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Actualizado el 27 de septiembre de 2024
Existe una diferencia radical de opinión entre inversores y traders acerca de la viabilidad de la estrategia de promediar a la baja. Los partidarios de la estrategia consideran que promediar a la baja es un enfoque rentable para la acumulación de riqueza, mientras que los opositores lo ven como una receta para el desastre.
La estrategia se ve, a menudo, favorecida por los inversores que tienen un horizonte de inversión a largo plazo y un enfoque “contrarian” a la inversión. Un enfoque “contrarian” se refiere a un estilo de inversión que está en contra o contrario a la tendencia de inversión predominante.
Por ejemplo, supongamos que un inversor a largo plazo tiene acciones de Telefónica en su cartera y cree que las perspectivas de la teleco son positivas. Este inversor puede estar inclinado a ver una fuerte caída de la acción como una oportunidad de compra, y probablemente también tiene la opinión contraria de que otros están siendo excesivamente pesimistas sobre las perspectivas a largo plazo en el valor.
¿Por qué los inversores a largo plazo promedian a la baja? La principal ventaja de promediar a la baja es que un inversor puede reducir el coste medio de los títulos en cartera de forma sustancial. Suponiendo que la acciones se dan vuelta, esto asegura un punto de equilibrio más bajo para la posición de la acción, y por lo tanto, beneficios más elevados.
Sin embargo, en la otra cara de la moneda, están los inversores y los traders que generalmente tienen horizontes de inversión a corto plazo y ven una caída de las acciones como un presagio de las cosas por venir. Es probable que estos inversores también se comprometan a operar en la dirección de la tendencia predominante, en lugar de contra ella, es decir, tomando posiciones cortas. Para ello, comprar mientras el precio está cayendo sería algo parecido a tratar de “atrapar un cuchillo que cae”.
Sin embargo, promediar a la baja puede presentar serios problemas… Pensemos por un momento, los frenéticos mercados bajistas como el de 2008, cuando los nombres conocidos como Fannie Mae, Freddie Mac, AIG y Lehman Brothers perdieron la mayor parte de su capitalización bursátil en cuestión de meses. El S&P500 tardó seis años en regresar a los máximos de 2007.
Otro inconveniente de promediar a la baja es que puede resultar en una ponderación mayor de la deseada de un valor o sector en una cartera de inversión. Por ejemplo, pensemos el caso de un inversor que tenía una ponderación del 25% de las acciones de la banca española en una cartera a principios de 2008. Si el inversor fue promediando tras la caída precipitada de la mayoría de los valores bancarios ese año, de modo que estos valores representaron el 35% de la cartera total del inversor, esta proporción puede representar un grado de exposición a los valores bancarios superior al deseado.
En definitiva, la ponderación a la baja tiene un factor más psicológico que real y es sin duda una muestra de orgullo y no saber perder. Debemos asumir los errores y el ponderar muchas veces sirve para maquillarlos temporalmente asumiendo más riesgos sobre una inversión que quizás no debimos hacer.
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Promediar a la baja, funciona muchas veces muy bien, debido a la sobre-venta con la que se suele castigar en los valores bajistas. Peeero, siempre hay casos como el del Popular (un poco extremo) o valores que acaban perdiendo más del 50 % de su valor en bolsa, y que tardan años en recuperarse como bien dice el artículo; en un par de operaciones como esas, se pueden perder los ingresos de muchos años.
Fuerzas nucleares en el mundo http://droblopuntocom.blogspot.com/2018/03/fuerzas-nucleares-en-el-mundo.html?spref=tw
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Estacionalidad estadística de Marzo: bolsas, oro, Euro/USD y crudo: https://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/40714-estacionalidad-estadistica-de-marzo-bolsas-oro-euro-usd-y-crudo.html#.WpbLJCJBDY4.twitter …
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A pesar de la caída mensual, el cruce de medias de 10 y 12 meses sigue marcando compra en el S&P500: https://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/49249-a-pesar-de-caida-mensual-cruce-de-medias-de-10-y-12-meses-sigue-marcando-compra-s-and-p500.html#.Wpe54DXmmsY.twitter
En este circo es donde se pretende que la gente invierta los ahorros o su plan de pensiones?. Hay que estar loco, mejor debajo del colchón.
No he invertido ni un duro nunca en la bolsa ni lo pienso hacer. Es un casino y para eso me iba, cuando existía, al de Sant Pere de Ribes y jugaba a la ruleta o al black Jack.
La bolsa es un juego de ricos amigos.
Bueeeeno...
Una cosa es ponderar a la baja porque la has pifiado comprando por motu propio.... el caso de los que compraron Terra a 150 y luego a 75 para "ponderar"... o los que asistieron a diferentes ampliaciones de Sabadell o Popular... mal.... muy mal...
Otra cosa es tener una programación de comprar x€ cada mes durante un tiempo a n valores e ir esperando.....
Lo primero no es invertir... lo primero es especular pero como me sale mal, resulta que la culpa es del sistema... y si sale bien eres el más listo de la barra del bar...
Lo segundo es una estrategia de inversión que aprovecha las habituales y lógicas de mercado.
Luego hay el colchón... lícito... pero esto no es estrategia de inversión.... esto es estrategia de almacenaje..
# 4, oreidubic
1 de marzo de 2018, a las 9:58
Tu realmente aconsejarías a un trabajador con un sueldo de 1000-1500 euros que invirtieses sus pocos ahorros en un fondo de inversión o en acciones?. No crees que estamos metiendo a pobres a jugar con juegos de ricos?. A mi me da esa sensación y no me ofrece ninguna seguridad ni garantía.Por lo tanto mientras las cuentas a plazo estén al 0% lo dejo en la cuenta corriente.
La CUP parece que afloja porque ya esta el c.abron de Rajoy activando el mecanismo judicial para atacar y no podemos estar mas tiempo sin gobierno en manos de estos c.abrones.
off topic
Tengo unos ahorrillos...increible ¡¡¡
despues de unos cuantos años, dando la matraca en el foro, de no tener un duro, voy saliendo desde hace unos años del pozo...y ahora hasta tengo unos ahorrillos.
No me dan un duro en el banco...y en un par de años no tengo intencion de tocarlos, bolsa y fondos quedan descartados...ya tengo un pellizco en bolsa..y no gano para sustos
me podriais recomendar alguna entidad para un deposito ?
estoy atento a vuestra opinion.
#5 VICTUS
Acciones, no..... y no fondos de inversión... en lo que sea más correcto...
Al final, la diferencia entre uno que gana 1.500€ y uno que gana 15.000€ está en un cero de diferencia.
Y no se trata de jugar a ricos... se trata que hay procedimientos que tradicionalmente la banca no ha ofrecido a los "pobres" porque es demasiado trabajo... a los pobres les dan teles para seguros de vida... a los ricos les diseñan estrategias (y algna entrada al Cap Roig).
Si tienes los ahorros en la cuenta al 0% es muy seguro.... segurísimo.. que pierdes capacidad de compra a largo plazo....
Por otra parte si necesitas el dinero de aquí 6 meses, no puede estar en otro sitio.
Pero los "pobres" también tienen derecho a tener hijos listos, que de aquí 8, 10, 15, 18 años querrán estudiar.... y hay que ofrecer posibilidades de ahorro a esta gente para conseguir sus objetivos...
Al final hay que trabajar para el ahorrador... y en esto las entidades tradicionales no están muy por la labor... quieren beneficios inmediatos (Seguros, Thermomix, móviles.... hipotecas a tipo fijo...)
# 5, VICTUS
Tengo poca experiencia en Bolsa, y la que tengo fue de "blue chips", mientras en mis primeros años de trabajo, dedicaba un % de ahorro a una cuenta vivienda, otro a un ahorro "normal" para mí, y, al ver que sacaba poquísimo, dediqué un pequeño % a acciones "seguras"...
La verdad es que no gané mucho, y eso que empecé a comprar cuando la bolsa estaba muy baja (días/semanas después del 11S); pero tampoco perdí, y eso sin contar los dividendos, que, en realidad fueron un miserable puñado de euros...
Al final, lo vendí todo, y me hipotequé, como tantos, y el importe de la deducción por compra de vivienda habitual, compensó la tributación por los (escasos) beneficios obtenidos por la venta...
Al final, para ganar es mejor arriesgar; pero claro, cuando ganas en torno a los 1000€, por joven que seas, el perder dinero no termina de resultar atractivo para nada...
Sí tengo un compañero que, ganando un pico más que yo, decidió meter su dinero en bolsa; pero a través de una empresa mediadora "solvente" y de fiar, ya hace unos años que no hablo con él; pero, en general, estaba muy satisfecho...
Un señor mayor me dijo hace mucho:
"En la Bolsa no se invierte: Se apuesta.
Y como en cualquier apuesta, sólo debes apostar del dinero que te sobre"
También me dijo: "El último duro, que lo gane el otro"
Sabias y prudentes palabras......
# 16, Pasaba por aquí
28 de febrero de 2018, a las 13:00
Costas, Si todos los mineros de Bitcoin cambiaran sus bitcoin por monedas reales el precio del bitcoin acabaria siendo “0”, … asi que multiplica las GPU´s ¿solo sirven para hacer bitcoin? falso.
***
Le contesto a pasaba por aquí, respuesta de ayer, ya que se ve que tiene poco o nulo conocimiento de cómo funciona el sistema y lo mismo da lugar a error a más gente.
Existen dos tipos de mineros para criptomonedas, las gpu (tarjetas graficas) y los asics. A día de hoy, no se puede minar con CPU porque ya no son rentables (el consumo eléctrico es superior a la producción).
De los dos que quedan, las gpu son tarjetas graficas dedicadas a minar criptomonedas y son versátiles, esto es, pueden minar TODAS LAS MONEDAS, obviamente serán más rentables para unas monedas que para otras por su propia idiosincracia.
Los asics son circuitos electrónicos diseñados específicamente para realizar una Y SOLO UNA TAREA, el minado de una moneda específica. Se calcula que un asic equivale a unas 100 tarjetas gráficas, por lo que se puede observar que su potencial es grandísimo. Una vez que entra un asic en el mercado, desbanca a todas las tarjetas gráficas minando esa moneda, que se marchan a minar otras monedas más rentables y que no tengan competidores asics.
LOS ASICS SOLAMENTE SIRVEN EL PROPÓSITO QUE FUERON DISEÑADOS, pues no son cpu o gpus. No se les puede cambiar el software y dedicarlas a otra cosa, sería como tener una máquina de hacer pan y querer dedicarla a hacer churros. Una máquina de hacer pan, solamente hace pan y un asic solamente sirve para minar la criptomoneda que fue diseñado.
Sí es cierto que las tarjetas gráficas pudieran dedicarse a otras cosas, pero no tengo datos de tarjetas gráficas vs asics, aunque sospecho que debe tratarse de una proporción en potencia de cálculo de 30% a 70% a favor de los asics.