitos de capital y reserva, impuestos y honorarios, pruebas de estrés y restricciones sobre participaciones cruzadas y otras formas de colusión.

Lección 6. Los bancos centrales no deberían aceptar el crecimiento rápido del crédito sujeto al mantenimiento de niveles bajos de inflación, como hicieron la Reserva Federal durante el mandato de Alan Greenspan y el Banco Central de Islandia. Deben llevar a cabo una serie de actuaciones conducentes a restringir otras manifestaciones de inflación latente, en especial burbujas de valores y grandes déficits en la cuenta corriente de la balanza de pagos. Dicho de otro modo, deben distinguir entre el crecimiento «bueno» (bien fundamentado, sostenible) y el crecimiento «malo» (burbuja de valores más deuda financiada).

Lección 7. No se debería autorizar a los bancos comerciales a que actuasen en el extranjero a través de sucursales en lugar de a través de filiales, siempre que ello permita la exposición de los planes de seguros de depósitos a las obligaciones extranjeras. Esto es lo que ocurrió en Islandia. Sin previo aviso, los contribuyentes islandeses se vieron de pronto responsables del dinero depositado en las cuentas de ahorro islandesas de Landsbanki por 400.000 depositantes británicos y holandeses.

Lección 8. Necesitamos cortafuegos fuertes que separen la política de la banca, porque la política y la banca no son una buena mezcla. La experiencia de los bancos estatales islandeses disfuncionales antes de la privatización da fe de ello. Esta es la razón por la que su tardía privatización era necesaria. Una privatización corrupta no condena la privatización, sino la corrupción.

Lección 9. Cuando las cosas van mal, es necesario depurar responsabilidades por medio de la ley, o al menos, intentar descubrir la verdad y de ese modo promover la reconciliación y reconstruir la confianza. Se pueden ver las finanzas del mismo modo que la aviación civil: es necesario que exista un mecanismo creíble para garantizar que se revela toda la verdad después de un accidente. Si la historia no se graba de forma correcta sin prevaricación, es probable que se vuelva a repetir.

Lección 10. Cuando los bancos quiebran y los activos desaparecen, el gobierno tiene la responsabilidad de proteger el empleo y los ingresos, en ocasiones, mediante un estímulo monetario y fiscal masivo. Esto puede exigir que los políticos piensen de forma innovadora y que dejen a un lado temporalmente las ideas convencionales acerca de la restricción monetaria y la prudencia fiscal. El capital físico (normalmente tres o cuatro veces el PIB) y el capital humano (normalmente cinco o seis veces el capital físico) empequeñecen al capital financiero (normalmente inferior al PIB). Por tanto, el capital financiero desaparecido en una crisis, normalmente constituye solo una quinceava parte o venteava parte de la riqueza total nacional, o menos. El sistema económico puede soportar la eliminación de la capa superior, a no ser que la ruina financiera debilite seriamente los cimientos.

Lección 11. No actuemos con exceso de celo. Desde la caída del comunismo, una economía de mercado mixto ha sido el único juego aceptado por todos. Para muchos, la crisis financiera actual ha asestado un duro golpe al prestigio de los mercados libres y el liberalismo, al verse obligados los gobiernos a sostener de forma temporal o incluso nacionalizar a los bancos, e incluso a General Motors. Aún así, sigue siendo cierto que la banca y la política no son una buena mezcla. Pero los bancos privados necesitan claramente una regulación adecuada debido a su capacidad para infligir graves daños a testigos inocentes.

Carlos Lopez

Redactor de Euribor.com.es. Escribiendo desde el 2006 sobre el Euribor, economía, finanzas, bolsa, hipotecas y ahorro

Ver comentarios

  •  
    En el manual del conductor viene el que antes de encender el aire acondicionado, debe uno abrir las ventanas y dejarlas así por un tiempo de tres minutos, pero no especifican el porqué, solo dejan entrever que es para su "mejor funcionamiento".-


    Aquí viene la razón medica:

    "Por favor No encender el aire acondicionado inmediatamente que se entra en el coche.

    Primero se deben abrir las ventanas y después de unos minutos conectar el aire acondicionado.

    POR QUÉ?

    De acuerdo con un estudio realizado, el aire refrescante emite Benceno, una toxina causante de Cáncer (agente cancerígeno - lleva un tiempo darse cuenta del olor del plástico calentado en el coche).
    Además de causar cáncer, el Benceno envenena tus huesos, causa anemia y reduce las células blancas de la sangre.

    Una exposición prolongada puede causar Leucemia, incrementando el riesgo de cáncer.

    También puede producir un aborto. El nivel apropiado de Benceno en lugares cerrados es de 50 mg. por 929 cm .2
    Un auto aparcado en un recinto cerrado con las ventanas cerradas puede contener de 400-800 mg. de Benceno. Si está aparcado fuera bajo el sol a una temperatura superior a 16º C., el nivel de Benceno subirá a 2000-4000 mg., 40 veces el nivel aceptable...
    La gente que se sube al coche manteniendo las ventanas cerradas inevitablemente aspirará en rápida sucesión excesivas cantidades de esa toxina.
    El Benceno es una toxina que afecta al riñón y al hígado. Lo que es peor, es extremadamente difícil para el organismo expulsar esta substancia tóxica.

    Así que amigos, por favor antes de entrar en el coche, abrir las ventanas y la puerta para así dar tiempo a que el aire interior salga y disperse esa toxina mortal.

    Pensamiento:
    "Cuando alguien comparte algo valioso que le beneficiará, tiene la obligación moral de compartirlo con los demás".

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  • La Asociación Española de Empresas de Biotecnología (ASEBIO) considera que las medidas anunciadas por el presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, el pasado 12 de mayo relativas al recorte del gasto farmacéutico mediante la revisión del precio de medicamentos innovadores son desproporcionadas y ponen en peligro la sostenibilidad de un sector biofarmacéutico

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  • El presidente del Banco Santander, Emilio Botín, ha dicho en el Tribunal Supremo que esta entidad bancaria jamás destinó dinero a pagos al juez Baltasar Garzón durante su estancia en la Universidad de Nueva York entre 2005 y 2006. Según han informado fuentes de la defensa del magistrado, Botín ha asegurado que jamás se le pasó por la cabeza que los patrocinios del Santander a la citada Universidad se trataran de pagos a una persona física en concreto, nunca a Baltasar Garzón.

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  • Los gurús de la economía mundial suspenden al presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero, según asegura la revista «Vanity Fair», que ha realizado una consulta con doce expertos internacionales para que pusieran nota a la gestión del Ejecutivo español de la crisis económica. La mayoría de estos critica la actuación del Gobierno, salvo Jim O'Neill, socio de Goldman Sachs y director del Global Economic Research, quien cree que, «en general», Zapatero ha hecho un «trabajo OK».

    l Martin Wolf. El jefe de opinión económica del «Financial Times» asegura que «la crisis española se originó por un problema interno, no porque coincidiera con la mundial». Según Martin Wolf, «el Gobierno de Zapatero debería haber actuado de manera más drástica y haber controlado la construcción». Y considera que si Zapatero «no ejerce mano dura ahora, quizá tengan que hacerse cosas mucho más terribles en el futuro».

    l Jörg Decressin. El subdirector de análisis financiero del Fondo Monetario Internacional opina que Zapatero tiene que diseñar «como otras economías avanzadas, un plan fiscal a medio plazo que haga crecer al país» y cree que la «fuerte respuesta en términos de estímulos fiscales ha sido adecuada, pero no ha sido suficiente».

    l Juan Ramos-Rubio, asesor de la Reserva Federal de EE UU, no cree que la situación de España vaya a «desembocar en bancarrota, al menos a corto plazo». «En pocas palabras: España no es Grecia», apostilla. Otra cosa, afirma, son «los problemas de deuda a largo plazo» relacionadas con las pensiones o la sanidad.

    l Paul Krugman. El Premio Nobel de Economía 2008 advierte de que «lo que ocurra con España será crítico para la supervivencia de la UE».

    l Xavier Sala-i-Martín, de la Universidad de Columbia, se muestra convencido de que Zapatero «está rezando para que termine mágicamente la crisis sin liderar ni una reforma»-

    l Jim O'Neill, socio de Goldman Sachs, cree que Zapatero «en general, ha hecho un trabajo OK», aunque también estima que la contracción fiscal ha podido contribuir a hacer más profunda la recesión doméstica. Sin embargo, no piensa que el Gobierno «tuviera mejores opciones». Cree que España debe «mejorar poco a poco sus niveles de competitividad y productividad».

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  • El secretario de Estado de Economía, José Manuel Campa, dijo que el calendario de emisiones de deuda se está cumpliendo de acuerdo con lo previsto y no hay ninguna perspectiva de que vaya a ser modificado, porque se está ejecutando "sin dificultad".

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  • Fernando Fernán Gómez – Reportaje "La silla de Fernando"

    Impresionante vídeo del Sr. Fernán Gómez hablando de la realidad española que siempre se ha repetido.

    http://www.youtube.com/watch?v=xxYaxabKc0U

    Muy recomendable. Verdades como puños en dos minutos.

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  • A ver si alguien me ayuda.

    Situación: Abrí una cuenta vivienda el 8 de diciembre de 2008 para ver si antes del 7 de diciembre de 2012 encontraba algún piso decente para comprar.

    Ya me devolvieron el 15% de 9.000 euros en las declaraciones de 2009 y ahora en 2010.

    Mi pregunta: ¿Qué va a pasar con mi cuenta vivienda si el 1 de enero de 2011 quitan las deducciones por adquisición de vivienda? ¿Me podré deducir en las declaraciones de renta de 2011 y 2012? ¿Tengo que comprar antes de 31 de diciembre de 2010 para no tener que devolver lo deducido o qué pasará?

    Si tengo que comprar antes de fin de año... no compro seguro. Que esperen sentados. Yo pensaba comprar a finales de 2012... que la cosa seguro que estará calentita en nuestra gran Ejpaña.

    ¿Sabéis algo del tema?

    Gracias!

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