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Los 5 estados mentales que debe evitar todo inversor

menteLa racionalidad es casi una utopía en el mundo de la inversión y hay una larga lista de “cadáveres en la cuneta” por no resistir los vaivenes psicológicos a los que nos someten día sí día también los mercados financieros. Nuestra emocionalidad es nuestro factor más inestable y siempre estará estrechamente vinculada a las posiciones abiertas que todo inversor mantiene. Si nuestra posición se mueve en sentido favorable, se nos esboza una pequeña sonrisa, o incluso un “Qué bueno que soy!” sin embargo si nuestras inversiones se mueven en sentido opuesto a nuestros intereses aparecen nervios, dudas… ¿Estaré equivocado?, ¿Es un sólo una corrección?, los fundamentales son sólidos y un sin fin de comentarios placebo que nos pasan en nuestros momentos de silencio más absoluto. Por lo que solemos cometer una serie de inestabilidades psicológicas que nos conducen a una relación agridulce con los mercados financieros que pasaremos a describir a continuación:

1) Ambición de riqueza 

El deseo de poseer de tener más y más y ver el campo de la inversión como “El Dorado”, la oportunidad que esperaba para, por fin, ser rico y tener un Ferrari en la puerta de nuestra mansión. Normalmente estas percepciones un tanto fantasiosas son promovidas después tras ver películas estilo Wall Street el la que se hablan millones de dólares como si de “cuatro perras” se tratará, cuando la realidad se aleja de esos millones.

Nuestra ambición de riqueza no es que sea dañina pero cuando nos promueve a aceptar mayores riesgos, para la posibilidad de aumentar nuestros beneficios se convierte en un sentimiento tóxico. O bien, decidimos que lo mejor es apostar todo a un valor o a unos pocos… “¿Diversificar? Así uno no se hace rico” son comentarios muy frecuentes de algunos que buscan el atajo más inmediato para alcanzar la riqueza. No digo que no pueda salir bien y dar un pelotazo, no obstante cuando uno juega a la ruleta rusa de forma constante siempre hay una bala en la recámara que estará esperando su turno.

2) Envidia

La envidia se define como aquel que desea las posesiones ajenas. Es un sentimiento que puede incitar a realizar hechos para imitar los mismos comportamientos del prójimo. No obstante, de nuevo solemos caer en la trampa… ¿y si el vecino se está equivocando? ¿Acaso somos capaces de cuestionar su metodología o sus riesgos? La envidia suele aparecer especialmente en panoramas de burbuja económica, escenarios en el que parece que el mundo se está volviendo rico y nosotros nos estamos perdiendo la fiesta, siendo unos auténticos pardillos.

Al final si alguien se sumerge en este negocio por envidia de lo ajeno, quizá es capaz de copiar la metodología de algún gurú o algún vecino, suponiendo que ese sistema funcione en el largo plazo y no en un momento puntual, pero muy difícilmente podrá replicar su psicología, que le permita aguantar las malas rachas, que las hay.

3) Soberbia y euforia

La soberbia la podemos definir como la sobrevaloración de uno mismo o también como la falta de humildad. Cuando uno acierta y es capaz de arañarle puntos  al mercado ya sea porque su gestión del trading es todo un éxito o bien por pura suerte, podemos tender a engrandecernos y sentirnos eufóricos, capaces de dominar el mundo.

Especialmente el negocio de invertir puede llegar a ser muy cruel ya que en los entornos de mayor confianza en uno mismo, Zas! las manos fuertes te machacan vivo sin piedad alguna. Y es que no debemos olvidar, al igual que cuando levantamos la vista hacia el cielo, que somos muy pero que muy pequeños frente al establishment, que tiene el dinero, mejores equipos y información más rigurosa que cualquier otro mortal que se precie.

4) Miedo y pánico

Uno cuando batalla contra el mercado no debe tener miedo pero si un gran respeto por la incertidumbre a la que se somete constantemente. El miedo y el pánico aparecen cuando hemos perdido el control de nosotros mismos, estamos perdiendo hasta la camisa, los números rojos aparecen en la pantalla de forma creciente y la sangría es cada vez mayor. Es el peor de todos los estados anímicos que un individuo pueda sentir, por lo que es un aspecto que hay que trabajar muy duramente y día tras día si no queremos que nos terminen expulsando con una mano delante y otra detrás.

5) Autoengaño

Cuanto dolor ha propiciado la frase: “la bolsa es alcista al largo plazo” y más cuando tenemos el Nikkei 225, índice bursátil de Japón, que prueba que una bolsa de valores puede perfectamente estar 20 años de tendencia bajista. Y es que muchos, suelen pecar de autoengaño y dejan que las pérdidas corran con el placebo de “ya subirá…”. Debemos recordar en primer momento que muchos valores, que tienen evoluciones de pena, suelen salir de los índices en favor de otros valores con mejor salud bursátil por lo que este “lavado de cara” es lo que permite ese “largo plazo”.

Quizá el autoengaño nos permita descansar emocionalmente en el corto plazo, pero al final más tarde o más temprano las consecuencias llegarán y serán mucho más agresivas que en un principio. Es por ello, que debemos ser consciente de nuestro límites y del riesgo de cada una de nuestras posiciones y el único método para evitar culpas en el largo plazo es simplemente gestionar el riesgo en el corto plazo y saber limitar las pérdidas, ya que en todo momento debemos tener en mente la siguiente pregunta: ¿Cuánto estamos dispuestos a perder para ganar?

Carlos Lopez

Redactor de Euribor.com.es. Escribiendo desde el 2006 sobre el Euribor, economía, finanzas, bolsa, hipotecas y ahorro

Ver comentarios

  • En estos tiempos de tantos cambios juntos y de analistas de medios que opinan de todo, es muy difícil dar con fuentes realmente fiables, aunque también puedan equivocarse ¡ojo!, que conocen el tema del cual opinan.

    Anteayer salió en Bloomberg una nota que aseguraba que el petróleo volvería a 10 o 20 dólares el barril por las nuevas tecnologías, etc, etc.

    Yo por esto recurro a leer y particularmente en el tema de la energía a ciertos profesionales que conocen el campo desde hace mucho tiempo.
    Los invito, si están interesados, en mi opinión, en el tema principal de las políticas económicas mundiales a leer a Art Berman y su opinión.

    Con traductor se puede llegar a entender bastante bien la nota y el que sabe ingles no tendrá inconvenientes

    http://www.forbes.com/sites/arthurberman/2016/06/27/rig-count-matters-separating-the-signal-from-the-noise-in-oil-market-opinion/#66a7184a4527

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  • Esta abolición de la ley de la causalidad es uno de los temas subterráneos de nuestro tiempo, y volverá a serlo con el Brexit. Si los británicos terminan por no sentir las consecuencias de su portazo, como es muy probable que no las sientan si nos ponemos a negociar de nuevo, si echamos pelillos a la mar, si "vamos a no hacernos daño", etc., como defiende ahora Boris Johnson, estaremos alentando, otra vez más, la política de la irresponsabilidad, de las pataletas infantiles y del tira, tira, que no pasa nada…

    Un político responsable tiene ser consecuente con sus actos, naturalmente, pero también con los de los demás. Lo que exige un esfuerzo constante. Los líderes europeos tendrían que ponerse un propio al lado susurrándoles al oído a todas horas: "Recuerda el Brexit; recuerda el Brexit". Porque si el Reino Unido sale de rositas de echar las patas por alto estaremos reforzando las actitudes gamberras e insolidarias. Hay que reconocer que Juncker abroncando a Farage o Merkel recordando el "out is out" están haciendo sus deberes, pero a ver si perseveran.

    En parte, por pereza; en parte, por la descentralización y la despersonalización del poder, que extienden la amnesia y la indiferencia; en parte, por la comodidad, todo el mundo olvida pronto. Para el que toma las decisiones siempre es más fácil posar de tolerante y flexible, pero para la comunidad en su conjunto el daño es hondo.

    Los psicólogos infantiles explican que la causalidad es uno de los primeros y más deslumbrantes descubrimientos que hacen los niños. Es vital para su supervivencia y desarrollo. Nuestras sociedades parecen estar regresando a pasos agigantados a un mundo pre-casual, mágico, blando, líquido, donde todo surge y desaparece por capricho y generación (y degeneración) espontánea.

    ENRIQUE / GARCÍA-MÁIQUEZ

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  • Se calcula que solo 650 islandeses en todo el país no vieron el final del partido en el que eliminaron e Inglaterra.

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  • ¿Nos recuperamos de la crisis o volvemos a las andadas? Sólo el tiempo –y el PIB- responderá a esa pregunta, pero el hecho es que la firma de hipotecas, esto es, el modelo que nos llevó a la burbuja y su posterior explosión, vuelve a tomar fuerza. Según datos del INE, el pasado mes de abril se contrataron 23.607 préstamos por vivienda, lo que implica un aumento del 24,6% respecto al mismo mes de 2015.

    El im­porte medio es de 108.354 eu­ros, con un au­mento del 5,1% res­pecto al mismo pe­ríodo del año an­te­rior. Ya son 23 me­ses, casi dos años, de cre­ci­miento sos­te­nido del ne­gocio hi­po­te­cario des­pués de la de­bacle de la cri­sis. Esto no deja de ser un signo de re­cu­pe­ra­ción eco­nó­mica, al menos de mo­mento. Pero tam­bién trae malos re­cuerdos de la do­lo­rosa re­saca que dejó aquel sis­tema de cre­ci­miento ba­sado en el en­deu­da­miento ma­sivo que pinchó a fi­nales de la dé­cada pa­sada.

    Un Euribor ape­ti­toso

    Las ci­fras vuelven a dar vér­tigo: En vi­vien­das, el ca­pital pres­tado al­canza los 2.557,9 mi­llo­nes, lo que su­pone un au­mento anual del 30,9% y al­canza el 53,3% del ca­pital total pres­tado en el mes de abril.

    La clave de este buen mo­mento en la con­ce­sión de cré­dito hi­po­te­cario hay que bus­carla, en primer lu­gar, en un Euribor cuya de­bi­lidad se ha con­ver­tido en ra­qui­tismo cró­nico. Según datos del mer­cado re­co­gidos por la agencia Efe, este ín­dice de re­fe­ren­cia, al que están re­fe­ren­ciadas la in­mensa ma­yoría de las hi­po­tecas en España, ahon­dará en tasas ne­ga­tivas en el mes de ju­nio, ya que pre­vi­si­ble­mente ce­rrará en el en­torno del -0,026%. Una au­tén­tica ten­ta­ción para aque­llos que estén pen­sando en lan­zarse a la aven­tura de pedir un prés­tamo al banco para ad­quirir una casa.

    ¿Recuerdan aquella frase que se con­virtió en lugar común du­rante los años de la bur­bu­ja?: “Me he hi­po­te­cado porque com­prar sale más ba­rato que al­qui­lar”. Y fue cierto, du­rante algún tiempo. Pues bien, esa cir­cuns­tancia vuelve a darse. Según la úl­tima Encuesta de Presupuestos Familiares del INE, vivir de al­quiler re­quiere una media del 25,71% del pre­su­puesto, mien­tras que para una hi­po­teca media hay que des­tinar un 21,46%.

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