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El oscuro futuro que nos espera a los clientes de los bancos

draghi-in-handelsblattSi bien la idea de cobrar a clientes por los depósitos bancarios tradicionales es un idea extraña, un creciente número de bancos en Alemania, Irlanda y el Reino Unido están rompiendo este tabú. Esto se debe a que en junio de 2014 el BCE puso en marcha la tasa de depósitos en negativo. Poco más de dos años después, un puñado de bancos han empezado a trasladar el coste de las tasas negativas a sus clientes.

En la segunda semana de agosto de 2016, el banco alemán Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee se convirtió en el primer banco de cobrar una cuota de 0,4% a clientes minoristas con más de 100.000 euros en los depósitos en efectivo.

A partir del 26 de agosto, 2016, sólo las personas e instituciones adineradas estaban pagando a las entidades por mantener su dinero. Sin embargo, a medida que más bancos adoptan esta política, se corre el riesgo de convertirse en la nueva normalidad, con el tiempo la difusión hacia el cliente medio. Más de cinco bancos ya han adoptado una política de tipo negativo para unos pocos de los depósitos en efectivo de sus clientes. Además de Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee, Skatbank, un pequeño banco privado alemán, ha comenzado a cobrar a clientes al por menor para los depósitos en efectivo de más de 500.000 euros.

Incluso los bancos de propiedad estatal han comenzado a subirse al carro. El Banco de Irlanda, que es parcialmente propiedad de los contribuyentes, informó a sus grandes clientes institucionales y corporativos que se les puede cobrar una tasa de 0,1% sobre los depósitos en metálico por encima de 10 millones de euros a partir de octubre de 2016.

El Royal Bank of scotland (RBS), que es tres cuartas partes de propiedad de los contribuyentes, ha anunciado que varios de sus clientes comerciales más grandes comenzarán a pagar intereses sobre colateral utilizado para comercio de futuros contratos. Por otra parte, la compañía ha informado de más de 11 millones de sus clientes que el banco puede iniciar la carga de una tasa sobre los depósitos en efectivo si los tipos de salsas de Gran Bretaña por debajo de cero.

Ulster Bank y Nat West, ambas filiales del RBS, han seguido los pasos de su casa matriz, la carga de grandes clientes una tarifa para la celebración de su dinero.

la política de tipos de interés negativa del BCE  ha llevado a algunas de las instituciones financieras de Europa, tales como el Munich Re Group, para almacenar dinero en efectivo en las bóvedas de alta seguridad, evitando la tasa de depósito del banco central.

La teoría detrás de los tipos de interés negativos es que los bancos van a reducir sus saldos de caja y elevar su nivel de préstamos y la inversión para evitar cargos del banco central. Sin embargo, esta teoría ha mostrado poca validez en el mundo real ya que los bancos siguen acumulando dinero en efectivo. Las tasas de interés en negativo parecían funcionar al principio, pero cada vez es menos eficaz en la economía, cuanto más tiempo se mantienen cerca o por debajo de cero.

Carlos Lopez

Redactor de Euribor.com.es. Escribiendo desde el 2006 sobre el Euribor, economía, finanzas, bolsa, hipotecas y ahorro

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  • Salsas?
    Celebración de su dinero?
    muy temprano para el traductor de google? :-)

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  • Durante la presidencia de Bill Clinton, se hizo popular el término bond vigilantes, que hacía referencia a los traders de los mercados de bonos que reaccionaban agresivamente a lo que consideraban políticas fiscales que podrían elevar la inflación y reducir la rentabilidad de sus inversiones. Mediante adecuada coordinación y posiciones en corto, estos especuladores presionaban para manipular los precios de los bonos del Tesoro. El término se perdió luego en la inmensidad de políticas de espectro más amplio que surgieron tras el 11-S.

    Hubo, sin embargo, un cierto “revival” de los vigilantes en Europa con las tensiones de deuda soberana en 2011 y 2012, con movimientos agresivos de castigo a los bonos más débiles (como el griego) y que, para muchos, tuvieron un trasfondo más allá: un ataque al euro. La política expansiva del BCE —y, finalmente, su programa de compra de deuda— acabaron con estos intrusivos inversores como si de mosquitos se tratara pero el hueco para acciones breves, agresivas y contundentes siempre existe. Algunos analistas sugieren que hoy, en realidad, hay más vigilantes del mercado que nunca, aunque su definición habría cambiado. Ahora son aquellos que, en ausencia de un mercado privado de liquidez (sustituido por las expansiones cuantitativas), sitúan al riesgo político como principal indicador de rentabilidad esperada. Incluso se ha sugerido que estos movimientos reactivos a anuncios que afectan a la estabilidad política puede estar detrás de algunos de los flash crash en bonos o en divisas, como el de la libra respecto al dólar de hace un mes, con una caída superior al 6% en tan sólo dos minutos.

    Hay quien hubiera esperado ayer una reacción positiva de los mercados, por ejemplo, al anuncio de una formación de Gobierno en España pero este ha sido, probablemente, uno de los factores que se han descontado ya en las últimas semanas, como parte de las ligeras ganancias que el Ibex ha registrado en octubre, no sin vaivenes. En realidad, de lo que más pendientes están las Bolsas es de las noticias que confirmen o desmientan una subida de tipos de interés por parte de la Fed antes de final de año. Esta semana puede haber nuevas pistas desde Washington al respecto.

    Desgraciadamente, aunque pueda haber aspectos positivos en la recuperación económica en varios países, muchos de esos factores se absorben rápidamente en los mercados porque siguen pesando más las incertidumbres de largo plazo por lo desconocido del entorno monetario post-expansión cuantitativa, que ya ha empezado en Estados Unidos y que no se sabe muy bien cómo o cuándo podrá articularse en la Eurozona. Lo que sí abunda son las sorpresas negativas como el Brexit o los problemas de transparencia sobre la calidad de los activos en algunos sistemas bancarios, con el italiano a la cabeza. Estarán pendientes también los vigilantes de las elecciones presidenciales de Estados Unidos de dentro de una semana. Una victoria de Clinton es el resultado esperado. Si gana Trump sería un nuevo shock, de efectos probablemente más duraderos y negativos. Algún vigilante ganaría pero la mayoría de nosotros, no.

    FUNCAS

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  • Después del “no” de los diputados del PSC a la investidura del presidente del gobierno, Mariano Rajoy, los socialistas catalanes buscan su propio camino, intentado limitar los daños en su relación federada con el PSOE. Pero, en realidad, su principal preocupación es cómo afrontar las próximas elecciones catalanas.

    Ya han lan­zado la idea del ir en coa­li­ción con En Comú Podem, o, más bien, las si­glas que salgan entre la iz­quierda ca­ta­lana de una coa­li­ción que po­dría li­derar Ada Colau, ac­tual al­cal­desa de Barcelona. Ambos te­mas, re­la­ciones con el PSOE y acer­ca­miento a Podem, serán el eje del pró­ximo Congreso del PSC.

    Para Miquel Iceta, se­cre­tario ge­neral del PSC, una alianza es­tra­té­gica con los Comunes – así de­no­mi­nado la con­fluencia de Podemos, en Cataluña, donde están in­te­grados con Inciativa, EUiA y BC Comú – de­bería fa­ci­litar la ne­go­cia­ción de un nuevo Estatut para Cataluña dentro de una Constitución Federal. Iceta anunció que el PSC re­nun­ciaba a su vía “canadiense”, que abría la po­si­bi­li­dades de abrir una con­sulta en re­fe­réndum al es­tilo de los dos ce­le­brados en Canadá, para del caso del Quebec. Referéndums que siempre fueron pac­tados pre­via­mente con el poder ju­di­cial ca­na­diense.

    ¿Por qué ir ahora hacia una alianza con Podem, en Cataluña? En realidad no es nada nuevo, pues el PSC ya apoya el go­bierno mu­ni­cipal de Colau, por cierto bajo pre­sión de la opo­si­ción (PDCE, ERC, PP y Ciudadanos) que no aceptan el pro­grama de Ada Colau. Ante el fu­turo de unas elec­ciones an­ti­ci­padas en Cataluña, algo inevi­table para medir fuerzas ya sea entre los in­de­pen­den­tistas (PDCE, ERC,CUP), como en los fe­de­ra­listas (En Comú Podem, ICV, EUIA y PSC), cara al diá­logo, o no, con el nuevo go­bierno del pre­si­dente Rajoy cuyas voces en el Parlament de Catalunya re­pre­sentan PPC y Ciudadanos.

    Si hay un frente común de la iz­quierda – en cuya coa­li­ción EUiA ya se ha pro­nun­ciado por una “republica ca­ta­lana li­bre­mente fe­de­rada” – el PSC de­bería en­con­trar su en­caje. Algo que no de­jará, pro­ba­ble­mente, de crear más ten­siones en su re­la­ción con el PSOE si es que con­ti­nua. Entre las filas del PSC se in­siste que ellos no rom­pe­rán. Citan nú­me­ros, ade­más, como la apor­ta­ción de 18.000 mi­li­tantes en Cataluña a la hora de in­cidir en el PSOE.

    De mo­mento lo único cierto es que es­tamos muy lejos de aque­llos días fe­lices de 1978, cuando el PSC y el PSOE de­ci­dieron ca­minar jun­tos. Ahora, en el mejor de los ca­sos, todo pa­rece orien­tarse a una sa­lida al es­tilo del mo­delo alemán en las filas de­mó­crata cris­tia­nas, donde los so­cial­cris­tianos de Baviera del CSU, van en coa­li­ción con los de­mo­cra­ta­cris­tianos del CDU, de Angela Merkel, pero con su propia in­de­pen­dencia en todos los ór­ganos de par­tido, ex­cepto cuando se ne­ce­sitan para go­ber­nar. Algo, go­ber­nar, que no pa­rece que sea para pa­sado mañana en el caso del PSC y el PSOE, que no se quieren de­ma­siado, pero ten­drán que so­por­tarse.

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  • Ramón Espinar adquirió una vivienda protegida cuando era estudiante y la vendió meses después por 30.000 euros más http://dlvr.it/MZZ5w7

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  • Los siete bancos del se­lec­tivo es­pañol se mues­tran como alumnos apli­cados ante los de­beres im­puestos por el Banco de España para re­ducir su di­men­sión y me­jorar en efi­ciencia y ren­ta­bi­li­dad. En con­junto, el grueso del sector ban­cario ha pres­cin­dido de 2.275 em­pleos hasta sep­tiem­bre, un 1,51%. El re­corte en ofi­cinas es del 4,29%, unas 840 me­nos. Además de los planes en curso, to­davía están pen­dientes el ERE del Popular y los re­cortes adi­cio­nales de BBVA y Sabadell hasta fi­nales de año

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