Para aquellos inversores que planean crear una cartera a largo plazo, lo más normal es que esa cartera se compondrá en su mayoría por acciones. Sin embargo, los inversores que tienen un objetivo temporal a más corto plazo deberían diversificar sus carteras mediante la ponderación con otros instrumentos financieros como renta fija o monetarios.
Por esta razón, nace el concepto asset allocation o asignación de activos, una técnica de la cartera de inversiones cuyo objetivo es equilibrar el riesgo del inversor, mediante la diversificación dividiendo los activos entre las principales categorías como bonos , acciones, inmuebles, efectivo, etc.
Cada clase de activo tiene diferentes niveles de rendimiento y también de riesgo, por lo que cada uno se comportará de manera diferente en el tiempo. Al mismo tiempo que un activo está aumentando en valor, otro puede estar disminuyendo o no aportar tanta rentabilidad a la cartera por su carácter más conservador. El principio subyacente del asset allocation es que cuanto mayor sea una persona y por lo tanto más cerca esté de la jubilación, menor es el riesgo que él o ella debe asumir.
El asset allocation puede ser un proceso activo en diversos grados o estrictamente de naturaleza pasiva. Un inversor puede elegir una estrategia precisa de asignación de activos o una combinación de diferentes estrategias dependiendo de los objetivos de, la edad, las expectativas del mercado y la tolerancia al riesgo de los inversores.
Todos tenemos nuestras metas ya sean aspirar a tener un yate, un apartamento en la playa, para pagar la educación de su hijo, ahorrar para un coche nuevo, por lo que se debe considerar bajo las expectativas cuál es el plan de asignación de activos óptimo para determinar la combinación más adecuada.
Tras la jubilación, es posible que tengamos que depender de nuestros ahorros como fuente complementaria a los ingresos de la pensión pública. De ello se desprende que se debe invertir de manera más conservadora porque la preservación de los activos es importante en este momento en la vida. Por ello, la combinación adecuada de las inversiones en la cartera es extremadamente importante.
Decidir qué porcentaje de su cartera debe poner en acciones, fondos de inversión, y los instrumentos de bajo riesgo no es sencillo, sobre todo para los que lleguen a la edad de jubilación. Imaginemos que tras 30 o más años ahorrando, nos encontramos en el periodo de la caída del mercado bursátil, como en ocurrido tras las punto.com o bien la burbuja subprime, en el que el mercado llegó a caer alrededor de un 50%, por lo que necesitarían en los años previos ponderar su cartera con activos menos arriesgados como por ejemplo, los bonos.
Finalmente, para determinar su plan de asignación de activos se puede recurrir un asesor de inversiones que puede personalizar un plan a medida o bien acudir a la figura de “robo advisors” o asesores automatizados que suponen una nueva manera de entender las finanzas personales.
45 comentarios
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AT&T interesada en comprar el negocio de Internet de Yahoo! http://dlvr.it/LPS12t
La economía española sigue creciendo, se genera empleo. Pero hay motivos para preocuparse porque, como si se tratara de una maldición, España no escapa de un movimiento económico inercial, lo que es tanto como no ser dueña de (al menos parte de) su destino. La reactivación de un consumo que partía de niveles muy reducidos, el turismo —reforzado por las desgracias que asolan a competidores— el petróleo barato, o los cañones de liquidez oficial son gasolina suficiente para que el columpio siga balanceándose un tiempo.
Al mismo tiempo, la compra de deuda por parte del BCE crea una prima de riesgo artificialmente reducida y genera sensación de confort. Igual que cuando la economía española cae tiende a desmoronarse, cuando crece sigue también una inercia. Pero cuando el balanceo se para, sólo queda el columpio y la capacidad propia para moverlo de nuevo. La anemia económica sigue acechando en Europa y España acabará contagiándose de ello. Casi todos los días un indicador ofrece lecturas del tipo «crece pero menos» o «decrece pero el nivel es aún robusto». El índice compuesto PMI europeo publicado esta semana, ya anticipa que el segundo trimestre traerá debilitamiento. La confianza del consumidor europeo tampoco parece recuperarse.
Como en tantas otras ocasiones, cuando se crece en España no se hacen reformas, que es cuando tocaría. En el día a día, importan poco cuestiones como la solidez estructural ante cambios sobrevenidos, la sostenibilidad de los servicios públicos y las pensiones, o el futuro que queda a las próximas generaciones. Miopía coyuntural. La situación actual es particularmente preocupante porque, en medio de una repetición de comicios, las cuestiones de largo plazo importan especialmente poco. Pero como la economía sigue avanzando, se genera esa falsa sensación de que es mejor estar con un ejecutivo en funciones.
En el capítulo de avisos sobre la importancia de no cejar en las reformas destaca la deuda. Hay quien piensa que en España prima la austeridad pero una economía que crece al 3% y tiene un déficit superior al 5% no puede calificarse como austera. Algo se sigue administrando mal porque se gasta más de lo que se debe y, además, con escasos resultados. Especialmente hiriente es agotar un presupuesto y que no puedan ponerse fin a proyectos muy costosos porque hay trámites y modificaciones presupuestarias que no puede (o está feo) que resuelva un Gobierno en funciones. En realidad, el esfuerzo fiscal debe hacerse a escala europea, coordinado y con cierta contundencia. Y para ser aprovechado mejor de lo que ahora España lo está haciendo con los fondos del plan Juncker.
España necesita un Gobierno estable con un plan estructural claro y consensuado al nivel que sea preciso para que ese plan tenga suficiente fuerza y continuidad. Una referencia en la que sostenerse porque en este momento, ante cualquier eventualidad sobrevenida, no funcionaría ni el botón del pánico. Hoy por hoy, tener un Gobierno estable pronto parece improbable casi tanto como que se acometa cualquier reforma de calado. Pero como la coyuntura sigue su inercia… no pasa nada.
FUNCAS
De Trump al Brexit: Seis escenarios económicamente “imposibles” http://dlvr.it/LN3XVb
Las dos caras de las empresas manufactureras de Estados Unidos http://dlvr.it/LPJvDJ
Coca-Cola European Partners saldrá a bolsa en España el próximo 2 de junio http://dlvr.it/LNz8y6
La farsa de un sistema electoral insostenible http://www.elespanol.com/opinion/20160525/127627238_14.html …
Las columnas del llamado Estado Islámico (EI) que operan en el territorio libio pueden encontrarse pronto frente a una poderosa coalición internacional que haga posible que el joven gobierno libio de concordia nacional afiance su poder, reactive la economía, recupere los niveles de producción petrolífera y de gas en un futuro próximo, y contribuya al control de los flujos migratorios clandestinos que desde las orillas libias salen hacia Europa. Esa coalición, que de hecho lleva un tiempo funcionando de modo informal, comprende los países fronterizos de la Libia occidental, es decir, Túnez y Argelina, así como un grupo de países europeos: Italia, Francia, Reino Unido, etc., más los Estados Unidos.
Factor crucial de cualquier futura movilización es que el gobierno libio solicite de las Naciones Unidas ser eximido del embargo de armas que fue impuesto al país a raíz de la resolución del Consejo de Seguridad que aprobó medidas militares contra el régimen del coronel Gadafi, en 2011. Esta aspiración cuenta con todo el apoyo del secretario de Estado de los Estados Unidos, John Kerry, quien recientemente declaró en Viena que “el gobierno de Acuerdo Nacional es la única entidad que puede unificar el país. Ese es el único modo de asegurar que las instituciones vitales… queden bajo una autoridad representativa y reconocida”. Prestar consenso al gobierno legítimo, sin embargo, no será fácil de obtener en el caso de algunas milicias islamistas que se reparten el control de varias ciudades importantes.
Fuentes militares de Estados Unidos calculan que en Libia operan unos 5.000 yihadistas del EI. El ministerio de Defensa y las fuerzas armadas del Reino Unido han manifestado frecuentemente su preocupación por los avances del EI en Libia, a pocos kms de las costas europeas.
Con frecuencia se transmiten noticias de que dentro del territorio libio están operando desde hace meses fuerzas especiales de los Estados Unidos, Francia y Reino Unido. Italia anunció en marzo su disposición de enviar también contingentes de ese tipo, así como un contingente regular mayor, de 5.000 efectivos, tan pronto como un gobierno libio internacionalmente reconocido solicite la ayuda de una misión internacional. En marzo pasado, Roma autorizó a la fuerza aérea de los EE.UU. la utilización de la base aérea de Sigonella, en Sicilia, para operaciones sobre Libia.
Inestabilidad de Libia, estabilidad de Túnez y Argelia
Los gobiernos de Argelia y Túnez han incrementado considerablemente su grado de preparación militar ante la amenaza del EI, no sólo en sus fronteras, sino también en regiones remotas del interior. Túnez ha sido duramente castigado por el EI, en el último año. Dos ataques contra centros turísticos tunecinos han paralizado una industria que representaba el 15% de la economía tunecina.
Argelia se protege mejor que Túnez por cuanto es un país poco abierto al exterior y fuerte militarmente, aunque en 2013 sufrió un devastador ataque terrorista contra una de sus principales plantas de hidrocarburos en el sur del país, protagonizado por una facción del Estado Islámico en el Magreb. En los años noventa, el país sufrió una dura guerra civil contra extremistas islamistas que dejó decenas de miles de víctimas mortales, pero se pudo cortar la amenaza existencial al régimen mediante una cruenta guerra contrainsurgente.
Túnez, país donde se originaron las revueltas árabes que derribaron varios regímenes autoritarios, posee un amplio segmento de juventud desafecta, localizada sobre todo en las regiones más aisladas del interior. Se calcula que actualmente hay 6.000 tunecinos luchando en las filas del EI en Siria, y en el propio territorio tunecino se estima en 100.000 el número de sus simpatizantes. Túnez registra incursiones frecuentes de guerrillas yihadistas, lo que ha obligado al gobierno a construir un sistema de control de fronteras, que incluye fosos y sensores electrónicos.
La postura militar argelina es, como corresponde a un país mucho mayor que Túnez, más contundente. Su presupuesto militar también es el mayor del Magreb; se estima en $11.000 millones. La protección de las extensas fronteras está asumida por el ejército y fuerzas paramilitares. Los casi 6.000 km. de límites con Mauritania, Mali, Níger y Libia están controlados por 20 estaciones de seguimiento electrónico y aéreo, y no faltan casos de incursiones militares en el territorio de los vecinos, en persecución de partidas de yihadistas armados.
Los dos países se enfrentan a coyunturas políticas delicadas. En Argelia se trata de la sucesión del presidente Bouteflika, que está prácticamente ausente de la gestión de los asuntos de estado debido a su delicada salud. En Túnez se trata de la consolidación de la democracia, que pasó en los últimos años por arriesgadas alternativas. El país está gobernado actualmente por una coalición del partido laico Nidaa Tounes y el islamista moderado Ennahda. Sus relaciones no han sido siempre amistosas, entre otras cosas porque cada uno se apoyaba en ‘patrocinadores’ distanciados ideológicamente: Ennahda recibe su apoyo del rico y confesional Qatar, y Nida Tounes de los más laicos Emiratos Árabes Unidos.
Esa misma divisoria entre los patrocinios se registra en Libia, con Qatar apoyando milicias islámicas ‘moderadas’ y los EAU al general independiente Jalifa Hifter.
Lo que pase en esta materia de la seguridad de Libia podrá afectar decisivamente lo que vaya a pasar con los flujos migratorios transmediterráneos. Son varios cientos de miles las personas que se estima esperan en Libia la oportunidad de dar el salto a Europa en peligrosas balsas de goma, en la esperanza de emprender una aventura con final incierto.
Grecia libera de los controles al dinero que vuelva del extranjero o salga del colchón http://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/7588245/05/16/Grecia-relaja-controles-de-capital-el-dinero-que-venga-del-extranjero-o-del-colchon-sera-libre.html …
http://www.elconfidencial.com/espana/2016-05-25/ausbanc-escuchas-carmona-pineda-celia-mayer-sumario_1206093/
Resulta poco habitual, pero en los últimos tiempos los banqueros (y no sólo los españoles) se muestran más cabizbajos y angustiados ante la política de tipos cero del Banco Central Europeo (BCE). Desde luego, el arranque del actual ejercicio, a tenor de los resultados del primer trimestre, no invita al optimismo y se presume que los tipos al mínimo será una constante en el medio plazo. Ante ese panorama, el presidente del BBVA, Francisco González, se erige como abanderado de la banca ante la estrategia monetaria de Mario Draghi.
Las quejas de los banqueros han sido constantes en los últimos trimestres ante los tipos de interés a cero. En ese terreno desconocido, como se califica en el sector, los márgenes de la cuenta de resultados se resienten desde hace tiempo y el negocio de prestar y captar ahorros puede incurrir en un auténtico “contradiós”, como le gusta repetir al presidente de la Asociación Española de Banca (AEB), José María Roldán.
Desde luego, los máximos responsables de los bancos no se muestran como plañideras típicas con el pañuelo en mano secando lágrimas. Pero el grado que ya han alcanzado sus lamentos hacen presagiar que las reuniones de los banqueros se puedan convertir en un velatorio ante alguna víctima.
El presidente del BBVA, Francisco González (FG), no se olvida de sus teorías digitales en sus comparecencias, pero ahora añade un grado de dramatismo mayor ante la actual coyuntura. “Las políticas monetarias expansivas, que llevan los tipos a negativos, nos están matando a los bancos”, ha mantenido ante el foro de primavera del Instituto Internacional de Finanzas (IIF).
El digital FG ya ha vaticinado en más de una ocasión que muy pocas entidades van a poder sobrevivir ante el cambio digital al que se enfrenta “la industria financiera”. Entre los pocos sobrevivientes a dicha revolución tecnológica estaría el propio BBVA, por supuesto, pero su grupo también sufre en sus carnes la política de tipos del presidente del BCE, Mario Draghi.
Sus palabras casi colocan al denominado en más de una ocasión como ‘Super Mario’ en el papel de asesino de todo un sector, presionado desde hace años por numerosos cambios regulatorios, sobre todo de capital, que minan su actividad y sus resultados finales. A todo ello, se añaden unos márgenes en mínimos por los tipos a cero. La queja casi doméstica mantenida durante la presentación de los resultados del primer trimestre de la banca española salta ahora al panorama internacional con esta intervención del presidente del BBVA en este encuentro celebrado durante estos días en Madrid. Eso sí, los lamentos casi generalizados del sector bancario parece que caen en saco roto.
Ajuste de modelos La crítica del digital FG, casi una acusación en toda regla de asesinato a Mario Draghi, se produce en un momento en el que la mayoría de sus colegas parecían haber asumido que la política de tipos de interés a cero, incluso negativos, permanecerá durante un largo periodo de tiempo. Demasiado, en su opinión, para lograr la rentabilidad de su negocio típico.
El Banco Central Europeo se muestra, mientras tanto, inflexible en su postura y, como el viejo dicho, advierte a los banqueros que los tipos de interés en mínimos son como las lentejas. La presidenta del consejo de supervisión del BCE ya ofrece su receta a los bancos: que ajusten sus modelos de negocio ante la actual coyuntura.
Daniele Nouy, que en los últimos días se ha visto las caras con los banqueros españoles en Madrid, considera que el sector debe buscar los caminos para ser lo más eficientes posible, algo en lo que pecan algunas entidades españolas en los últimos tiempos.
Una de las soluciones más ofrecidas son nuevas fusiones, para lograr dicha eficiencia y la suficiente rentabilidad ante un panorama de bajos tipos de interés de larga duración. Eso sí, no todos los responsables de los bancos aceptan que la dimensión sea clave y la historia confirma que las fusiones no siempre generan bancos más eficientes y rentables. En algunos casos, tan sólo han dado a luz gigantes con los pies de barro.
¿Otro Plan E? El PSOE gastará 1.300 millones en 217.000 “empleos de transición” http://politica.elpais.com/politica/2016/05/24/actualidad/1464074607_304768.html?id_externo_rsoc=TW_CC …
Cameron alerta de que el Brexit encarecería las vacaciones en España http://ww.abc.es/aFMM300wXWD
Microsoft eliminará hasta 1.850 empleos y registrará en sus libros una reducción de activos por 950 millones de dólares mientras intenta salvar su tropezada entrada al mercado de la telefonía.
La empresa adquirió el negocio de telefonía de la finlandesa Nokia en 2014 por 7.300 millones de dólares con la idea de sacar provecho de una industria de rápido crecimiento. Pero hace un año redujo fuertemente el valor de esa inversión y eliminó 26.000 empleos.
Microsoft, bajo el mando del ex director general Steve Ballmer, intentó apalancar su experiencia en el software para competir contra rivales cada vez más poderosos. Pero ahora con Satya Nadella al mando, el CEO ha reenfocado el negocio de Microsoft Corp. al software y los servicios de internet.
De los 1.850 empleos que eliminará, 1.350 posiciones son en Microsoft Mobile Oy en Finlandia, y otros 500 en todo el mundo. La compañía con sede en Redmond, Washington, tenía 117.354 empleados a nivel mundial en su último año fiscal.
https://news.vice.com/es/article/corea-norte-europa-kim-jong-un-remesa-divisas-extranjero?
Una candidata al Senado, en Twitter: “A mí después de comer me da por fo.llar” http://www.elmundo.es/baleares/2016/05/25/5745a50ae5fdeaeb3c8b462d.html …
Miembros de sindicatos quemaron neumáticos el jueves y bloquearon un importante puente en la costa norte de Francia, en una jornada de huelgas y protestas en todo el país contra la reforma laboral.
Los manifestantes se reunieron el jueves por la mañana en una plaza central en la antigua ciudad portuaria de Harfleur, empleando petardos y bocinas.
Los activistas no mostraron remordimientos por las alteraciones que planeaban.
“Tenemos que golpear donde duele”, dijo el miembro de sindicato Gilles Guyomard. “Y donde duele es en la cartera de los jefes”.
Los activistas se desplazaron después en el puente de Normandía, de 2 kilómetros, que cruza el río Sena a la altura de Le Havre. Allí prendieron fuego a un montón de neumáticos y bloquearon las cabinas de peaje.
En toda Francia se celebraban huelgas y protestas el jueves contra una reforma laboral que amplía la semana laboral y facilita los despidos.
Banco Santander revendía a clientes productos financieros por encima del precio de mercado http://www.eldiario.es/_1ef49f5d
Ausbanc recaudó 40 millones de euros con su extorsión a los bancos durante una década http://www.eldiario.es/_1ef9f675
Hágase. Por Ley número 4238 de la Cámara de Representantes de EEUU, acaban de quedar derogados toda una serie de términos ‘despectivos’. La lista es la siguiente: ‘Negro, indio americano, esquimal, oriental, aleutiano, hispanohablante, de ascendencia española’ y algún otro. Los políticamente correctos, de acuerdo con la nueva Ley: ‘Asiático americano, hawaiano nativo, isleño del Pacífico, africano americano, hispano, puertorriqueño, americano nativo, nativo de Alaska’.
A falta de una academia de la lengua inglesa, ni en EEUU ni en Gran Bretaña, y sin un diccionario oficial, la normalización del lenguaje sobre el origen étnico de la población, para que nadie se sienta menospreciado, se ha ido asentando en el habla popular desde hace tiempo. Pero faltaba corregir determinados apartados del cuerpo legal, y en ello están. El texto fue aprobado por 376 a favor y cero en contra en la Cámara, y en el Senado ni siquiera se votó: hubo consenso unánime.
Esta última oleada de poner en orden políticamente correcto lo que en la calle ya se ha asumido excepto en enfrentamientos viscerales, ha sido impulsada por Grace Meng, miembro del Congreso por el partido demócrata. Nació en Queens, Nueva York, y sus padres son chinos de China. Tras la promulgación de ‘su’ Ley, se ha mostrado muy contenta: ‘Muchos norteamericanos puede que no sean conscientes de que la palabra ‘oriental’ es despectiva; pero es un término insultante que había que borrar de los libros, y estoy enormemente satisfecha de que mi propuesta legislativa ahora ya es Ley en todo el país’.
Meng estará muy contenta, pero loa once millones de sin papeles en EEUU no las tienen todas consigo. Primero está el candidato matón Donald Trump, que ha prometido deportarlos a todos y levantar una muralla para que no entren más. Un plan que es uno de sus muchos talones de Aquiles de su campaña: hasta republicanos conservadores como él dicen que sería un terrible descalabro para la economía del país.
Pero si la bravuconada amenazadora de Trump sería imposible de llevar a cabo como tal, no hay que ir muy lejos para que los indocumentados sientan el peligro en sus propias carnes. En pleno año electoral, el Servicio de Inmigración ha diseñado un plan para deportar a todos los ilegales que pueda. Las palabras ilegal, indocumentado, sin papeles y alguna otra por el estilo son en la práctica sinónimos de hispanos. Son inmensa mayoría los mexicanos y centroamericanos que literalmente se cuelan a diario por unas fronteras que aunque muy vigiladas todavía son porosas.
El plan está funcionando a toda máquina. La media diaria de captura de ‘irregulares’ es de 1.271 personas. En abril se batió el récord en un mes, con 38.135. En lo que va de año fiscal, que comenzó en octubre, han sido detenidos un total de 223.900 personas. Un dato preocupante por las implicaciones familiares es la llegada de niños y jóvenes solos procedentes de El Salvador, Guatemala, Honduras y por supuesto, México. La mitad de los ilegales son mexicanos.
En total, la llegada de inmigrantes ilegales desde 2010 se acerca a los dos millones. Y se está acelerando, tal vez por miedo a que Trump llegue a la Casa Blanca y de verdad se ponga a construir La Muralla Mexicana. Mientras, Hillary Clinton no deja de azotar al promotor inmobiliario convertido en candidato con su verborrea de vendedor de pisos. Como este lunes: ‘Cuando habla de derogar la nacionalidad por derecho de nacimiento en el país, lo que está diciendo es que a niños nacidos aquí hay que echarlos del único país que conocen; y cuando llama violadores y asesinos a los inmigrantes, está hablando de vuestras familias’.
La aspirante del partido demócrata también usó el sarcasmo: ‘¿Qué clase de país sería este si dejamos que Donald Trump desgaje a nuestras familias? La economía de Trump es una receta para menos ingresos y más deudas; llevará a EEUU a la quiebra, como ha llevado a la quiebra a sus empresas; preguntaos: ¿cómo es posible que nadie pueda perder dinero gestionando un casino?’.
# 9, 10
Seguro que a los de Podemos y del PSOE les parece bien, y a los del PP no. Es que lo de las amnistías fiscales solo está bien si lo hace uno, si lo hace el contrario no, aunque sea por las mismas razones.
Es lo que hay
Albiol tuvo que salir escoltado de un mitin en Barcelona http://www.elespanol.com/espana/20160526/127817231_8.html …
La verdad es que en cuanto a inversiones, y con la M que dan en depósitos ahora, la que espero hacer es la de comprarme por fin una casa BBB. A ver si la encuentro, que en según qué zonas aún piensan que un piso sin reformar lo tienen que vender como uno reformado… (cosas de la oferta y demanda, supongo)
Y en cuanto a las declaraciones de la renta, me parece muy divertido que reduzcan el mínimo por descendiente y aumenten el de por contribuyente. Está clarísimo que piensan reducir el paro a base de intentar que la gente tenga menos hijos… aún.
Ayer vi una vieja peli, que entre otras cosas trataba de la mafia.
Decía uno allí “Yo soy un hombre de negocios experimentado, por eso no invierto o sea arriesgo mi dinero, lo hago con el de otros…”
Eso lo pone todo en su sitio, el que no lo entiende, se atienda las consecuencias….
# 23, OscarGTD
Tenemos un grave problema demográfico, eso es sabido por todos…
¿habéis oído algún político dar la alarma o proponer medidas?
He oído mucho mas voces defendiendo la invasion musulmana y hasta voces defendiendo terroristas, pero eso de que nazcan niños españoles/europeos de padres españoles/europeos es POLITICAMENTE INCORRECTO…
¿me equivoco? Puede ser….
Pero que alguien me lo explique… ¿porque nos dedicamos a adoptar cualquier causa absurda, hasta de las gallinas felices, pero no se habla casi del problema demográfico? ¿Porque?
Si la economía y el empleo siguen marchando bien en los próximos años, ¿seguiremos manteniendo que el alquiler ha llegado para quedarse? ¿De verdad los jóvenes quieren un pisito en alquiler, o preferirán un casoplón en Serrano en propiedad? Aunque quizá esto no vaya de qué es lo que quieren sino de lo que se pueden permitir. Lo que es un hecho incontestable es que durante estos años pasados el porcentaje de los que viven en alquiler prácticamente se ha duplicado, y que la mala fama asociada a esta forma de vida se ha dado la vuelta.
Pero el debate no es sólo vivir de alquiler o en propiedad; sino sobre todo a qué van a destinar los jóvenes españoles su ahorro en los próximos años. Cuando se dice eso de que “alquilar es tirar el dinero” es justamente de ahorro de lo que se está hablando. Si por lo mismo o un poquito más de lo que pagas por la renta de un piso cubres una hipoteca, la gran mayoría preferirá comprar. En muchas entrevistas me suelen preguntar cuál es mi recomendación al respecto, y desde la publicación de “Vuelve, ladrillo, vuelve” suelo contestar más o menos esto: elige para vivir el lugar que más te convenga, y elige para invertir la opción más rentable. Unas veces coincidirá, y otras no. Es decir, puede ser que por tu situación laboral o familiar te sea conveniente vivir en un tipo de casa y localización que sin embargo no lo sea en términos de inversión. Y aunque el mercado de la vivienda no es tan líquido y transparente como la bolsa, me parece muy conveniente invertir en ladrillo, principalmente por dos razones: la primera es porque la inversión en ladrillo te responsabiliza, esto es, te obliga a separar mes a mes una parte de tus ingresos para destinarlos a ahorro, que al final de la etapa laboral será la hucha que complemente tu decadente pensión. La segunda es que, si eliges bien la localización, el valor del activo no sólo se mantendrá sino que habrá aumentado con el paso del tiempo. Y además genera una interesante rentabilidad por alquiler que ayudará a pagar una parte considerable del coste total de la compra.
A diferencia de otros países de Europa, donde se creó vivienda de alquiler a mansalva en la postguerra financiada en última instancia por el Plan Marshall, en España se apostó por un país de propietarios. Ahora se pone en entredicho esta tradición compradora, y bien está que se analicen los pros y los contras de cada modelo, pero de lo que no cabe duda es de que un modelo que apueste por el alquiler no tiene necesariamente que consistir en unas pocas sociedades (privadas o públicas) propietarias de un gigantesco parque inmobiliario, y una gran masa inquilina sin propiedades. Que haya grandes operadores puede ser positivo en la medida en que contribuirían a profesionalizar el sector, a estabilizar precios y a proporcionar transparencia. Pero no a costa de que las clases medias se queden sin su último reducto de acceso directo a la propiedad. Las nuevas formas de vida nos desvinculan más de las raíces que antaño, y la compra de un piso se asocia a “echar raíces”. Por eso recomiendo que la inversión en vivienda no esté relacionada con el lugar donde se va a vivir, sino con una decisión meditada de emplazamiento del ahorro.
Los grandes fondos que han llegado a España buscando carteras de vivienda se han dado cuenta de que apenas las había. Quien quiera dar un servicio profesional de alquiler en nuestro país lo va a tener que hacer partiendo desde cero, y es una buena época para ello pues todavía es fácil encontrar suelo bien ubicado a precios muy competitivos que permiten ofrecer un buen producto a rentas atractivas. Quizá el problema hoy en día está en encontrar una financiación acorde a este producto. Le aventuro gran éxito al primer banco que dé con la fórmula adecuada.
José Luis Ruiz Bartolomé
Socio de Certus Capital.
Coautor de “Vuelve, ladrillo, vuelve”.
25, Juanito Gonzale ya sé que es una pregunta retórica pero te la voy a contestar: porque los políticos son cortoplacistas. los efectos benéficos del aumento de la natalidad no los empezaríamos a ver hasta dentro de un cuarto de siglo y sin embargo implicarían un mayor gasto en sanidad y educación…
Desde un punto de vista estrictamente práctico, es mejor que vengan emigrantes jóvenes claro que para eso debes tener empleos que ofrecerles, aunque sean de baja categoría que es la ventaja que tienen Alemania y Reino Unido por ejemplo.
# 27, Droblo
sera una de las causas, pero me temo que no la única. Y lo hacen no por punto de vista “estrictamente practico” como dices tu, las palabras son otras: Lo hacen por miopía, por mediocridad y por traidores. Bueno, casi que es su modus operandi en ese tema y en todos los demás importantes asuntos…
Europa no es solo una zona geográfica, que traigas a quien traigas aquí, se convierte en europeo. Es una cuestión cultural y genética y cambiando eso, lo cambiamos todo dando lugar a consecuencias imprevisibles…. imprevisiblemente malas, diria yo…
Hola a todos.
He corregido algunas cosas del artículo que estaban francamente mal redactadas.
¡No volverá a pasar!
Esto de la declaración de la renta me parece un juego del tipo “yo te cojo esto en este año y luego ya veo cómo hago para quedármelo casi todo”
Y encima la gente está muy contenta porque le salga a devolver… cuando lo que pasa es que ya te lo han quitado antes. Sin contar con que lo que tributa la empresa no lo “siente” el empleado.
Sarna con gusto no pica, está claro.
# 25-28, Juanito Gonzale
# 27, Droblo
Con el tema demográfico para como con el tema Globalización, el “problema” lo tenemos nosotros, pero a nivel global, o no hay problema, o el problema es el inverso.
Yo no quiero defender para nada que España se llene de musulmanes, africanos, sudamericanos o asiáticos para contrarrestar la falta de nacimientos; pero es que resulta que en esos países emisores es que “sobra” gente o tienen unas condiciones de vida tan “terribles” que no les queda otra que buscarse la vida en otra parte…
En mi entorno la mayoría de las parejas tienen 1 o ningún hijo, algunas parejas tienen 2-3, y ya conozco muy poquita gente con más hijos, aunque hay un par de ellas que destacan, por que tienen 7 y 9 hijos respectivamente…
Y, obviamente, están muy vinculados a la Iglesia…
Pero vamos, que a este paso en otros 100 años o así, todos seremos aún más morenos, y la religión dominante probablemente ya no sea la cristiana…
Ya no entro a valorar si eso es bueno, malo, o todo lo contrario, lo que sí será es diferente…
¿Soluciones?? Pues lo veo difícil, ya no solo por la crisis; por que tampoco creo que el “cheque-bebé” solucionara o incentivara demasiado, si no también por la cultura “occidental”, por el ritmo de vida, por el coste de la vida, etc., etc., y por que, hasta cierto punto, creo que ya es “tarde”, …
Y, en fin, si recordamos a la chica del bikini del otro día, quedamos en que el mestizaje tampoco estaba tan mal, ¿O no??
¡¡Y vuelve a estar soltera!! :P
http://www.dailymail.co.uk/tvshowbiz/article-3607328/Daphne-Joy-split-Jason-Derulo-dating-six-months.html
Poco tiempo atras dije que a la economía no le conviene un precio alto del petróleo, en ese momento estaba 35 dólares y yo sostenía que aun a ese precio era alto, dije que el precio ideal del petróleo era de 20 dólares y que fueron los momentos donde más se progresó en occidente, fue en las famosas tres décadas doradas, me indicaron y sobreindicaron que debía hacer la corrección a precio real. Yo sigo creyendo que se debería hacer también una corrección con respecto a salario, pero al fin del texto está el link de precios de petróleo histórico ( más de 100 años) corregido a 2015
Hace tiempo que no podía postear pero pude encontrar varios gráficos, tomé este, si ven el grafico verán que a precio con corrección el petróleo estuvo mucho tempo a 20 dólares o menos , después de los setenta con la crisis de petróleo en EEUU subió pero de inmediato bajó, luego de los 80 estuvo por 20 o 30 dólares hasta mediados de los 2000 donde el precio empezó a subir y a tener subes y bajas muy extremas pero nunca bajo de los 30 o 35 dólares , ayer llego a los 50 dólares y las bolsas rebosaban.
Cuando se habla de tantas burbujas me vino a la cabeza la imagen de una gran sopa que hierve y genera burbuja tras burbuja. Yo creo que esa sopa que crea burbujas y burbujas es la deuda (las distintas por supuesto) con la especulación correspondiente y el fin de la energía barata.
He leído en este foro muchas cosas sobre energía y me parece que hay un conocimiento superfluo del tema, que es muy complicado, lo que sí puedo decir en base de informarme con especialistas en el tema, que respeto, es que somos y seguiremos siendo “petroleodependientes” (con sus compañeros gas y carbón) pero el petróleo se impone. Hoy por hoy, y creo que por un buen tiempo, no hay tecnología que pueda proponer algo que lo pueda superar a los inmensos volúmenes de energía necesaria ahora y ni hablar si seguimos creciendo, por ejemplo 1300 millones de vehículos que vienen aumentando año a año.
A mayor costo de energía mayor costo de todo, para muchos economistas la energía esta fuera de poder aunarse con el resto de los recursos, y la única manera contrarrestar es deteriorando los salarios medios y bajos.
Y desde que empezó esta crisis, que para mí no ha concluido y lejos está de esto, eso es lo que está sucediendo.
Oriente salvo Japón tiene en promedio los salarios más bajos del planeta, y eso embarra la posibilidad de su consumo, pero en occidente Europa y América del Norte es donde se viene dando el deterioro salarial.
Mucho se habla de la recuperación americana y creo que no es un término acertado. Vengo leyendo muy a menudo a economistas que destacan la desaparición de las “ideales” clases medias americanas ( las de dos automóviles , la casa enorme y todo lo demás), también hay serios problemas con las deuda personales, especialmente el crecimiento de la deuda estudiantil, la disminución del ahorro personal, las enormes deudas personales de salud, las deudas de municipios y estados, refinanciaciones continuas y ni hablar de empresas con contabilidad creativa que limita con lo ilícito, con empresas que autocompran acciones, y algunos menesteres más.
Entre las que tienen más problemas son las empresas ligadas a la extracción de combustibles no convencionales que se encuentran al filo de la navaja con sus finanzas y que necesitan precios mayores de 80 o 90 dólares para poder extraer esos combustibles, ni hablamos de nuevas exploraciones que agregarían bastante a estos costos.
El problema no es el peak oil o como quieran llamarlo, el verdadero problema es:
¿qué precio de energía es necesario para poder mantener este sistema económico más o menos estable?
Además ese precio de la energía se irá incrementando, entonces que sucederá con deudas o salarios. Estamos siendo cada día más ineficientes para conseguir energía y materiales (no hablo de ineficiencia por error) y la tecnología, con todo lo bueno que pueda aportar no es “magia”
Esto es lo que puedo poner de mi lado para tratar de disparar curiosidad sobre estos temas de tanta incidencia en el presente y futuro, nada más, saludos.
https://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/thumb/2/2f/Oil_Prices_Since_1861.svg/2000px-Oil_Prices_Since_1861.svg.png
¿Cómo va la liga de beisbol en Venezuela?Es que me interesa mucho todo todo lo que pasa allí. Ampliaciones de capital de bancos, estadísticas de riesgo de pobreza aquí, derechos humanos de refugiados en Grecia y Melilla me interesan un poco menos.
# 31, Anónimo
Los rusos con su “cheque bebe” el doble de cantidad que el de ZP pero solo a partir del segundo hijo, revertieron su tendencia, ahora van y nacen mucho mas niños… o sea que funciona si se quiere hacer bien la cosa…
Yo personalmente no soy contrario a que nos mezclemos, siempre y cuando se trata de que vengan y que hagan un esfuerzo para hacer las cosas como se hacen aquí y no como se hacen en África o de donde sea que vengan.. No por racista, sino simplemente porque ellos mismos huyen de alli para venir aquí y vivir mejor, o sea como nosotros.
Pero si son muchos e insisten en hacer como en su tierra y nosotros por mal entendida tolerancia se lo permitimos, eso se convertirá en Africa o en oriente medio, o…
por ejemplo los chinos son muy tranquilos, buenos vecinos y muy trabajadores, pero a mi me surge la siguiente duda:
¿De cara a hacienda cómo van esos negocios chinos que ya son muchos?
Conociendo lo listos y lo pillines que son, sumando que son una comunidad cerrada y no suelta prenda nadie y llegando a eso que nos parecen todos iguales, pues me temo que antes de haberles dejado que abran miles de negocios, deberíamos haber adaptado las cosas para que lo puedan trabajar 90% en B…
O sea que para recibir inmigrantes también hay que hacer un trabajo y preparativos, para que nos salga bien la cosa, eso desde luego no se ha hecho, ni se va a hacer….
# 34, Juanito Gonzale
Soy # 31, Anónimo
Como se solía decir antiguamente: “Allá donde fueres, haz lo que vieres”
Otra cosa es que nos “re-reconquisten” :P
Respecto al cheque-bebé, a nosotros nos dieron uno y no nos vino mal; pero tal como se hizo aquí, el tema se quedaba corto con ganas.
Primero por que yo hubiera vinculado la ayuda a la renta familiar, y segundo por que aparte del dinero hacen falta plazas de guardería, horarios flexibles, conciliación, etc., etc., etc.
Me alegro de que a los rusos les vaya bien con su plan; pero mi pareja y yo nos lo tendríamos que pensar mucho para aumentar la familia, aunque nos pusieran más de 5000€ por delante…
28, Juanito Gonzale lo de la cuestión cultural y genética que dices es porque solo tienes en cuenta la emigración musulmana pero luego hay otra, la de los jóvenes españoles, geiegos, italianos etc. que emigran a Alemania y Reino Unido. Desde un punto de vista económico no hay nada peor, cuestan al estado en sanidad y educación durante más de dos décadas y cuando pueden “devolver” con su trabajo lo recibido, resulta que se van a otro país y si encima forman familia allí, ni remesas mandarán de vuelta.
34 por el conocimiento de segunda mano que tengo, esto es un amigo trabaja directamente en el tema.
Los comerciantes y empresarios chinos que son legales, pagan religiosamente sus impuestos, mafiosos y chorizos hay entre el colectivo como en todas partes, otra cosa es que exista un sistema de incentivo que les proporciones ventajas y si son de los que pagan, se lo saben de pe a pa y boca abajo y lo exprimen al máximo para pagar lo menos posible, como hacen tantos otros.
Pero en palabras de este chico, “no aprecio que sean más chorizos que otros colectivos incluyendo a los autóctonos, de hecho, son de los que menos evaden”.
En otras comunidades autónomas quizá sea distinto.
# 36, Droblo
Pues si… esa es otra… y tampoco nos favorece que digamos…
En fin… como dice uno mas arriba, parece ya tarde…
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Países del este como Bulgaria, o las bálticas han perdido casi un tercio de su población, sobre todo los jóvenes y aquello es muy triste hasta tal punto que hasta los refugiados no quieren ir allí.
Leí que el primer ministro Bulgaro dijo en Bruselas algo así como: Teníamos 2 refugiados, pero uno se nos escapó y no sé a que país ha ido a parar…
Ahora todos por el flanco este de la UE ,cultivan el único producto que cotiza en ese momento: la rusofobia. E intentan darse alguna importancia en el exterior y tener que culpar a alguien por sus males de cara a su población.
Los rusos han cambiado su doctrina de seguridad, ahora si alguno de los del flanco Este de la OTAN se le va la pinza por completo y hace alguna tontería, los rusos darán el golpe de respuesta también por los EEUU, como amo y señor del cotarro este…
36, eso que comentas droblo es lo más feo del tema y lo más dañino a nivel económico, es como meter tu pasta en una empresa durante años y que cuando empieza a funcionar, los beneficios se los lleve otro.
Sobre todo teninendo en cuenta que parte de la deuda que tenemos se ha empleado en esas personas que ahora no van a aportar para amortizarla.
En un universo con vacas esféricas y una red MAGLEV (en vacío) transeuropea, quizá esas personas podrian vivir en Madrid y trabajar en Paris o Múnich y desplazarse a diario.
Algo casi tan improbable como un sistema de seguridad social y pensiones Europeas, lo cual también teóricamente paliaría el problema.
# 39, Anónimo
Pues…. podríamos convertirnos en el paraíso de la tercera edad europea.
Que los alemanes e ingleses jubilados se vengan aquí a comprarse una casita y a gastar sus pensiones alemanas e inglesas aquí en España… Eso sí, al medico por privado, jeje…
# 40, Juanito Gonzale
De eso ya hay, e incluso antes más que ahora, por lo menos por mi zona.
Eso sí, lo del médico privado como que no…
Algunos sí lo hacen, si tienen pasta y quieren atención personalizada y/o en inglés o lo que sea; pero la mayoría se van a la S.S., que será como sea, pero es gratis…
Te digo que en el pueblo de donde es mi familia hay gente que se dedica(ba) a acompañar a los “guiris” al médico o a cualquier otra parte [Bancos, abogados, notarios…] para hacerles de traductor, y con eso casi que se ganaban la vida…
Lo único que, según me cuentan, ahora hay menos “abuelos guiris” que antes…
33, Eufemio tus nuevos amigos (que tú hace años eras de los que apoyabas a ZP a muerte) son los que se han pasado años poniendo a Venezuela como ejemplo. Consulta youtube, hay videos por todas partes de tus líderes defendiendo aquel sistema económico que tantos éxitos ha proporcionado a los venezolanos y disculpando todos los ataques a la libertad que ha hecho aquel gobierno.
Yo también creo que aquí se pasan demasiado con Venezuela para criticarles, sería más fácil poner el video de tu líder presumiendo de todo lo que iba a hacer Tsipras cuando ganó las elecciones gritando aquello de que sí se puede… y ver lo que es hoy Grecia.
Pero ellos se lo han buscado, ni ahora son capaces de criticar que haya presos políticos allí, es normal que los rivales políticos les critiquen por su hipocresía.
Que los unos sean unos pesados con Venezuela no quita para que los otros sean un peligro y que a muchos nos asuste que un día puedan gobernar este país.
Carlos, por mucho que lo arregles, los artículos de mar siempre parecen copy-paste de otro artículos… y este, especialmente, muy mal desarrollado porque el tema merece más líneas y no pensarse que todo el mundo es borker…
Y decir ASset Allocation es un intento de poner barreras entre el comunicador y el comunicado… barrera de decir por parte del comunicador “Yo sé y tú no”.
Dices reparto de la inversion o diversificación de los activos y no queda tan cool…
Y lo de los robots al final ya es de traca…. jajajajajaja… esto es acojonar al personal por pura soberbia……
Las cosas son más fáciles… repartir las inversiones en diferentes tipos de activo en función de la necesidad del cliente… y buscar la manera de realizar el seguimiento… y no hay más secreto..
Por cierto… Popular bien hoy… -24%.. si tenemos en cuenta que algunos obligacionistas perdieron un 81%, pues sigue en el senda del decrecimiento…
Santander ya se la pegó, Sabadell tambien hizo ampliación de capital… quedan BBVA y CaixaBank para la correción… Bankia desaparecerá y el resto pueden ir sobreviviendo, aunque Bankinter me tiene intrigado…. es el único bien visto por los mercados, pero tiene un tamaño problemático….
¿Y el que yo represento?…. en otra liga…. :-)
en mi opinión a esta pregunta se le debe de responder de una manera, diversificando.
Por muy segura que sea una inversión si inviertes todo ahí en parte estas aumentando el riesgo pues si por lo que sea surge algún imprevisto te la habrás jugado a una sola carta.,