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Metaburbuja

Cada crisis se ha caracterizado por la explosión de una burbuja nueva, de tal manera que a lo largo de tu vida siempre estarás pillado en una. ¿Que eres un inversor arriesgado? Te pilló la de los .com ¿Que eres un inversor de lo más conservador? entonces la que te pilló es la inmobiliaria ¿Que pasas de invertir? entonces te pilla la seguridad social. Esta crisis que padecemos ahora parece tener una cierta peculiaridad y es que se trata de una burbuja de burbujas, veamos cuáles son 5 de ellas.

5 burbujas económicas y financieras

1. Inmobiliaria: Poca literatura que añadir aquí. No obstente tenemos que andar con mucho ojo no vaya a ser que estalle la burbuja inmobiliaria China. ¿O es que ellos van a ser inmunes?

2. Bonos: El mercado de los bonos se ha encontrado en una situación alcista desde comienzos de los años 80, con los precios del Tesoro estadounidense subiendo, y bajando las rentabilidades. ¿En qué momento un mercado alcista se convierte en una burbuja? Muchos han estado esperando una subida de las rentabilidades de los bonos durante años, y éstas siguen cayendo, tanto que incluso a principios de año estaban a tipo de interés negativo.

Históricamente los ciclos de los bonos suelen durar unos 30 años. Aunque los mínimos (como el de 1981) suelen invertirse muy rápidamente, los máximos (¿como el que estamos viviendo ahora?) suelen tardar entre 2 y 14 años en desplegarse, los máximos de los mercados de los bonos se suelen asociar a situaciones de depresión económica.3. Materias primas: Los precios de las materias primas pueden haber sido considerados una burbuja antes de que se dieran el batacazo (junto con todo lo demás) en la crisis crediticia. Desde entonces, el petróleo, las materias primas agrícolas, y en especial el oro, han rebotado bruscamente. El argumento para justificar los precios más elevados de las materias primas, con frecuencia se centra en la demanda de los mercados emergentes (en particular del chino). Aunque veo cómo este factor puede conducir a largo plazo a la inflación de los precios de las materias primas, me preocupa más que el estallido de otras burbujas mencionadas aquí (en especial la deuda) anegue los precios de las materias primas.

4. Bolsas: algunas burbujas bursátiles son bastante obvias, como la del NASDAQ en 2000. Otras lo son menos. La mayoría no se identificarán como tales hasta que sea demasiado tarde y ya hayan estallado. ¿Son las bolsas una burbuja en estos momentos? La mayoría de la gente diría que ni están extremadamente sobrevaloradas ni infravaloradas en estos momentos, según las previsiones de ingresos actuales. Pero si esas previsiones están mal, se perderán todas las apuestas. Si las demás burbujas mencionadas aquí empiezan a estallar, ya sea una cada vez o todas al mismo tiempo, esas previsiones no tendrán sentido.

5. Deuda: la deuda, tanto de los consumidores como la del estado, es probablemente la mayor, y posiblemente la más peligrosa burbuja de todas. Hasta el momento hemos experimentado temblores en los mercados crediticio y bursátil debido a los excesos de la deuda pública de muchos países europeos, y al deterioro de los indicadores económicos fundamentales. El nivel de endeudamiento público estadounidense está muy próximo a cifras consideradas peligrosas.

La deuda no es solo un problema en sí mismo, sino que limita nuestras opciones de arreglar los problemas estructurales a los que nos enfrentamos. Hemos seguido bailando al son de los tambores keynesianos, «resolviendo» una crisis tras otra, con dosis cada vez mayores de deuda . Tapar deuda con más deuda, como es lógico, no está funcionando pero a ver quién es el valiente que pone el cascabel al gato.

¿Que más burbujas creéis que están saliendo a flote?. Mañana hablaremos de las “burbujas socieconómicas”

Carlos Lopez

Redactor de Euribor.com.es. Escribiendo desde el 2006 sobre el Euribor, economía, finanzas, bolsa, hipotecas y ahorro

Ver comentarios

  • A mí esto de las burbujas me parece una forma de explotación, pero en plan fino.

    Ya puedes trabajar toda tu vida, quitarte caprichos, ahorrar, planificar la economía familiar bien, etc, que siempre todo lo que hagas, aunque un poco para ti, va a redundar en enormes beneficios para tu empresa, para tu banco, para tu ayuntamiento y para todos aquellos pocos que están en la cúspide de la burbuja sacando beneficio.

    Y es que somos libres de elegir los políticos que nos roben, los bancos que no estafen y las empresas que nos exploten. Aquí no hay prohibiciones, no.

    ¿Qué tal la burbuja de la universidad? Hasta hace poco era el "estudia una carrera" lo que se estilaba. Ahora tenemos, en general, los jóvenes parados mejor formados.

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  • # 1, OscarGTD
    Burbuja de la Universidad, es la primera vez que oigo el término y no me parece muy mal desencaminado.
    Yo aconsejaría estudiar hasta donde cada uno pudiese, pero indicaría, remarcaría que eso en el fondo a lo mejor puede que no te sirva para tu empleo futuro.
    Allá por el 1997, hubo una frase que me chocó de alumno ERASMUS alemán, me dijo que en Alemania terminabas la carrera de derecho, económicas, fisicas, etccc de todas ciencias y letras y para conseguir empleo debido a la competitividad acababas trabajando de granjero, obrero en una fábrica, etc.......
    Lo que me extrañó, es que lo tenían muy asumido y no se les caía el mundo encima.........estaban orgullosos porque tenían una formación universitaría aunque acabarán en una fábrica montando ruedas o en una granja.
    Todavía conozco alguno por aquella época, que decía que cuando el acabase la carrera, (alumno español) no se iba a dedicar a la banca española, que iba a trabajar en la banca suiza, etcccccccc que menos para él.
    Os imaginais donde está el fiera que decía esto, la última que lo ví aún vivia con sus padrés.....y sin currar
    Reflexión, en la vida a veces uno empieza un camino y vete a saber donde le lleva
    saludos a todosssssssss

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  • La burbuja de la seguridad social es otra que también veo importante en nuestros dias!. Obligarse a pagar algo cuando se sabe que no habrá con qué pagar. A mi entender en este tema, creo que se han ido por peteneras para solucionar el problema. Incrementar la edad de jubilación realmente no me parece la solución. Prefiero pagar más de seguridad social (1% más durante 30 años), que la empresa pague más en seguridad social para mi jubilación o  lo que haga falta .... para no tener que trabajar más allá de los 60! A esa edad deberíamos estar todos disfrutando de la vida! Deberíamos de ser como los alemanes que vienen a España con un importante poder adquisitivo, la solución pasa porque nosotros vayamos a Argentina o a ..... donde nuestro poder adquisitivo sea el doble al que tendríamos si nos quedaramos en España! Espero que esto los políticos con pensiones vitalicias lo sepan entender y tomen medidas al respecto.

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  • No se cuál va a ser la próxima, pero sí cuál debería ser. La de los intermediarios listos de la alimentación. Precios de risa en el campo y las granjas, y precios "suecos" o "alemanes" en las fruterías y carnicerías de España. Los productores no tienen ni para vivir y los grandes distribuidores obtienen rentabilidades del 1000%. Pronto no habrá gente dispuesta a producir, las frutas, verduras, leche, carne etc se tendrá que importar, los precios subirán cada vez más (y la calidad probablemente caerá). Ya está pasando.
    No es que sea una burbuja que vaya a explotar derrumbando la economía de la zona euro, pero sí será una situación difícil para muchos, y una situación poco deseable para todos.
    Cuando se quiera poner una solución, será, otra vez, tarde. Y estas cosas, no es que no se vean.

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  • La burbuja de la Universidad se llama INFLACIÓN.
    Otro engaño a toda la población, especialmente en España, que como aquí somos más listos que nadie, nuestro Gobierno Socialista nos aplica el plan Bolonia a la española.
    Juan Carlos Mejuto, decano de la universidad de Vigo lo explica de P. madre en estos dos videos de 5 minutos.
    http://www.youtube.com/watch?v=DewXJhbXo_U&feature=related
    http://www.youtube.com/watch?v=553NA0_lY3s&feature=related
    Este tio debería dedicarse a los monólogos.
    Además de dejarlo todo claro lo hace con mucho humor.
     
    Os lo recomiendo.

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  • La Burbuja de los Tulipanes...

    Muy recomendable que leais "El hombre que cambio su casa por un tulipan" de Fernándo Trias.

    Sea como sea, o se llame como se llame, ahí estan las claves de todas las burbujas. porque todas se comportan de la misma manera...y nosotros siempre tropezaremos sobre los mismos tulipanes...

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  • 5 MACGREGOR
    Joder que bueno, Es una lastima que este tio no sea uno de los consejeros de ZP.... a no es imposible, que este tiene TITULO. 

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  • No se si viene al tema, pero, ahora en esta época, vale la pena en inveritr depositos de divisas? o que es mejor? tengo un dinerillo y quiero moverlo.
    Gracias a todos!

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  • De mi atenta mirada al mercado de pisos y su evolución, he podido constatar la existencia de una serie de palabras reclamo para encandilar a los borregos del piso. Propongo ir recopilándolas -con vuestra colaboración- en lo que podría ser un glosario de términos para gilipollas frecuentemente utilizados por las inmobiliarias y especuladores profesionales en su árduo afán de conseguir la cadena perpetua de más borregos del piso. Ahí van mis primeras aportaciones:

    - Fabuloso. ¿Quién no ha leído alguna vez "Fabuloso ático" o "Fabuloso piso", siendo la mayor mierda que hemos visto en mucho tiempo? El término tiene enjundia, pero cala profundo en el pensamiento visillero o en el gen borrego.

    - Para caprichosos. Otra gilipollez utilizada de forma redundante, especialmente entre las inmobiliarias. Para los no iniciados, se puede sustituir "caprichosos" por "gilipollas", sin producir alteración semántica alguna.

    - De capricho. Variación sintáctica de la expresión anterior. Equivale a decir que el inmueble ha sido decorado con un mal gusto supremo y que se pretende transferir dicho marrón a algún tonto que pague un 25% más de lo que costó al anfitrión.

    - Excelentes calidades: Excedentes con calamidades.

    - Edificio de lujo: El oficio de pasarte el pufo.

    - Precio negociable: Para necio irresponsable.

    - Muchas posibilidades: Busco visillera a la que hacer creer que lo va a dejar precioso.

    - Techos altos: Vivía una vieja en el piso que murió recientemente y los hijos se mantan por venderlo.

    - Precio a Consultar: No doy el precio ahora porque si no, no llama ni Dios. A ver si en persona engaño a algún borrego o borrega.

    ¿Alguien tiene más términos?

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  • 'Botellón': capítulo 2

    Los treintañeros ocupan el espacio de los adolescentes en las calles para beber de forma más barata - Vendedores ambulantes sirven directamente las copas

    La estampa del botellón ha cambiado en estos dos últimos años. Ya no está dominada por adolescentes y universitarios a quienes la paga semanal no les da para agarrarse la melopea del fin de semana. Ahora abundan treintañeros que han decidido cambiar la barra de un bar por el mobiliario urbano. Cosas de la crisis.

    Isma, 33 años, barba de tres días y gafas de pasta caras, dirigía una pequeña agencia de diseño gráfico cuando su banco cortó el grifo hace tres meses. Un habitual de la noche madrileña que pocas veces se preocupaba por el precio de las copas. Hasta ahora. "Ya no puedo permitirme gastar 100 euros cada noche, como antes", comenta, "pero no voy a dejar de pegarme mis farras, así que esta plaza va a ser mi bar. De momento".

    'Botellón': capítulo 2 · ELPAÍS.com

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