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Fondos y depósitos, dos productos muy diferentes

foto-inversion-fondosA tenor de lo visto en los datos facilitados por Inverco, se está produciendo un proceso de sustitución de productos.

El hecho es que tras 6 años y un mes de caídas en la cifra de negocio que gestionaban las gestoras de fondos de inversión, curiosamente el pasado mes de marzo es el segundo consecutivo en el que se han incrementado la cifra de los mismos, en concreto ha habido unas suscripciones netas de 1.500 millones de euros. La cosa hasta aquí podría parecer normal, incluso hasta ser considerada como cíclica, pero resulta curioso este hecho cuando justa hace dos meses el Banco de España ha puesto límites a los depósitos bancarios en materia de remuneración, tras continuas guerras entre entidades con los denominados otrora ‘superdepósitos’.

Si a este hecho se le une el que estamos comprobando que muchas gestoras de fondos están reduciendo lo que cobran en comisiones, como forma de aumentar la rentabilidad del ahorrador que los suscribe y así conseguir sacar mayor diferencia a los depósitos bancarios tradicionales, la cosa ya empieza a parecer como que está algo manipulada.

Unido todo esto a que quienes realmente comercializan la mayoría de los fondos en este país son los bancos, solo uno, sin llegar a ser mal pensado, pero teniendo claro que en esta vida las coincidencias en la economía son casi imposibles, algo me da de que las entidades financieras están moviendo el dinero de los pequeños ahorradores hacia los fondos de inversión, cosa que no ocurría desde hace más de seis años.

Ahora a los bancos les interesa el que se comercialice fondos y a las gestoras, tras estos años duros, también. Dos caminos que convergen encima del ahorro del ciudadano y que, por lo tanto, deben de interesar más a los bancos ahora que antes, porque si no es imposible que la banca los prefiera a otros productos si es que a ella no les resulta rentable.

Y el Estado, ¿qué opina de esto? A tenor de que el dinero metido en depósitos debe de estar garantizado solidariamente por el Estado hasta 100.000 euros por cliente y entidad, mientras que el dinero que está en fondos de inversión no tiene que estar garantizado en ninguna cantidad por él, pues es lógico que se congratule de ello.

Lo que se deduce de todo esto es que han tocado ‘a corneta’ que hay que vender fondos de inversión entre los clientes, ‘que si son más rentables, que si no corren riesgo,…’, el caso es que ha llegado el momento de estos productos financieros con lo cual no es de extrañar que en vuestra próxima visita a la entidad financiera si vais a renovar las condiciones financieras de un depósito, intenten a toda costa el comercializaros un fondo.

Además es indicativo el hecho de que por ejemplo este mes 37 fondos de inversión garantizados, que son ahora los que menos atractivo ofrecen en materia de rentabilidad, hayan reducido comisiones, cosa que no están mucho por la labor las entidades financieras. El incremento de negocio que han experimentado los fondos de distribución de rentas, cupones similares a los intereses de los depósitos tradicionales, son buena muestra de que algo se mueve dentro del panorama financiero que lleva a los bancos a querer comercializar ahora fondos y no depósitos, cosa que es algo que no me gusta en especial, que manejen los ahorros de los clientes a su antojo según les beneficie en cada momento.

La verdad es que los fondos de inversión desde el inicio de la crisis han ido perdiendo atractivo y suscriptores en detrimento de otros productos, pero lo que unía a estos es que eran más rentables para las entidades financieras en ese momento. Con lo cual no es difícil imaginar que ahora toca comercializar fondos porque de un u otra manera son más beneficiosos para las entidades.

Con esto no realizamos una crítica contra este tipo de productos, sino que lo que queremos avisar es que antes de aceptar como bueno lo que nos venda nuestra entidad, deberemos de realizar un análisis de si es lo que más nos conviene o no y que nos aclaren todos y cada uno de los aspectos que posee este producto, no queremos ver como nuevos casos de preferentes surgen alrededor de los fondos.

José Luis del Campo Villares, portal de iAhorro

Pau A. Monserrat

Economista de Futur Finances

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  • Alertan de peligro de automatismo en bolsa tras pánico creado por tuit falso http://dlvr.it/3JnxzH 

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  • Desde un punto de vista histórico, el caso de CajaMadrid es particularmente interesante pues su deterioro comenzó con un pacto entre el PP y CC.OO. que politizó de manera irremediable a esta institución y del que se habló con toda la tranquilidad en la prensa (“El PP modificará la Ley de Cajas de Madrid para cumplir el compromiso con CCOO” y “El contrato de Blesa”, ambos en Cinco Días, 9 de septiembre de 1996 o “CCOO y el PP rubrican el acuerdo para que Blesa presida Cajamadrid,” El País, 7 de septiembre de 1996). Es particularmente importante notar que, primero, la politización no vino de un lado del espectro ideológico, sino de ambos (es tristemente divertido explicar a los economistas extranjeros esta extraña alianza entre un partido conservador y un sindicato de origen comunista para tomar el control de una institución financiera; por cada Rodrigo Rato hay un Moral Santín), segundo, que tal acuerdo fue discutido en público sin mayor rubor, y tercero, que el electorado de Madrid se quedó tan tranquilo por más de una década.

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  • Tal vez con algo de ironía, o quizás como sincero empujón para levantar los ánimos lúgubres que parecen haberse adueñado del país, la revista The Economist titula: 'España en auge'. Se refiere, en este caso, a la lista anual de Los 50 Mejores Restaurantes del Mundo. Y no menos estimulante es la primera frase de la información: 'Los españoles han vuelto'. El elogio del semanario británico, uno de los medios de referencia en economía y finanzas, se suma a los reconocimientos que está cosechando esta semana la gastronomía española por la elección de El Celler de Con Roca, de Girona, como restaurante número uno del mundo y por haber situado hasta cuatro más en la lista de los 50.

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  • "El problema no es la austeridad sino que no se puede funcionar como antes"http://bit.ly/11T0A3a

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  • La fuerte caída de la demanda eléctrica, que la patronal eléctrica Unesa estima del 3,3% en el primer cuatrimestre del año, confirma la profundidad de la crisis que atraviesa la economía española, que afecta sobre todo a los sectores productivos industrial y comercial.. A la vez, las cinco empresas eléctricas tradicionales han reducido hasta un 18,7% su producción en lo que va de año, lo que ratifica su sustitución paulatina por energías renovables. Su déficit de tarifa, diferencia entre lo que deberían cobrar y lo que cubren con tarifas, continúa aumentando, segun fuentes del sector, pese a la reforma energética que trata de impulsar el Gobierno.

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  •  
    Nuevo misil contra la marca España: 58 bancos extranjeros están atrapados en Pescanova http://elconfi.de/142-120028 

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  • El tráfico mundial de pasajeros creció un 5,9% en marzo http://t.co/V5u5RqboKJ 

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  • Desde la ignorancia, ¿están matando dos pájaros de un tiro? Me refiero a que se "sugiera" a los bancos a disminuir los depósitos pasando el dinero a productos no garantizados por el Estado para que ese dinero sea "invertido" en bonos del propio Estado.
     
    Con suculenta tajada para los bancos, claro. 
     
    Gracias por el aviso.

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