En el mundo de la inversión solemos encontrar a dos tipos de personas, los que se forran invirtiendo y luego escriben libros contando como se han forrado y los que simplemente intentan forrarse escribiendo libros porque invirtiendo no ganan dinero.
De los segundos hay muchos y de los primeros, muy pocos y quizás uno de los mejores sea Peter Lynch, del cuál ya hemos hablado por aquí alguna vez (Consejos de Peter Lynch), un tipo que logró una rentabilidad media anual del 29% durante 13 años.
En su libro “Un paso por delante de Wall Street” cuenta lo que él llama, “la teoría del coktail” una curiosa metáfora sobre como funcionan los mercados.
Imagínate que estás en la boda de tu cuñado y en el típico vino de antes del banquete está el típico inversor de Wall Street que todos conocemos, es realmente campechano, le encanta el Rioja y la tortilla de patata, chapurrea español y habla con todo el mundo.
¿Qué ocurre entonces?
Pues depende de como estén los mercados, así lo contaba Lynch en su libro.
El mercado ha bajado durante mucho tiempo y nadie espera un rebote.
En ese caso la gente hablará con el guiri, le preguntará a qué se dedica y en cuanto responde “Administro un fondo de inversión en acciones” lo más probable es que le den el pésame y se pongan a hablar con el que tipo que tiene al lado que además es dentista, habla bien el castellano… y a todos de repente les duele una muela.
Cuando diez personas prefieren hablar con un dentista sobre las caries en vez de hacerlo con el gerente de un fondo de inversión colectiva sobre acciones, es probable que el mercado esté a punto de rebotar.
La bolsa ha subido un 15% en los últimos 6 meses.
En ese caso, la gente se queda hablando un poco más con el inversor, seguramente echen algún chascarrillo, comenten lo arriesgado que es invertir en acciones, lo bonito que es Nueva York, la buena cosecha que fue el 82 para el Rioja y el dolor de muelas que de repente me ha entrado.
¡Mira! ¡Un dentista!
La bolsa ha subido un 30% en los últimos 12 meses.
¿Quién es ese que está sólo en la fiesta? ¿Por qué nadie quiere hablar con él? Es el dentista. Normal, no hace nada más que hablar de dientes.
Vaya, parece que por fin se ha puesto a hablar con alguien. Pero ¡Si es Peter Lynch!, ahí está junto a la novia haciéndose un selfie. Todos le piden consejos de inversión.
El mercado está calentito.
La bolsa lleva mucho tiempo subiendo y marca máximos.
Peter Lynch es el alma de la fiesta, todos quieren hablar con él pero curiosamente no le piden consejos de inversión si no que se los dan. Incluso el dentista le habla de tres compañías con mucho potencial de subida, una de ellas ha desarrollado un nuevo sistema de brakets. Peter que no es tonto, las anota y promete realizar un seguimiento.
Pasadas unas semanas, la mayoría de las recomendaciones que ha recibido eran buenas. La empresa de brakets se ha disparado….
Tal y como concluye en su libro “Cuando los vecinos me dicen qué comprar, y luego desearía haber seguido su consejo, es una señal inequívoca de que el mercado ha llegado a su tope y está a punto de caer“.
Si los economistas profesionales no pueden predecir las economías y los pronosticadores profesionales no pueden predecir los mercados, ¿qué posibilidades tiene el inversor aficionado?
16 comentarios
Países de la UE que generan más residuos plásticos… https://droblopuntocom.blogspot.com/2019/01/paises-de-la-ue-que-generan-mas.html?spref=tw
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El precio de un Big Mac en una selección de países https://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/57176-precio-de-big-mac-seleccion-de-paises.html …
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Países del mundo que más ayudas reciben del gobierno norteamericano https://www.euribor.com.es/foro/showthread.php?p=261081#post261081 …
Hay tres temas en que todo el mundo entiende mucho… fútbol, carreteras e inversiones.
El fútbol por motivos obvios. Además ayer tuve que oír el Sevilla-Barça en TV3 y el mito del cunñadismo está en Ricard Torquemada… un enano gordo y calvo que entiende un montón de como hay que parar la pelota… especialmente en que dedo del pie utilizar para conseguir la folha seca perfecta… porque lo ha leído…. Después de años de Robinson o Valdano, la figura del periodista experto está en entredicho… menos Maldini… que no opina de como se tiene que jugar si no como ha jugado un juvenil de la selección de Omán en un Mundial Junior de Ghana.
Carreteras.. todo el mundo tiene la fórmula perfecta para hacerlas rectas… especialmente si no tienen campos a expropiar en la trazada..
Inversiones…. tengo más de 100 clientes y los más “intranquilos” son los que te explican éxitos pretéritos y se olvidan de las catástrofes. Dia es bueno porque la gente siempre come…. Terra a 150 es una oportunidad… Ruiz Mateos era un industrial traicionado por los socialistas…. En el Sabadell o Popular me han ofrecido una buenísima oportunidad en la ampliación….
Todo es muy atractivo.. la vanidad de ser más inteligente que el cuñado… cuando en el fondo es un trabajo muy aburrido…. meter 150€ durante 12 meses durante 10 años….. y hasta el 5º o 6º año no esperar grandes alegrías.
Hay la mística del Lobo de Wall Street y un estrés totalmente utópico si se trata de gestionar ahorros….. la realidad es que tenemos un perfil bajo en cuanto a ecos de sociedad y tenemos de todo menos prisa.
Meter 150€ al mes durante años no es un buen método de inversión, si lo fuera no estarían casi todos los fondos de pensiones españoles dando pérdidas.
Por definición y desde el imperio romano o incluso antes, los estados en un momento dado la lían económicamente, por guerras, mala gestión o por emprender obras faraonicas, por sequías y otros muchos… Y siempre han echado mano al dinero ahorrado de la gente, siempre , siempre… vía inflación/devaluacion, impuestos, puro saqueo o como sea… Eso no ha cambiado… Cuando hace falta dinero, que es casi siempre, no le puedes quitar a los que no tienen nada ahorrado, se lo quitas a los que tienen, es de cajón y muy simple… Ha sido así, es asi y seguirá siéndolo…
El dinero del pequeño ahorrador e inversor, esta en peligro constante y sufre mordidas o bien constantemente o bien si unos años no pasa, luego viene una mordida gorda para equilibrar las cosas…
Se puede intentar paliar ese efecto, pero las posibilidades son limitadas, por una simple razon: ELLOS saben que tienes dinerito, saben donde lo tienes, y LO NECESITAN y lo cogerán… son los que manejan el catarro y por regla general, harán lo necesario para echarle mano y llevarse la mordida… Es la triste verdad… El resto es el maquillaje que le quieran dar para no llamarlo robo, que la gente se rebela si las cosas no se hacen bien maquilladas…
Fondos de pensiones, fondos de inversion, depositos garantizados si se quiere…. pueden pasar unas décadas sin sufrir mordidas… hasta que llegue el momento de pasar por el aro… Es como criar cerdos, bien cuidados y alimentados… hasta que un día haga falta carne y se sacrifica uno… luego otro…a medida de las necesidades…
pero eso puede pasar con un fondo de pensiones o con una vivienda. El meollo es qué es lo más rentable, la posibilidad del robo institucional o no, siempre va a estar ahí
si eso esta claro… el tema es que eso de: dé dónde muerden , no es estático, van cambiando el target… muerden de donde hay , eso lo primero… y de donde les resulte mas fácil, eso lo segundo… Con lo cual eso de salvaguardar los ahorros es complicado… mas rentabilidad va de la mano con mas riesgo y al final estamos en las mismas o parecidas, porque al depredador estado se le suman sus parecidos de lo privado…
Sinceramente , como no creo que pueda llevarme nada al otro barrio, a la vejes quiero llegar con la salud conservada al maximo, casa pagada y en buen estado, pensión del estado la que fuese, algo de ahorros dando por sentado y teniendo en cuenta que iran perdiendo valor con los años… participaciones en mi propia empresa (s) e buena inversión en mi hijo ahora y nietos mas adelante… que si llegue el caso, poder tirar “rentabilidad” en forma de cuidados y atención de allí… es mi plan… pero como he dicho, no pienso llevarme nada al otro barrio, solo quiero acabar mis días en paz y modestamente, con placeres que no cuestan dinero… Los que se quieren llevar cosas al mas allá, han de actuar de otra forma :-)
Con todos los respetos….. con aportaciones mensuales el rendimiento no tiene nada que ver con el acumulado del fondo o plan…. si tu metes 12.000€ y en 10 años el rendimiento es escaso, si hubieras aportado 100€ durante 10 años te hubieras aprovechado de la volatilidad…… tu compras cada mes 100€ de participaciones… si el primer mes vale 100, compras 1… si el segundo mes vale 50, compras dos….
Es la mecánica lo que da el éxito y no el propio fondo o plan.
Y CASI todos los fondos es la clave….. si además estás en uno que es de los CASI todos, los rendimientos pueden ser sorprendentes… 5-10% anual al cabo de los años…
Existe un solo respeto, no varios
jajajajajajaja
jeje.. si tu eres un pringado amateur y Peter Lynch un entendido en eso de las bolsas, es muy ingenuo creer que lo vas a contratar a que el mueva todo, saque rentabilidades, te cobre un poquito y el resto te lo embolses tu….
Mas bien, le darías tu dinero, el lo mevera, se quedara la parte del leon de una u otra forma y a ti te dara lo que se merece un pringado amateur… si no lo hace así, sera que ese Peter Lynch es t.onto que le gusta trabajar medio gratis y no tiene la pinta….
Con eso esta todo dicho…
a mi , si me sobra dinero que ya no puedo invertir en ningun proyecto de los mios, que eso lo dudo, peor en el hipotético caso de que pase, voy a invertir una parte con #Oreidubic…
Pero la invertiré , segun la cuantia que sea, desde compartir unas birras, hasta dar una vuelta por el sureste asiático… la rentabilidad esta garantizada… de fondo ni hablar…
Otro chiste:
Ejemplo de devaluación: Cuando la mujer cambie el corazón de oro de su marido por la p.olla de hierro del vecino ….
https://www.euribor.com.es/foro/economia-bolsa-y-actualidad/57208-mas-volatilidad-wall-street.html
Si al final, apreciados Juanito y Miguel Angel, venías a las mías.
¿Que viene volatilidad?… nunca ha dejado de estar y en este caso hacer un ahorro mensual e invertirlo es la mejor de las opciones… porque la volatilidad es para arriba y para abajo.
Y los contubernios nacionales-gobernativos existen tanto si tienes un ahorro con un rendimiento al 3% como al 0%…..
El departamento de análisis del BBVA proclamó públicamente que esperaba un +12% en el IBEX y fue un -15%…. no está nada mal… y todo el banco trabajaba en esta hipótesis… los resultados no hay que ser un lince para adivinarlos, con le añadido que la renta fija la vendían con 5% pasados (consecuencia de las bajadas de los intereses) y sacaron -2 o -3% (consecuencia, oh sorpresa, de las subidas de tipos y el trémolo de la prima de riesgo española e italiana).
“Mi” departamento de análisis dice que el 2019 no sé qué pasará…. probablemente no se repita el 2018… aún así, estoy asesorando invertir a 3-5 años con aportaciones mensuales en capitales ya consolidados y, como siempre, mensualmente a 10-15 años en caso de posibilidad de generar ahorro.. es `puro egoísmo… así me ahorro de tener que adivinar que pasara mañana o en junio…
Y repartiendo en sectores y áreas geográficas… me siento cómodo con un 40% en Europa, 30% en USA, 15% en Pacífico (Japón) y 15% en emergentes… 60-70% Euro, 30-40% $ o divisas emergentes….
Y a dejar pasar los años…..tú metes 250€ al mes en fondos de renta variable globales durante 10 años y muuuuuuy mal se tiene que dar para no triplicar el rendimiento de un depósito… y este mes de diciembre ha sido la panacea porque se ha comprado con un 10-12% de descuento…..
Y tengo un par de clientes heredados que en 6-7 años están rozando el 100% en algunos fondos…. que ayudan al 4-5% anual… ¿Los del 2016?… en pérdidas…… pero ya se arreglará… lo que no voy a hacer es cambiar de estrategia a media partida…
Hombre, obviamente el ahorro hay que gestionarlo, si uno se ve capaz de hacerlo. Como digo mas arriba, al salirse de lo fijo y garantizado, que no llega a cubrir la inflacion, uno se mete de pleno en asumir mayor riesgo… o sea a los sospechosos habituales, se añaden otros mas…
Ya con elegir el gestor, es un gran riesgo, que hay mas malos que buenos… Y a partir de allí suma y sigue…
No se, yo voy manejando mi pasta como yo me se, consiste en que la pasta trabaje codo a codo conmigo , porque las cosas resultan mas fáciles cuando dispones de pasta propia que cuando no…
Eso en plan rentista, que no mueve un dedo y espera que otros trabajen para traerle una renta, eso no es lo mio… Si tuviera que invertir en los negocios de otros, me haría especialista en eso todo lo que pueda..
La mejor inversión es en tu negocio…… el ahorro es el sobrante…. tu negocio o tu vida profesional…… nadie sabe más bien que tú (como empresario) como sacar rendimiento a tu dinero…. o si no (como es mi caso) inviertes en nuevos temas esperando un retorno… que al final el objetivo final de todos es tener los últimos años de la vida tranquilos con las necesidades razonablemente cubiertas…. vía capital o vía seguros.
Las inversiones con los ahorros tienen que ser de un perfil conservador…. pero a más tiempo, más disminuye el riesgo….. siempre teniendo en cuenta no arriesgar demasiado en pocos valores, sectores o países..
No podría estar más de acuerdo