Como Randal Munroe, que es del que estamos hablando es un tipo listo, recibía muchas preguntas del tipo ¿Qué pasaría si una persona poseyera todo el dinero del mundo? ¿Qué sucedería si la Tierra se frenara de repente y dejara de girar? ¿Que sucedería si se lanzara una pelota de béisbol a una velocidad cercana a la de la luz?. Así que decidió publicar un libro con esas preguntas bajo el asombroso título de “¿Qué pasaría si…?”
Lamentablemente, amigos del blog de Euribor, nadie le hizo la pregunta que todo hipotecado tiene en mente “¿Qué pasaría con mi hipoteca si los tipos de interés fuesen negativos?” ¿Legarían a pagarte por tu hipoteca?.
Francamente no lo sé aunque el sentido común y nuestra experiencia nos hace intuir la respuesta. No obstante podemos echar un vistazo a lo que ha ocurrido en Suiza, donde los tipos de interés están al -0.75%.
Los tipos de interés negativos es un concepto económico bastante absurdo con resultados que nos resultan difícil de entender, vemos como países y grandes empresas cobran por que les presten. Por ejemplo, en Febrero de este año Nestlé hizo historia al cobrar por sus bonos corportativos.
Según los datos recopilados por Bloomberg, nunca hubo otro bono corporativo que ofreciese rentabilidades negativas en el mercado secundario. En concreto, el retorno medio de este bono cayó el martes hasta el -0,002%.
El 15 de Enero el Banco Nacional de Suiza decidió bajar los tipos hasta el 0.75% inmediatamente el franco suizo se revalorizó un 40% frente al Euro y el dólar, sacudiendo el mercado mundial de divisas. La bajada de tipos tardo un poco en llegar a las hipotecas del país pero fueron disminuyendo paulatinamente, muchos pensaron que podían llegar a intereses negativos, a que el banco pagase intereses por ello. ¿Por qué van a ser ellos menos que Nestlé?
Pero entonces sucedió algo sorprendente. Los bancos decidieron que eso de perder dinero no iba con ellos, su negocio es cobrar mucho por el dinero que prestan y pagar poco por el que guardan. Así que decidieron subir los intereses de las hipotecas fijas a 10 años desde algo el 1% al 2%, en el caso de las hipotecas a 15 años las subieron del 1% al 2.5% y las previsiones según Credit Suisse es de subirlas aún más (al 2.3% las de 10 años y 2.8% las de 15 años). Este encarecimiento se debe incremento del precio de ciertos instrumentos financieros que se utilizan en el mercado hipotecario.
Esta decisión de subir los intereses a los hipotecados tiene su contraprestación para los ahorradores ya que en un entorno de tipos bajos los bancos tendrían que cobrarles intereses por depositar su dinero algo que evitaron por razones obvias, a nadie se le ocurriría dejar el dinero en el banco cuando en tu colchón rinde más y está más seguro. Ya sabes, su negocio es cobrar mucho por el dinero que prestan y pagar poco por el que guardan.
Por tanto no existe un límite teórico en cuanto a tipos bajos pero si existe un limite práctico y es cero. Los bancos viven para ganar dinero y si no lo ganan tienen un problema. Y si los bancos tienen problemas ya sabemos lo que pasa.
Es el chollo de ser un riesgo sistémico, ellos lo son y tú no.
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Pese a la pequeña subida que ha experimentado hoy el Euribor tenemos muy buenas noticias…
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Como bien comentas, lamentablemente la respuesta a la pregunta la intuimos todos. Por tanto el gran ganador de los tipos negativos es la banca.
Como siempre.
Un cambio normativo destapa a los inversores ‘sombra’ de la Bolsa http://ow.ly/3yCxZZ
Los hedge funds están aumentando su posición en estas acciones http://dlvr.it/D4mJPG
Yo aquí veo mucha demagogia porque ninguno prestaríamos dinero a nadie y encima pagaríamos dinero por ello, ¿cómo vamos a pretender que lo haga una empresa privada que está creada para ganar dinero?
A ver, si al banco le sobra la pasta, resulta que el BCE le cobra intereses por los depósitos y si la presta, ¿va a pagar intereses a sus clientes? Quebraría en dos días, es evidente que de algún lado tiene que sacarse el diferencial para sobrevivir.
Con la subida de tipos el articulo ha quedado......obsoleto...no es por nada:)
Belén Romana cobró 600.000 euros en 25 meses al frente del banco malo http://bit.ly/1C1ioHW
Echando cuentas con la renovación generacional en ocho años viviremos en una República:)
Indicadores de sentimiento del inversor http://dlvr.it/D4jWd8
A punto de concluir el año, el ejercicio de 2015 ha sido aprovechado por los bancos españoles para entrar o crecer en otros mercados exteriores. La operación del Santander con el portugués Banif pone la guinda a una serie de operaciones internacionales. Bankinter ya daba su paso en el mercado luso a primeros de septiembre, mientras que el Sabadell abría su expansión internacional en marzo con la adquisición del británico TSB
El hachazo que el Gobierno de Mariano Rajoy propinó a las ayudas a las energías renovables podría ser tumbado y ser declarado inconstitucional a la vista de la providencia dictada por el Tribunal Supremo. El alto tribunal ha reclamado a las partes afectadas -empresas renovables y Ministerio Fiscal- que presenten alegaciones, como paso previo a una posible cuestión de inconstitucionalidad de varios preceptos del Real Decreto-Ley 9/2013 de julio de ese año y la disposición final tercera de la Ley 24/2013, de 26 de diciembre del Sector Eléctrico