Y está claro que hay muchas herramientas que ayudan a la inversión, desde el análisis fundamental al técnico pero hay una que es la más sencilla de todas y es accesible sin necesidad de estudios: la estadística. ¿Por qué ignorar que durante los últimos 20 años el Ibex de media ha hecho esto?
No digo que haya que seguir cada línea como si fueran palabras sagradas pero es evidente que marca dos puntos en el año que son los ideales para vender (antes del verano) y para comprar (a comienzos del otoño), ¿Por qué no hacerle caso? Y además, hay algo sencillo: en abril sabemos si la pauta se está cumpliendo y en septiembre igual. Veamos el gráfico del Ibex de los últimos dos años:
Si os acordáis antes del verano de 2017 yo ya recomendaba vender y hablaba del referéndum catalán como uno de los principales riesgos y cuando se materializó, se marcaron mínimos anuales y de ahí se rebotó. Eso es algo que se parece mucho a lo que ocurre en 2018: llevo meses advirtiendo del alto riesgo de las cotizadas españolas en mercados emergentes pero el pesimismo no ha llegado hasta ahora por lo que podemos establecer cierto paralelismo y comprar cuando el ambiente es más negativo. Este año insistí en que en mi opinión se debía vender antes del verano, concretamente en mayo, donde además se cumple otra estadística que he explicado otras veces: que la peor etapa del ejercicio anual para la bolsa es de mayo a octubre. Y es que lo bueno que tiene la estadística es que se pueden sumar otras (por ejemplo, hay una pauta en Wall Street que dice que el periodo cercano a las elecciones de medio mandato que serán en noviembre, es alcista para la bolsa, aunque a los niveles actuales yo desconfíe mucho) para ajustarlas y dar con la mejor y como el Ibex no es un índice lo suficientemente autónomo como para moverse solo, y sigue las tendencias de otros más importantes, conviene mirar estadísticas de otras bolsas. Así pues, casi siempre vender en mayo y recomprar al comienzo del otoño es una buena opción y si se hace cada año, por mucho que en uno concreto salga mal, al cabo de 20 años saldrá bien muchas más veces. Ojo, que hablamos de vender, no de ponerse corto, hablamos de realizar beneficios no de especular apostando a más bajadas porque eso es muy peligroso ya que lo habitual es que las bolsas, aunque sólo sea por efecto inflacionario, suban durante más tiempo que bajen.
Y aún es más claro el momento para comprar que es finales de septiembre/comienzos de octubre. Por eso lo recuerdo hoy. Y con la ventaja de que para este momento del año ya sabemos cómo se ha comportado el resto del ejercicio. 2018 es ideal para esta pauta porque la estadística se está cumpliendo y nos encontramos con el Ibex en su punto más bajo y a las puertas del trimestre más rentable, con un pesimismo generalizado. La prensa salmón –uno de los mejores indicadores contrarios que existen- ha pasado de hacer portadas en agosto hablando de las gangas del verano a informar sólo de problemas en Turquía, Italia, Argentina… como si hubieran surgido por generación espontánea y no llevaran meses gestándose (y comentándose aquí). Yo no sé si la bolsa subirá o bajará pero si alguien quiere invertir en bolsa española, no hay duda que estamos entrando en el mejor momento del año para hacerlo. Y si sale bien, en 3 meses –enero- (o en 7 u 8 si esperamos a abril/mayo del 2019) se ganará más que habiendo estado invertido todo el año. Y si sale mal, que por supuesto puede ocurrir, mejor estar comprado a los niveles de este septiembre que a los que había en enero o los que se hubieran conseguido comprando un poco cada mes. Y encima todo este tiempo hemos tenido el dinero en nuestra cuenta corriente, a salvo de un crash bursátil ya que a menor tiempo invertido en un activo de riesgo… menos riesgo.
En cuanto a estos días en los mercados, lo mismo este artículo lo debería haber escrito el viernes pasado ya que ha ocurrido algo poco habitual este año: debilidad en el Nasdaq (más que lógica por la disputa comercial con China que puede encarecer la compra de componentes) y mejor comportamiento de las bolsas europeas, incluso del Ibex. Quizás la razón de esto es que la estadística, como dije antes, no se suele calcar con exactitud y lo mismo lo que yo esperaba a final de mes ya ha pasado… o quizás sea que hoy es vencimiento de futuros y opciones del tercer trimestre y haya un interés de las “manos fuertes” en mantener los niveles actuales. De nuevo hay una estadística que dice que la siguiente semana post-vencimientos suele ser negativa, por lo que las próximas sesiones podríamos ver un mínimo desde el que rebotar -o no- pero que abarataría los precios (aunque aspirar a comprar al mínimo es utópico) y yo desde luego esperaría. También hay que añadir que hoy al cierre se añadirá un factor distorsionador al principal índice bursátil del mundo, el S&P500, que hace unos cambios metodológicos en su composición entre los que destaca que el sector tecnológico perderá casi un 20% (del 25% al 20% aproximadamente) de peso respecto al total. El Brent sigue demasiado cerca de los 80$ pero parece que ese precio sigue funcionando como techo. Y por último, la próxima semana subirá tipos la FED, algo que todos esperan (y se supone que aún le queda otra subida más en 2018, de hecho la deuda USA está en máximos de rentabilidad de muchos años) por lo que no debería afectar a los mercados pero… quién sabe si servirá de excusa para algo de volatilidad
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Yo ni compro ni vendo, así que esos gráficos son mera curiosidad para mi. Sin embargo otra faceta de eso de la bolsa sí que me es muy interesante: La forma que el tinglado tiene a guiar los jinversores... hasta España, que no tiene el poder mediático anglosajon, se las apaña para convencer a la peña a que compre Ibex y productos puramente patrios y aquí no puedo no acordarme de Popular, que más un año antes hasta para mi estaba claro lo que estaba pasando, pero la peña siguió comprando... pero no es solo ese caso, en general los medios consiguen hacer su papel y convencer a muchisima gente a que jinvierta en productos mas bien malos...
Ya me imagino como lo tienen montado los anglo sajones... que primero manejan mucha mas pasta y segundo tienen una maquina mediatica que da miedo...
Y me da risa eso de las periodicas crisis en todos los emergentes a la vez... y si algun pais se libra en el principio, luego rapidamente alcanza al resto al calor de las informaciones de que "los emergentes van a la baja" y WallStreet contra toda logica sigue al alza, jeje...
Me quito el sombrero... Maquina bien engrasada esa...
Espectacular caída de la mortalidad infantil en el mundo las últimas décadas https://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/51607-espectacular-caida-de-mortalidad-infantil-mundo-ultimas-decadas.html …
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Otro signo de desaceleración en la Eurozona: la confianza del consumidor http://dlvr.it/QktvV6
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Móviles que emiten más y menos radiación http://droblopuntocom.blogspot.com/2018/09/moviles-que-emiten-mas-y-menos-radiacion.html?spref=tw
Lo curioso es que teniendo a la vista subida de tipos en USA, volvemos a estar en EUR/USD con valores entre 1'175-1'18 Dólar por cada Euro.
Para que nos entendamos... la economía americana está más fuerte que la europea (sí, sí.... es así), suben tipos (es decir, el dólar tendría que ser más atractivo, por tanto más caro, por tanto menos dólares por euro) y resulta que la paridad Euro/dólar se comporta de manera inversa.
Alguien nos la está dando con queso enseñándonos una fortaleza del euro que nos satisface pero que beneficia la competitividad de todos los actores que no están bajo parámetro euro.
Por otra parte en emergentes ya hay varias voces profesionales y autorizadas que ven una oportunidad importante porque las valoraciones están muy competitivas y emergente contempla casi medio mundo. El crecimiento en valores importantes está allá.
Y el IBEX..... el Ibex es para gente que ve hasta donde mea..... ojo... que en cada país tiene su índice y sus empresas de referencia... los alemanes invierten en BMW y su telefónica.... en Italia en lo suyo... En Francia en lo suyo.... pero yo recomiendo a mis clientes una diversificación geográfica tal que podamos replicar (a grosso modo) el mercado mundial y poder ir un poco a remolque.
Que al final si podemos sacara un modesto 2'5% anual, al cabo de 10 años es un 28%... contra el 10'46% que representa un 1%... y un 5'11% que representa un 0'5%...
Por esto el Ibex-Eurostoxx me lo miro con cierta reticencia..... y espero que el valor del EURO vuelva a la lógica (1'13 estaría bien) para tener una idea clara del rendimiento real sin el efecto divisa.. que tengo un 2% "escondido"....
Y ayer miré una conferencia del socio de Qarren Buffet, Charlie Munger.... Comentó que mucha gente pide consejo a WB y que es curioso que sea uno de los 5 hombres más ricos del mundo con un método tan sencillo (que también es verdad que la modestia los matará) y que aconseja a tanta gente.. ¿porqué tan poca gente sigue sus consejos?.... WB contestó "porque la gente no quiere hacerse rica despacio..."...
Ya sabemos que hay un poco de teatro y de mística, pero razón no se la podemos negar.
#2 Droblo
Lo de la mortalidad infantil es demoledor y da optimismo a raudales.. aquí nos quejamos gracias a que estamos vivos....
# 2, Droblo
# 4, oreidubic
Y, sin embargo, no hace mucho que ví o leí que la mortalidad por parto estaba subiendo incluso en países como los EE.UU., aunque, claro, por motivos distintos que en el resto del mundo, tal vez...
https://noticiasya.com/2018/07/27/ee-uu-el-peor-pais-desarrollado-para-dar-a-luz-estudio/
:/
# 3, oreidubic
jeje... todo un filosofo ese BUffet...
En realidad la gente pobre, lleva los genes que lleva y cuando digo "genes", me refiero a la forma de ser que en parte es la educación, o la falta de esa, despues de nacer y en parte es la "educación" que se recibe a través de los genes...
Veo a diario gente que hace todo lo necesario para quedarse pobre y eso que algunos en ese mismo momento ganan bien.. pero eso va a dar igual, porque el resultado final va a ser el mismo...
Veo otros, que se niegan en firme de hacer lo necesario para mejorar su situacion... quieren hacerse ricos, pero asi rapidito, que les toque la loteria o que se hagan famosos tertulianos o politicos corruptos o cosas asi... tarbajando y lentamente, no les interesa...
#5
Porque hay raritos...... los que no quieren vacunas para los niños... los de los partos naturales en la bañera de casa.... etcétera, etcétera...
Esto es fruto del bienestar.. cuando no tienes problemas te los buscas..
Había una serie de un médico del Bronx (Becker) que era muy divertida... una eminencia que prefería la Medicina General... en un capítulo resulta que estaba alto de colesterol... y otro médico le recomendó ejercicio... al final del capítulo Becker fue al médico y pidió que le recetara pastillas para bajarse el colesterol, que quería curarse "como Dios manda"...
Lo tenemos todo para no sufrir y nos liamos en medicinas o terapias alternativas de resultado inferior a lo que ya tenemos.... quizás el 99'9% de éxito en los partos en clínicas nos quitan emoción a la vida....
# 7, oreidubic
Soy #5
Se algo acerca de las pastillas para bajar el colesterol y puedo decirte que mejor hacer el esfuerzo de hacer ejercicio y dieta que tomarlas; básicamente por los efectos secundarios...
Y, por otra, mira el link, no es el de la noticia que ví en su día; pero bueno, habla del problema. En el resto del mundo las madres mueren en el parto por muchos y variados motivos, casi siempre relacionada con la falta de atención médica y/o médios...
En los EE.UU., que tienen todos los medios del mundo, se mueren, e incluso está repuntando, y no por parir en casa, que también contibuye, si no por negligencias y similares...
Leí la "confesión" de un sanitario (no se si médico, enfermero o qué...) que en los partos se centraban tanto en el bebé que se "olvidaban" de la madre...
# 7, oreidubic
la verdad siempre esta en los matices... Uno esta bien que lleve vida sana y que se tome hiervas e infusiones y aceite de pescado y frutas y verduras frescas, etc... que haga deporte y todo... eso hace que uno se enferme menos... es profiláctico y es muy importante.
Ahora, cuando uno se enferme, que se vaya recto al hospital y que no se meta sólito en problemas con curas raras...
#6 Juanito Gonzale
Entró en Apple en 2016 con la acción a 95'5$ y ahora está a 200$... y entró con 15 millones de acciones..
Curiosamente a los pocos días bajó a 90.... y compró más...... ya es una señal de lo que se tiene que hacer... curiosamente era en mayo.... y a 4 de noviembre estaba en 108$.....
Es decir, que cuando uno decide invertir a medio-largo plazo, el día a día tiene que ser un puro esperar..
"Así pues, casi siempre vender en mayo y recomprar al comienzo del otoño es una buena opción".
Pero qué demonios dice? Si miramos la integral de la gráfica que ha puesto entre mayo y octubre, el resultado es >0, con lo que saliendo en mayo y volviendo a entrar en octubre durante esos 20 años habría perdido ganancias. Menudo ventajista aprovechando lo de este año.