Es por eso que en estos tiempos en los que la liquidez es un tesoro y las entidades financieras se disputan a los clientes con más capital, quizás sea el momento de proponer inversiones de más corta duración. De este modo, tenemos más tiempo el dinero en nuestro poder y el riesgo se reduce en la misma proporción que se reducen los días en los que estamos invertidos. Por ejemplo, estos días tenemos el rally de Navidad en su versión más comprimida: “comprar tres días antes de finales de mes de diciembre y liquidar al cierre del primer día de enero”. Ignoro si esta pauta funcionará este año pero si alguien duda de si merecen la pena estas operaciones de tan corta duración quiero ofreceros esta sencilla tabla que he realizado con una de mis pautas estacionales preferidas: la de comprar el último día de mes y vender el primero del siguiente. He tomado los datos de yahoo finance simplemente con los precios de cierre del último y del primer día del mes del IBEX y podéis comprobar cómo si alguien compró los últimos minutos del última día de diciembre de 2009 y vendió a la mima hora del primero de enero de 2010 ganó un 1.72% pero si aguantó la posición todo el mes perdió un 8.32%, si compró el último día de enero y vendió el primero de febrero obtuvo un 0.44% pero si se esperó a finales de mes el resultado fue de un -5.61% etc.
| Cierre primer | Cierre último | Rentabilidad de | Rentabilidad | |
| dic-09 | – | 11940 | – | – |
| ene-10 | 12145 | 10947 | 1,72% | -8,32% |
| feb-10 | 10995 | 10333 | 0,44% | -5,61% |
| mar-10 | 10434 | 10871 | 0,98% | 5,21% |
| abr-10 | 11067 | 10492 | 1,80% | -3,49% |
| may-10 | 10422 | 9359 | -0,67% | -10,80% |
| jun-10 | 9299 | 9263 | -0,64% | -1,03% |
| jul-10 | 9178 | 10499 | -0,92% | 13,34% |
| ago-10 | 10835 | 10187 | 3,20% | -2,97% |
| sep-10 | 10544 | 10514 | 3,50% | 3,21% |
| oct-10 | 10450 | 10812 | -0,61% | 2,83% |
| nov-10 | 10649 | 9267 | -1,51% | -14,29% |
| dic-10 | 9678 | – | 4,44% | ¿¿?? |
| Suma: | (no incluye dic-2010) | 7,30% | -21,90% |
Como podéis comprobar hay meses –julio es el mejor ejemplo- que es mejor estar invertido un mes que un par de días pero si hacemos el cómputo global resulta que estando 11 meses aguantando la posición se ha perdido algo más de una quinta parte de todo el capital mientras que de la otra forma, con menos de 30 días de riesgo, el resultado es de algo más de un 7% positivo. No he complicado los cálculos con reinversiones de intereses: es lo que veis, una simple suma de tantos por ciento. Y aunque el resultado comparativo es espectacular, no quiero incidir en ello ya que la negatividad de este año del Ibex es excepcional, sino sobre todo en el hecho de que incluso en uno de los peores años de la historia del índice español, estando invertido unos pocos días se obtiene un resultado de un +12.74% (porque hay que sumar el 4.4% que dio comprar el último día de noviembre y vender el primero de diciembre). Ya comenté en un artículo de hace dos años (en el que además sale una gráfica donde se ve lo bien que funciona a largo plazo con el SP500) por qué se supone que pasa esto: “La “magia del primer día” simplemente se basa en un comportamiento determinado de grandes manos fuertes del mercado que tienden a liquidar posiciones en el último día del mes y, sobre todo, a comprar mucho en el primer día de trading del mes siguiente, reconstituyendo carteras.”
En el fondo el por qué poco importa, lo importante es que el análisis fundamental este año en España ha fallado estrepitosamente porque ha pesado más el riesgo país que los balances de nuestras compañías y el análisis técnico no está al alcance de cualquiera pero el que haya seguido esta sencilla pauta ha batido en rentabilidad a la mayoría de gestores profesionales, sin necesidad de saber nada sobre CDS o diferenciales de deuda y tomando mucho menos riesgo que ninguno puesto que apenas ha estado 30 días invertido. Si a eso sumamos que disponemos cada mes de más de 25 días para rentabilizar nuestro capital en cualquier otro producto, nuestro beneficio se dispara. Otro factor a tener en cuenta es que el hecho de saber que la inversión durará un máximo de 24 horas permite bien aumentar el volumen de la inversión, bien utilizar productos que permiten un mayor apalancamiento. Por ejemplo, si se compra un futuro del Ibex a 10.000 –por ejemplo-, la garantía que se exige a día de hoy son 10 mil euros pero es como si compráramos por valor de 100.000 euros, de ahí que sea una operativa de tanto riesgo. Pero aplicándola a este caso, un 12.74% de 100 mil euros son 12.740 euros de beneficio…habiendo utilizado 10 mil euros de garantía durante 30 días al año. Yo entiendo que los futuros den miedo, pero al final su utilización no necesita de grandes esfuerzos teóricos sino de disciplina.
No estoy diciendo que esto sea fácil, nunca hay que perder el respeto al mercado ni creernos más listos que nadie. Tampoco es un chollo para una operativa normal de alguien que compra y vende acciones ya que las comisiones de 24 operaciones anuales quizás se coman el beneficio pero es algo que está ahí y ahora que llega el nuevo año y es época de replantearse las cosas, el primar la liquidez y la tranquilidad –además de la rentabilidad- creo es importante. Y dado que hay mucha volatilidad, que no olvidemos es sinónimo de miedo, es bueno limitar el riesgo no sólo limitando pérdidas, quizás también limitando el tiempo. Ya es hora de dejar de seguir las recomendaciones de los tradicionales periódicos económicos y sus “analistas” siemprealcistas y pensar que hay mucho más que comprar y aguantar, que es algo que no sólo hacen los minoritarios, también gestores de fondos que encima cobran elevadas comisiones por ello.
Al final la bolsa es sobre todo psicología, y si ganar nos aporta 5 puntos de felicidad, perder nos resta 10. Seguro este año más de un inversor ha notado cambios en su humor en los días de fuertes caídas de precio en sus valores, sentido rabia por no haber vendido perdiendo poco en lugar de aguantar las bajadas e impotencia cuando han querido comprar y no disponían de suficiente efectivo y por ello han vivido un gran rebote más cabreados que esperanzados por este tema… Quizás merece la pena no invertir, o invertir durante menos tiempo. La bolsa es un gran producto para intentar conseguir un plus para nuestros ahorros, y tiene la gran ventaja de la inmediatez pero salvo a los pocos profesionales que viven de ella, no se la debería dar tanta importancia. Felices fiestas.
En este mapa se puede apreciar que los dos últimos trimestres (en anual por desgracia España estaría incluido) el crecimiento sólo ha sido negativo en Serbia, Grecia, Chipre, Venezuela…pero en general parece que el mundo ha salido de la recesión. Cierto que hay graves riesgos de una recaída pero de momento, quedémonos con esta imagen:
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Llega Navidad, de siempre el periodo del año más propicio para el consumo. Este 2010, pese a que los bolsillos no están para grandes alegrías, es probable que la crisis económica quede aparcada unos días y domine la inclinación a gastar. No en vano, muchos creen que hay que celebrar estas fiestas... por lo que pueda pasar.
El 23 de diciembre, víspera de Nochebuena, acostumbra ser jornada de alto consumo. Visa Europe espera que este jueves se bata récord de volumen de compras con sus tarjetas, lo que significa que procesará alrededor de 38 millones de transacciones, totalizando más de 2.000 millones de euros.
Aunque el corazón pese más que la razón, el presupuesto familiar se verá más acotado que en años precedentes y habrá que inventar mil triquiñuelas para apañarse con las compras. Y es que las dificultades económicas suelen convertir al consumidor en un ser mucho más racional, que cada vez exige más por su dinero. Según cálculos de la consultora Deloitte, cada hogar español desembolsará una media de 655 euros en sus compras, un 11 por 100 menos que en 2009, lejos de los 951 euros gastados en 2007, cuando aún no había estallado el sobresalto económico.
Si bien la comida ha copado el grueso del presupuesto en ejercicios anteriores, este año la mayor parte del dinero se destinará a regalos. Cada familia desembolsará una media de 380 euros en juguetes, perfumes, joyas o electrodomésticos y sólo 180 euros para hacer las delicias en la mesa. El consumo de productos de marca blanca y la contención de precios en el sector de la alimentación contribuirán a reducir el gasto en comida. Otros 95 euros irán a parar a viajes para visitar a amigos y familiares.
Luego, pasadas las fiestas, cuando llegue enero... llegará.
Banco de Inglaterra ve aumento de riesgos inflacionarios
Otro escándalo
COBRE-mercado londinense copado por un único operador
Bloomberg News ha presentado una demanda contra el Banco Central Europeo (BCE) ante el Tribunal de Luxemburgo para que el instituto emisor europeo haga públicos los documentos en los que se revela cómo Grecia utilizó derivados financieros para ocultar su déficit fiscal.
La demanda pretende revertir la decisión del BCE de no hacer públicos dos documentos internos en los que se explicaba cómo Grecia utilizó swaps para disimular su endeudamiento.
La UE depende de que los Estados miembros adopten una aproximación abierta y transparente respecto a sus niveles de deuda, recoge la demanda presentada por la agencia de noticias, que afirma que "si Grecia no lo hizo así, existe un interés público en que se revele la información relevante".
El petróleo cotiza en máximos desde octubre 2008, por encima de $90/barril
Venga hoy estreno yo las puntuaciones con las 5 estrellas habituales a la semana en los mercados.
Leo en el Pais en portada que los “creadores” arremeten contra la clase política. Allí está Alejandro Sanz, Kiko veneno y demás titiriteros,,uy, perdón a los titiriteros y los que crean y trabajan con titelles, que hacen su trabajo con mucho más amor y humildad para compararalos con estos... Y ahora que está lloviendo y sí está lloviendo y estoy ocioso yo recurro a mi medicina que no es otra que la música seria, pues me he levantado con el concierto no20 de Mozart y la problemática profunda que me sugiere y luego he seguido con el no27 de Mozart, oh, que sublime, como veo yo a ese niño despreocupadante bajo un dia feliz de la primavera mientras es un adulto en la extrema pobreza del frio invierno de Viena y le queda un mes de vida, y me viene a la cabeza Bach del que se vendieron a precio de papel sus últimos obras,... señores: artistas únicos que escribieron una cantidad ingente de obras,.... oh y la lluvia casi me hace necesario escuchar a Chopin, uno de los pocos románticos de mi gusto, pero para mi Chopin es una religión, hasta he visitado su tumba... Bien, de vuelta de la edad de oro de la música, me encuentros estos vagos (¿cuándo sacó su último disco kiko veneno? Si llevaba 10 años sin sacar nada, ( y de hecho kiko veneno me gusta alguna que otra cancioncilla ) y Sanz un multimillonario que no ha hecho nada que valga la pena, su música es un desperdicio y un insulto de hecho a la música de verdad... Pues nada, que hagan como La Pegatina, un grupo humilde de Montcada, que regala su música en internet y da conciertos gratis y que empiezan a tener cierta fama, pues la mçusica de hoy es todo ego, fachada, superficial, renunciemos ya a llamarle arte, a lo que hacen estos vividores, vagos y maleantes jejeje. Ay!!!, “creadores”!!!, el arte en general requiere tiempo para valorar su grandeza, es la ley sagrada, algo que la humanidad se permite como un lujo, y sin entrar en más filosofías que se ganen la vida dando conciertos y no de royalties de una basura mediática como el corazoón partío, los músicos de verdad que yo conozco dan clases en instituto; así vivieron en la pobreza esos grandes pintores y escritores que hoy admiramos o esos músicos, y no se trata de pensar en la época de Bach donde un música tenía el status de un cocinero ( bueno, de las estrellas de la cocina y su mediaticismo hablamos otro día )...en cuanto empieza el romanticismo y el ego en la música, para mi hay una linea que separa lo excelso de lo demasiado personal, de lo que busca la fama y el dinero... porque es así amigos nuestra época: la immediatez, las ventas, el éxito y un ego, una fachada, pero de fondo la música que se hace hoy es un sucedáneo frívolo, insustancial hecho por ególatras y vividores. Punto. El arte debe ser gratis y el artista debe ganarse la vida pues... como todos, como pueda, y si tan jodido es ser un multimillonario viviendo en mansiones como lo es Sanz que se pegue un tiro.
En fin, no he añadido mucho a los acertados comentarios que se han hecho sobre el tema estos días, pero he dicho la mía.
A todo esto, felices fiestas y todo lo mejor para el año que viene y... NAH STOP BURN IT!!!!
Estas Navidades alrededor de 17,3 millones de españoles irá en tromba a las tiendas en el último momento para comprar los regalos de amigos y familiares. Frente a la media europea del 9 por 100, un 27 por 100 de españoles admite que aplaza sus compras el máximo, lo que puede provocar que adquieran el obsequio equivocado e, incluso, a un precio mayor. Western Union ha publicado un estudio en el que recoge que es muy probable que los ciudadanos gasten este año 1.800 millones en regalos que se volverán a regalar, se devolverán o terminarán en la basura.
El estudio, que además de en España, se ha realizado en Francia, Alemania, Reino Unido e Italia, pone de manifiesto que el dinero es el regalo más preciado por los usuarios. Cerca del 40 por 100 de la población española hará sus compras en la semana anterior a las fiestas navideñas. No en vano, algo más de la mitad admite que las compras de último momento producen mucho agobio. Según un informe de la Fundación Británica del Corazón, la compra de regalos es un principal factor de estrés para el 85 por 100 de los consumidores.
Western Union recoge otras conclusiones como que 9,3 millones de españoles admiten tomar malas decisiones de compra al dejar los regalos para el último momento, o que un 32 por 100 valora positivamente regalar dinero en periodos festivos y el 54 por 100 prefiere recibir dinero como regalo. Pero lo más curioso es que hasta un 49 por 100 recibe algún regalo no deseado.
Carmen Triviño, senior marketing manager de Western Union para España y Portugal afirma que “la presión del periodo navideño nos impide muchas veces encontrar el momento apropiado para escoger el regalo perfecto y, como consecuencia, nos vemos obligados a comprar cualquier cosa, que normalmente se devuelve. Cuando lo más sencillo sería regalar dinero, que es el regalo más deseado cuando se le pregunta a un europeo y más aún en el caso de los españoles”.
Por cierto, el concierto no 27 de Mozart que aludía es una obra compleja para piano y orquesta de media hora de duración, era para un concierto por suscripción y se vendieron ¡¡¡¡ tres entradas!!!!, ese fue el rendiiento que sacó Mozart de una obra que con el tiempo es uno de los logros de la humanidad.
http://www.youtube.com/watch?v=Dm89fZoSc7Q
BURN DEM AGAIN!!!!
El número de trabajadores afectados por expedientes de regulación de empleo (ERE) autorizados sigue reduciéndose. Entre enero y octubre, fueron víctimas de esta medida 230.517 empleados, frente a los 462.997 del mismo periodo del año anterior, según los últimos datos del Ministerio de Trabajo e Inmigración. La variación interanual muestra una caída del 50,2 por 100.
El número de expedientes autorizados también se redujo: el 16,6 por 100 respecto a los diez primeros meses de 2009. En total, hasta 13.435 expedientes recibieron luz verde entre enero y octubre, de los cuales 12.163 fueron pactados con los representantes de los trabajadores y 1.272 no pactados, afectando, respectivamente, a 201.665 y 28.852 trabajadores.
El Sindicato Federal Ferroviario de la Confederación General del Trabajo (CGT) ha convocado dos jornadas de huelga del personal de la Dirección Ejecutiva de Estaciones de Viajeros de Adif para el próximo sábado 25 de diciembre y para el día 1 de enero. En un comunicado, el sindicato ha explicado que las jornadas de huelga convocadas en el ámbito de toda la red ferroviaria se desarrollarán entre las 05.00 horas del sábado y las 00.45 horas del día 26 de diciembre, y entre las 05.00 horas del día 1 de enero y las 00.45 horas del día 2 de enero