Media octubre: 2.753% (-0.183)
Variación anual octubre: -1.407
Actualizado el 18 de octubre de 2024
Sin embargo, el consenso dice que antes o después acabaremos haciendo lo que ellos hacen, que subiremos los tipos y que el que hoy disfruta de un Euribor en negativo, siguiendo lo que ha pasado en los EUA, acabará pagando “pronto” más del 2%. Puede ser por supuesto pero incluso si nuestro camino tuviera que ser el mismo que tomaron ellos, no deberíamos olvidar que la FED dejó de aumentar su balance (algo que BCE sigue haciendo y que se prolongará hasta mínimo el próximo año) en octubre de 2014 tras casi un año reduciendo las compras y elevó por vez primera los tipos en diciembre de 2015. A pesar de eso, la rentabilidad de la deuda USA siguió bajando hasta verano de 2016 e incluso ahora, tras tantas subidas, el 10 años está al mismo nivel de hace 4 años. Con esto quiero decir que aunque sigamos fielmente sus pasos, nos encontraríamos con una posible vuelta a un tipo de interés en positivo (es decir, al 0 y algo, muy lejos del 2%) hacia 2020 o incluso más tarde.
Pero es que yo no estoy de acuerdo en que se dé por hecho que acabaremos haciendo lo mismo, ¿Por qué íbamos a hacerlo? Llevamos años de crecimiento y reducción del paro en la Eurozona y hay un consenso que dice que esto es gracias sobre todo a BCE tanto por reducir la preocupación de los estados por sus altos niveles de endeudamiento con sus compras -ya que los intereses que pagan se han recortado- como por inundar el sistema financiero de liquidez. También le ponen la medalla de haber evitado la deflación aunque creo que la evolución del precio del petróleo a mi juicio ha sido más importante para elevar el IPC, si bien aún no se alcanza el –arbitrario- objetivo del +2% (que ni siquiera han alcanzado aún en los EUA). Por el lado negativo se ha creado una gran burbuja en el mercado de bonos con multitud de inversores con unos activos en cartera que les restan dinero ya que o bien directamente pagan intereses (han comprado deuda en negativo) o bien aunque los reciban siguen estando por debajo de la inflación. En resumen, que ahorrar cuesta dinero y eso empuja a aumentar los riesgos buscando rentabilidades positivas. Algo muy peligroso. La situación a día de hoy para la Eurozona es que a Alemania y algunos pocos más les va muy bien pero al resto aún le falta mucho porque si bien el paro está en mínimos de años, le queda mucho recorrido a algunos países entre los que destacan dos economías grandes como España e Italia y el crecimiento económico es alto pero está ensombrecido por un volumen de deuda pública enorme. Y lo peor es que según Bloomberg Economics el punto álgido ya ha sido alcanzado y ahora viene una etapa de menor crecimiento
Si con tipos de interés negativos y compras multimillonarias de deuda pública y privada, esto es todo lo que ha conseguido BCE, ¿Qué puede pasar si hay un cambio de política? Nadie lo sabe pero es evidente que conllevaría muchos riesgos tanto para la actividad económica (y el empleo) como para la situación financiera de los estados (y las empresas) además de provocar fuertes pérdidas en el sector financiero que tienen en cartera miles de millones de deuda a tipos de interés ridículos. Está claro que esta situación excepcional debe acabar como está empezando a ocurrir en los EUA pero también lo es que no se pueden precipitar y que si ellos lo han hecho es porque la economía ha seguido creciendo, estoy convencido que al mínimo traspiés hubieran frenado el proceso. Y BCE haría lo mismo así que lo lógico es que intente dar algunos pasos para “normalizar” la política monetaria, primero reduciendo liquidez y luego subiendo tipos, pero será un proceso muy lento y al que se echará el freno en cuanto se vean consecuencias negativas en algún país. No tendría sentido haber salvado a España (e Italia) en 2012 para que sean ahora medidas del BCE las que se acaben “cargando” la economía de algún miembro. Y por otra parte, hay que tener en cuenta que la última crisis norteamericana acabó oficialmente en Junio de 2009 y la anterior en noviembre de 2001 y la anterior en marzo de 1991 y la anterior en noviembre de 1982… es decir, que hay una pauta de al menos una crisis por década que aunque puede que la esquiven en la actual, acabará cumpliéndose más pronto que tarde y cuando eso pase y ellos entren en recesión y respondan bajando los tipos de interés como han hecho siempre, creo es fácil deducir que en Europa mínimo dejaremos de subirlos, sean cuales sean en ese momento.
En los mercados el repunte de rentabilidades de la deuda norteamericana y la subida del IPC allí (además de por el precio del petróleo porque están subiendo las retribuciones salariales quizás influidos por la rebaja fiscal de Trump, lo digo porque puede que sea algo puntual) preocupan pero no está habiendo contagio global ni un alza indiscriminada de la yield de los bonos. Y sí, empieza a preocupar el precio del crudo (aunque ni siquiera la tensión entre Irán e Israel ha roto el “techo” del Brent en los 76$) e incluso está nublando una temporada de resultados muy buena –destacando Apple, la primera compañía del mundo por capitalización bursátil, y una de las que más autocartera tiene- en Wall Street que esta semana se ha apuntado a las bajadas al tiempo que, atípicamente, suben las bolsas en la Eurozona donde gusta mucho la bajada del € (motivada por la subida del $) por debajo de 1,20 contra el $. En cuanto al Ibex, ha recuperado los 10 mil 3 meses después y está en una situación técnica de fortaleza en el corto plazo pero no olvidemos que en 2017 los máximos anuales fueron precisamente en Mayo.
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O sea, y resumiendo de manera empírica... que si las hipotecas de hace dos años al 3% fijo era la panacea, sobre 200.000€ de deuda los que las suscribieron se comerán entre 3 y 4.000€ al año los tres, cuatro, cinco primeros años....
Ya era raro que el banco pensara en sus clientes...
# 3, oreidubic
El banco, ni es, ni fue, ni será nunca tu amigo.
Todo lo que te ofrecen sin ir tú a buscarlo, es porque les conviene a ellos, y por lo tanto a tí te perjudica. Sobre todo cuando te están vendiendo algo, en este caso dinero
#4 jox
Había un punto de fina ironía porque recuerdo apasionados debates sobre si tipo fijo o variable porque el Euribor no podía bajar más... y ha bajado más.
Y las perspectivas de subida se van alargando..
# 3, oreidubic
Está más que claro lo que dice el dicho:
"El banco no es tu amigo, hace lo que hace, para ganar dinero".
Y como eso, podríamos aplicarle el cuento a muchos, por no decir todos, los negocios del mundo...
Otra cosa es que esos negocios hagan girar la rueda del dinero, la economía, el mundo...
Pero volviendo al tema, yo una hipoteca fija al 3% no la hubiera contratado "nunca"; pero hipotecas fijas al 2%, como ofrecían hasta hace poco, pues tal vez que sí...
Si bien es cierto que la mayor cantidad de intereses se pagan al inicio del préstamo, por el sistema francés que se usa habitualmente, no deja de ser cierto que las hipotecas suelen tener una vida muy larga (20-30-40... años) y un interés de un 2% no está mal y una cuota fija de por vida, tampoco. Sobre todo si tenemos en cuenta que "si todo va bien", esta cuota fija será cada año un % menor de nuestros ingresos...
Claro que, como los bancos bancos son, y pocas veces pierden, y cuando pierden son rescatados, pues resulta que también con las hipotecas "fijas" había "picardías", como el encontrarse con tipos fijos pero revisables (por el banco) cada 3-5 años...
Lo mismo en unos años volvemos a ver macro-causas, (como las del suelo, las del swap, las multitipos, etc.); pero por este tema del "semi-fijo"...
Al final vamos a tener que ir al banco con un abogado, un economista y un guardaespaldas...
:/
El Ministerio recibe quejas de padres de 24 escuelas por “adoctrinamiento”
Entre las denuncias hay supuestos actos en apoyo a los 'jordis' y el uso de 'estalades' en los centros
https://elpais.com/ccaa/2018/05/03/catalunya/1525375783_962024.html
--> Sin haber sido "usuario" del sistema educativo catalán, no me voy a atrever a tacharlo de "adoctrinamiento"; pero lo cierto es que, sin haber sido "usuario" del sistema educativo catalán, insisto, conozco al menos dos casos "de primera mano" de, digamos "bullying institucional" a hijos de inmigrantes y/o constitucionalistas...
Que sí, que en todas partes cuecen habas, y que la cabra tira al monte y todo eso; pero que en otras regiones los "bullying" del centro y/o los profesores hacia los alumnos por su origen o creencias tienden a no existir...
# 7, Droblo
jeje.... gracias a los lobbies en USA no encontraban relación entre el tabaco y el cáncer durante laaargo tiempo..
Ahora no encuentran relación entre el libre acceso a las armas y la barbaridad de gente que muere por disparo cada año, que en realidad es cada día...
--
Los lobbies son legales y hasta democráticos, jeje... sobre todo los de USA que alli todo es mu democratico.
Pero digo yo que tanta manipulación con los hechos, por muy democrática que sea, muy bien no lo veo yo....
Lo del euribor...
para los que llevamos 10-15 años de hipoteca ya....
Con que haya 3-5 años mas de tipos bajos, mas la ligera inflación con la supuesta subida de salario y la amortización ... pues, poco interesa el estribor dentro de 5 años, porque tendrá un huella muy limitado...
Los nuevos hipotecados, pues... tipo variable, pero importes que ahora los paguen sin esfuerzo, así si mas adelante sube, pues, apretar un poco el cinturón, pero poder pagar...
Que si con euribor negativo apenas llegan, si sube a 2-3% van listos...
# 8, Anónimo
Nuestros colegios están hechos un lío... Gran parte de los profesores no valen ni como profesores, ni como personas, o solo valen para una de las cosas...
Todos culpan al sistema educativo, pero es que ese sistema es la suma de esas personas y es verdad que los políticos también perjudican mucho, pero mas culpa la tienen los de a pie...
Nuestro cole es relativamente bueno en comparación con otros. Pero eso es ser bueno, dentro de lo malo.... Y criticas no aceptan, sugerencias tampoco... excusa tienen para todo. Ganas de defender lo ineficaz, lo rancio o al revés, lo progre-trasnochado, tienen de sobra y de razones no entienden... Hacen piña alrededor de lo suyo aunque sea una c.aca...
Y todos insistiendo que los profesores son unos grandes profesionales muy sacrificados y eso de que el sistema educativo es una m.ierda, no es culpa suya para nada....
Eso mismo, las armas en libre circulación, no tienen relación con los disparos...