15 países con problemas y 10 con muchos problemas

La mejor manera de entender la economía es simplificarla hasta compararla con la de tu casa en donde hay por un lado ingresos y por otro gastos. Puede que haya algún instrumento financiero por medio (hipotecas, fondos, bolsa, etc) pero la base es siempre la misma y el objetivo uno, que lo que entre cada año sea siempre más que lo que salga. Como lo que nos gusta es compararnos con el vecino, en el caso de que tu saldo sea negativo, lo correcto no sería hacerlo por el total si no por lo que debes en comparación con tus ingresos.

Basándome en esa premisa, he recopidado un ranking con los países con más probemas, aquellos con mayores deudas respecto a lo que producen cada año (ratio deuda/PIB). Veamos los 15 primeros, ya que nos llevaremos alguna sorpresa.

15. Portugal

Deuda como porcentaje del PIB: 83,2
Perspectiva de la deuda: El ex primer ministro Jose Socrates afirmó que la carga de la deuda portuguesa cumple con la norma europea. Se espera que la deuda pública del país aumente un 86,6% en 2011 y que empiece a disminuir en 2013, según Bloomberg. El país taás ser rescatado por la UE se ha visto obligado a adoptador medidas de austeridad y subida de impuestos

14. Francia

Deuda como porcentaje del PIB: 83,5
Perspectiva de la deuda: se espera que la deuda pública francesa se eleve al 86,9% del PIB en 2011, según un informe de HSBC. El país ha aplicado recortes en el gasto, ha aumentado algunos impuestos y ha elevado la edad de jubilación, pero los países de la zona del euro exigen más financiación para los rescates y Francia podría verse arrastrada más aún.

13. Sri Lanka

Deuda como porcentaje del PIB: 86,7
Perspectiva de la deuda: la deuda pública de Sri Lankan se elevó durante los años de guerra civil, en particular en 2008 y 2009, a medida que seguía adelante con su guerra contra los LTTE. El país necesita mantener el crecimiento de su PIB, recuperar inversores para el país y aplicar reformas fiscales para reducir la carga de su deuda pública.

12. Sudán

Deuda como porcentaje del PIB: 94,2
Perspectiva de la deuda: con la secesión de Sudán del Sur, el gobierno tiene más posibilidades de obtener el alivio de la carga de su deuda de 38 mil millones de dólares que ha estado buscando, según AllAfrica. La dependencia del petróleo del gobierno para hacer frente a su deuda es fuente de preocupación, sin embargo.

11. Irlanda

Deuda como porcentaje del PIB: 94,2
Perspectiva de la deuda: la deuda pública irlandesa era bastante baja en 2007, hasta que el gobierno decidió garantizar a sus bancos. El pasado Diciembre la UE aprobó el rescate de su economía a cambio de la reestructuración del sistema bancario, reformas para potenciar el crecimiento económico y la reducción del déficit público al 3% del PIB en 2015.

10. Bélgica

Deuda como porcentaje del PIB: 98,6
Perspectiva de la deuda: históricamente Bélgica ha sido un país agobiado por las deudas, su deuda se encontraba en el 141% de su PIB en 1993, según ekathimerini, aunque ha disminuido de forma significativa desde su punto máximo, ha ido aumentando durante los últimos años. Con una elevada inestabilidad política S&P ha amenazado con bajar de categoría la deuda de Bélgica si no consigue formar gobiern.

9. Singapur

Deuda como porcentaje del PIB: 102,4
Perspectiva de la deuda: la economía de Singapur se está ralentizando este año principalmente como consecuencia de una disminución de la producción y un ligero debilitamiento de los servicios financieros, según Businessweek. Aunque los ingresos del gobierno aumentaron en 2010, los nuevos beneficios fiscales de unos 5,2 mil millones, y un aumento del gasto público antes de las elecciones probablemente pese sobre la deuda pública de la nación.

8. Italia

Deuda como porcentaje del PIB: 118,1
Perspectiva de la deuda: Italia tiene la segunda mayor deuda pública de la zona del euro después de Grecia. En Julio la Cámara de Diputados aprobó unos recortes de 79.000 millones de euros (que incluye el copago sanitario) para equilibrar las cuentas del Estado en 2014

7. Jamaica

Deuda como porcentaje del PIB: 123,2
Perspectiva de la deuda: la carga de deuda de Jamaica creció entre 1996 y 2003, cuando la el sector financiero de la isla alcanzó un máximo y la sequía dañó su producción agrícola. Resulta interesante que el 55% de dicha deuda pertenezca al país, según la PNUD. El país introdujo el Programa Jamaica Debt Exchange (JDX) para reestructurar su deuda pública pero también necesita reformar su política fiscal. Fitch ha mantenido su calificación B- por su lento crecimiento y elevada deuda, según el Jamaica Observer.

6. Islandia

Deuda como porcentaje del PIB: 123,8
Perspectiva de la deuda: la economía de Islandia cayó un 3,5% en 2010 y su 1T de 2011 acaba en números rojos, por lo que probablemente vuelva a entrar en recesión, según el AFP. La caída del 05% del gasto público no fue de gran ayuda para el país, que necesita importantes reformas para gobernar su deuda pública. El referéndum del 9 de abril sobre la controversia Icesave también ha de ser tenido en consideración por sus efectos sobre la corona.

5. Grecia

Deuda como porcentaje del PIB: 144
Perspectiva de la deuda: Tras dos rescates financieros (aunque el segundo todavía no esté cerrado), la sostenibilidad de la deuda sigue siendo un problema para Grecia. La semana pasada, S&P rebajó su rating hasta CC, lo que equivale a un “default” selectivo.

4. Zimbabue

Deuda como porcentaje del PIB: 149
Perspectiva de la deuda: el gasto sin restricciones del Presidente Mugabe aumentó la carga de la deuda de Zimbabue. El ministro de finanzas del país denominó de «atroz» a la deuda y en 2010, Zimbabue pidió un alivio a su deuda como parte del programa de Países Pobres Muy Endeudados, según Reuters. Entretanto, el FMI dijo que el país se encontraba en «dificultades de deuda».

3. Líbano

Deuda como porcentaje del PIB: 150,7
Perspectiva de la deuda: la deuda libanesa ha estado disminuyendo pero la mitad de sus ingresos presupuestados se destinan al pago de intereses de su inmensa carga de deuda, según el FMI. Las continuas protestas antisectarias de país también se han centrado en la deuda pública del país de 60 mil millones de dólares. El crecimiento económico no será suficiente, el Líbano también tendrá que reformar su política fiscal.

2. San Kitts y Nevis

Deuda como porcentaje del PIB: 185
Perspectiva de la deuda: la economía fuertemente dependiente del turismo de la nación formada por las dos islas se vio afectada por la recesión económica mundial. La nación estableció recientemente la Unidad de Gestión de la Deuda y busca la ayuda internacional para desarrollar una estrategia de deuda sostenible. Sin embargo, The Saint Kitts-Nevis Democrat informa de que el FMI y el Banco Central Eastern Caribbean consideran que la inversión financiera en el país está fallando y que la deuda pública es la principal causa de su disminución.

1 . Japón

Deuda como porcentaje del PIB: 225,8
Perspectiva de la deuda: el gobierno japonés ha estado endeudado desde el estallido de la burbuja inmobiliaria de los 90. El presupuesto propuesto estaba entorno a 1 billón de dólares y ahora el terremoto y maremoto se espera que cuesten unos 300 mil millones. S&P bajó la categoría de la deuda japonesa a principios de este año, según Reuters, pero los analistas piensan que el impago de la deuda es improbable.

Si estás pensando en algún país y no lo ves en la lista (ver fuente), es porque quizás no está tan mal como pensabas. Por ejemplo, la deuda como porcentaje del PIB de España es del 63.4% y la de EEUU un 58.9%. El último de la lista (el mejor) es Libia con sólo un 3,6%

Volviendo al ejemplo de las familias y comparaciones con el vecino, deberíamos ir un poco más allá del balance. ¿Vive tu vecino por encima de sus posibilidades? ¿Es un padre de familia o un joven que está comenzando su vida laboral? ¿Tiene hijos que puedan ayudarle en caso de apuros?. En el caso de los países ¿Creemos que Japón se comporta mejor económicamente que nosotros? ¿Tiene más futuro la economía Italiana que la nuestra?  ¿Te fías más de prestarle dinero a Francia que a España?

Si a la deuda total, le sumamos esas preguntas, nos encontramos con un listado distinto.

Veamos el Top 10 de países con más posibilidades de quiebra a nivel mundial (según CMA), con datos del 2 de Agosto de 20111:

Highest Default Probabilities
País		CPD (%)
Grecia		77.13
Portugal		56.90
Irlanda		51.76
Venezuela		49.08
Pakistan		45.04
Argentina		34.34
España		30.38
Ucrania		27.33
Italia		27.08
Líbano		22.37