noviembre 2011

Recordando artículos:

• Hace 6 meses: El FMI en el punto de mira
• Hace 1 año: Decodificando a Warren Buffet
• Hace 2 año: Compra local
• Hace 3 años: Adivinando el futuro
• Hace 4 años: Del badulaque al consejo de administración

Noticias del día:

• El Euribor baja una milésima hasta el 2.021%
• El Euribor subre tres milésimas hasta el 2.024%
• Un grupo de 138 millonarios estadounidenses solicitan a Obama y al Congreso que eleve sus impuestos
• La prima de riesgo española toca los 500 puntos básicos tras la subasta del Tesoro
• Decálogo de malas prácticas en tu trabajo (y cómo evitarlo)
• El FMI podría recibir dinero del BCE para rescatar España e Italia
• Buiter (Citi): España e Italia podrían estar a días del default
• Richard Branson compra Northern Rock al Gobierno británico
• Dos billones en ‘CDS soberanos’ ponen en jaque al mundo
• Berlín pierde el control de la prima de riesgo
• El timo de los móviles en España
• Highway to hell: prima de riesgo de España a 500pb
• ¿Por qué el euro sigue a 1,35 con la que está cayendo en Europa?
• Diferencias de pensamientos entre ricos y pobres

La gráfica del día:

El desplome de Inmobiliaria Colonial: todo un simbolo del pinchazo de la burbuja

Las crisis financieras suelen generar reacciones de todo tipo, la mayoría puramente emocionales. El miedo a perder ingresos, ahorros, status y posición social desembocan en nerviosismo, ansiedad, depresión y pesimismo con respecto al futuro inmediato. Y la sumatoria agregada a nivel social de cada una de estas emociones individuales puede fácilmente desembocar en estallidos y revueltas populares de resultados catastróficos, como la ocurrida en la Argentina en 2001.

Pero los líderes Europeos con poder de mando parecen no otorgarle probabilidad de ocurrencia al escenario planteado y, de manera cada vez más peligrosa, continúan empujando a la Eurozona directamente hacia el abismo.

La designación de Lucas Papademos en Grecia y de Mario Monti en Italia no hacen más que abonar la tesis que vengo sosteniendo en mi notas anteriores acerca de la guerra establecida entre la banca y el pueblo, al continuar cediendo espacio Angela Merkel y Nicolas Sarkozy  ante del poder de lobby de los intereses financieros.

La designación de un banquero para solucionar el problema de Grecia es como querer apagar un incendio con gasolina, al igual  que el poner al frente de Italia a un economista conservador de derecha.

Creer que lo que se necesita ahora es una dosis de conservadurismo es un grave error de diagnostico, ya que justamente lo que hace falta es lo contrario: nuevas ideas, audacia, nuevos caminos, nuevos paradigmas.

La experiencia Argentina

Antes de hablar de lo ocurrido en nuestro país (soy Argentino) y las increíbles similitudes con la situación Griega voy a expresar mi falta de intención política con respecto a esta nota. Tampoco me parece importante profundizar en estadísticas y detalles que solamente serian como el árbol que tapa el bosque.

Simplemente voy a narrar una simplificación teñida seguramente de mi percepción personal y la forma en la cuál he vivido los acontecimientos que en nuestro país se sucedieron, con el objetivo de rescatar enseñanzas y aprendizajes que sumen valor a la situación de incertidumbre que invade el continente europeo en estos momentos, salvando las obvias distancias de estar comparando la suerte de un país subdesarrollado con el de un bloque en donde conviven algunas de las mayores potencias económicas del planeta.

Durante gran parte de los ’90, Argentina vivió un periodo de crecimiento económico y estabilidad sustentado en gran parte en políticas neoliberales que la llevaron a convertirse en el alumno aplicado del FMI.

Privatizaciones de empresas públicas, apertura de la economía, flexibilidad laboral y apreciación de la moneda se convirtieron en los pilares de un modelo que parecía traer calma y previsibilidad, además de una suma importante de inversiones extranjeras.

Esto ocurría en la superficie, pero en las profundidades la industria nacional era aniquilada, el desempleo naturalmente crecía a pasos agigantados y el Estado cedía su protagonismo a banqueros y ministros de economía, quienes guiados por la codicia y las ansias de poder ignoraban el mensaje de descontento que emanaba de los ciudadanos.

Al asumir Fernando De la Rua, ya a fines de aquella década, se empecina en atar su suerte a la del modelo sin importar las consecuencias. El nombramiento de Domingo Cavallo como ministro de Economía me recuerda las nuevas designaciones en Grecia e Italia por la alta dosis de incongruencia..

Las consecuencias son conocidas por todos: el pueblo (ahora bien podrían ser llamados los indignados) se reveló en las calles harto ya del temor y conservadurismo de sus representantes: primero, decenas de muertes, vacío de poder, default de la deuda. Luego, el tan esperado cambio.

En que consistió ese cambio que produjo una década ya de crecimiento a tasas chinas y la caída del desempleo y la pobreza a niveles record?

A mi juicio, los resultados llegaron por el simple hecho de concentrar las medidas políticas y económicas en la recuperación del mercado interno, desoyendo las advertencias de la banca privada extranjera y de los organismos multilaterales como el FMI o el Banco Mundial, que desde ese entonces vienen presagiando una crisis terminal todos los fines de año, crisis que, por supuesto, nunca se materializan.

Los subsidios a los sectores que se encontraban en la base de la pirámide fueron otorgados de manera inmediata y permanente.

La salida de la convertibilidad abrió la posibilidad de retornar a la utilización de las políticas monetarias expansivas. El Estado recuperó de a poco el protagonismo y su rol de regulador, limitando las importaciones (protegiendo de esta manera la industria nacional)  y otorgándole poder a los gremios en la puja por la distribución del ingreso.

Finalmente, se relajaron los miedos inflacionarios, lo cuál aceleró por su parte el consumo a pesar de quitar previsibilidad a la economía.

Durante ese proceso de transformación el país se desendeudó con el FMI y triplicó sus reservas de dólares, favorecido por el “viento de cola” que significó la suba en los precios de los comodities.

Y, repito, el pilar para que todo esto suceda no fue ni más ni menos que el mercado interno.

Terror al cambio.

Recuerdo los comentarios de prestigiosos analistas y economistas meses antes de aquél Diciembre de 2001, cuando todo explotó en la Argentina:

Abandonar la convertibilidad es como encerrarse y tirar la llave por la ventana. Si la Argentina toma ese camino -decian- lo que viene es el abismo.

Es hasta gracioso hoy en día  oír decir lo mismo a los analistas europeos consultados sobre el abandono del Euro como moneda común.

Los conservadores, temerosos como siempre, defenderán con uñas y dientes su “modelo” de empobrecimiento gradual de la población.

Pero, más temprano que tarde se llegará a una situación en la cuál el pueblo se manifestará sincronizada y espontáneamente en todas las capitales europeas.

Pero a desesperarse: siempre el momento más oscuro de la noche ocurre justo antes de amanecer.

Recordando artículos:

• Hace 6 meses: Las empresas no son de sus propietarios
• Hace 1 año: BernanQ.E
• Hace 2 año: La guerra y el PIB
• Hace 3 años: Siempre negativo, nunca positivo
• Hace 4 años: Financiar la casa es, por vez primera, más caro en España que en Europa

Noticias del día:

• El Euribor baja una milésima hasta el 2.021%
• Van Rompuy se plantea que la UE intervenga en los presupuestos nacionales y la creación de eurobonos
• Santander asegura que no habrá rescate de España “en ningún caso”
• ¿Y si el Banco Central Europeo saca el bazuca? Cuatro puntos en contra y uno a favor
• El arte de la ceguera
• Más comisiones: los bancos cobran por cada apunte en la cuenta
• Cómo dormir tranquilo con la que está cayendo
• “España, en situación tercermundista”, firmado: Paul Krugman
• El marketing de las zapatillas de paño de La Caixa
• Cómo se crea el dinero
• Y, mientras, el bono británico al 2 % 
• Trabajos de Navidad

La gráfica del día:

¿Será Bélgica la siguiente?.

El sector financiero europeo está tocado y parcialmente hundido pero, al contrario que ha pasado en EEUU, que ya han quebrado más de 200 entidades financieras; desde que comenzó la crisis, en Europa, se han realizado las correspondientes intervenciones pero no se ha llegado a realizar un desguace completo de ninguna entidad financiera.

Si miramos a España, hemos partido de una situación de la famosa Champion League de la economía y del éxito del sector financiero, al vertedero del FROB materializado en las diferentes intervenciones de las cajas. Y todo ello, porque nuestros políticos sólo se han preocupado de salvarse el culo entre ellos antes que meter mano de una manera seria a unas cajas de ahorros que están poniendo contra las cuerdas la actividad completa de nuestras finanzas. Ahora, a las puertas de las elecciones del 20N, nos encontramos que las propuestas para el sector financiero de los principales partidos políticos, no contemplan la quiebra y desguace de ninguna entidad, o bien se opta por la creación de la banca pública, peor opción imposible, o nos vamos a la creación de un banco malo, opción que es la que estamos poniendo en práctica con el FROB.