En el mundo de las inversiones se ha escrito mucho sobre la figura de Jack Bogle tras su fallecimiento hace unos días. Aunque sea un desconocido para el gran público, lo cierto es que su fama viene precisamente de crear una compañía de inversiones –Vanguard Group– pensada para el inversor minoritario, para mejorar los ahorros de la mayoría. Por ello cuando fundó su empresa en 1975 lo hizo como organización sin ánimo de lucro, sin accionistas externos a los que pagar dividendos, ofreciendo, gracias a ello, unas comisiones muy muy bajas para los ahorradores, aunque por desgracia en España -y otros países- el cliente medio bancario desconoce cómo poner su dinero ahí ya que las entidades financieras insisten en comercializar sus propios caros vehículos de inversión, por lo que los más beneficiados del invento de Bogle han sido los de siempre. A día de hoy Vanguard invierte en representación de 20 millones de personas en 170 países y cuenta con más de 5 billones en activos bajo su administración, empleando a cerca de 17 mil empleados.
Su éxito no le llegó gracias a lo aparentemente buena persona que fue (su frase favorita, que no era suya, decía que era: “Tan solo pasamos por este mundo una vez, así que haz ahora todo el bien que puedas, y muestra ahora toda la amabilidad que puedas mostrar, porque no volveremos a pasar de esta manera otra vez.”), sino sobre todo por sus resultados. ¿Cuál era su estrategia de inversión? Se puede resumir fácilmente porque ya lo hizo él en su libro de2007 “El pequeño libro para invertir con sentido común: El mejor método para garantizar la rentabilidad en bolsa” donde afirmó: “La historia confirma que la estrategia ganadora para invertir en acciones es ser dueño, a un costo muy bajo, de las acciones de todas las empresas del país que cotizan en la Bolsa”, es decir, crear fondos que repliquen índices. Es lo mismo que yo llevo años recomendando a todo inversor minorista porque seleccionar valores implica no sólo mucho trabajo, también más riesgo (Popular quebró, el Ibex puede bajar pero nunca quebrar).
Bogle también afirmó algo, para defender su forma de gestionar, en lo que estoy totalmente de acuerdo: “El mercado de valores es una distracción gigante que aleja la atención de lo que es el negocio de invertir” ya que es cierto que para muchas personas –en las redes y en los foros específicos se detecta mucho- el mercado es un sitio más para entretenerse que para ganar dinero, y hay una suerte de ludopatía en aquellos que no pueden evitar tener siempre alguna posición, aparte de que hay mucho ego en achacarse a uno mismo los beneficios pero echar las culpas de los errores a circunstancias externas, algo tremendamente habitual.
No obstante, Bogle para mí se equivocaba al firmar que la suya era la única manera de invertir, una cosa es que sea lo más adecuado y barato para una persona con no demasiados ahorros y otra es que todo el mundo deba conformarse tan sólo con que sus inversiones hagan lo mismo que el índice bursátil del país. Quizás también merezca la pena pagar más comisiones y encargar la gestión de parte del patrimonio a un personaje como Buffet que lleva años batiendo al mercado mediante una adecuada selección de valores. Es decir, lo que es desaconsejable para el gran público –hacerse una cartera de valores propia- no lo es si se apuesta por el gestor correcto. Además, todos conocemos índices bursátiles de países que durante una o dos décadas apenas han dado beneficios, y algunos incluso pérdidas.
Yéndonos a la actualidad de la semana, ha aumentado la volatilidad debido a las presentaciones de resultados empresariales y se ha detectado debilidad del Ibex) contra un Wall Street más fuerte gracias a la FED recordando lo que fue la mayor parte de 2018. En todo caso, en los mercados enero ha estado muy lejos del pesimismo que tantos vaticinaban resultando uno de los mejores meses bursátiles en mucho tiempo, y además de manera generalizada, con subidas importantes en todas las áreas geográficas y que han incluido además al crudo, para algunos termómetro del crecimiento global. El principal motivo del movimiento alcista es sin duda el exceso de bajadas del último trimestre de 2018. Baste como ejemplo este gráfico en el que se puede apreciar que a principios de este año el sectorial bancario europeo cotizaba igual que hace 25 años.
¿Tan raro es que hayan tenido un rebote? Y yo sigo creyendo que puede continuar hasta al menos abril-mayo pero es cierto que un movimiento tan rápido es muy posible que necesite retrocesos y aunque sigue habiendo muchas sombras en el panorama político y económico, muchas veces ocurre que un exceso de pesimismo conduce a un exceso de optimismo.
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Interesante.... lo que pasa es que Vanguard lo enfoca desde el punto de vista americano y resulta que si lo replicamos a España, por ejemplo, replicar el IBEX es una agonía... y el Eurostoxx tampoco va más allá..
Quizás lo que destaca a Buffet de Vanguard es la selección en un ámbito geográfico ligeramente más amplio.
Invertir en España tiene más riesgo que invertir en EEUU (durante los últimos 300 años...). Pero sin duda invertir en el mundo tiene menos riesgo que invertir en EEUU.
Y hay un denominador común en todos...invierten en renta variable.... nadie haba de renta fija.
Y en esto me gusta la apreciación de Buffet... conforme se alarga el tiempo de inversión, la renta variable baja de riesgo y la renta fija gubernamental aumenta..... yo no estaría tranquilo comprando bonos a 30 años durante los próximos 3...
Los países percibidos como más y menos corruptos del mundo https://www.euribor.com.es/foro/showthread.php?p=261417#post261417 …
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Los más populares lenguajes de programación https://droblopuntocom.blogspot.com/2019/02/los-mas-populares-lenguajes-de.html?spref=tw
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rentabilidad en enero de cada bolsa del mundo en moneda local http://www.perpe.es/stock-exchange-month/
Hola Droblo,
mi padre murió hace más de un año y nos acaban de ingresar a los hijos en cuenta sus acciones repartidas equitativamente como herencia.
No es gran cosa y no tengo ni idea de bolsa, además no resido en España desde 2016 así que no sé como tendré que declarar todo esto en el otro país (en España el impuesto de sucesiones ya se declaró y pagó, era muy poco en el país vasco), pero lo que me interesaría ahora principalmente es saber como "mirar" el mercado para vender de aquí a unos meses cuando más conveniente sea y ya la primera duda que me viene es que cada vez que miro, los valores han cambiado...cada pocos segundos prácticamente! Puedo ver online mi cuenta de inversiones y tengo algo de dinero en REPSOL, IAG, Telefónica, ENDESA, BBVA y FAES FARMA.
Lo que veo hoy (primera vez que siquiera "miro" como va la bolsa, nunca he sabido como funciona todo esto) es que FAES FARMA está subiendo y ENDESA cayendo en picado, no he mirado todavía el histórico de como han evolucionado los valores últimamente, ni idea de las tendencias etc, lo que si veo es que cambia todo cada segundo.
Si vendo en horas en el que el mercado está "activo" o funcionando, puede cambiar el valor al que creo que estoy vendiendo mientras hago la operación?, del momento en que le doy a vender a cuando se procesa, el valor puede haber cambiado? Parece ser que desde ING puedo darle a la tecla V y lo venderá directamente (todavía no lo he intentado pero imagino que funciona así), y tengo la tecla C de comprar también que no pienso usar.
Supongo también que si vendo, me van a coger/cobrar una comisión, como cuando se cambiaba dinero de € a libras o $? Se puede saber todo esto de antemano? En el momento de la operación te indican el montante exacto que te va a entrar en cuenta?
En fin, que quería saber cual es la mejor y más económica manera de cambiar las acciones por dinero y de que manera fijarme en intentar venderlas sin demasiada prisa pero pronto. También la duda de en que horas se puede vender, si el mercado cierra a las 17hrs, puedo vender a partir de entonces y será al valor al cual hayan cerrado las acciones ese día laboral? Porque en horas "laborables" la cosa parece demasiado montaña rusa.
Por cierto, cuando firmamos el reparto de herencia hace ya casi 8 meses se suponía que serían 11600€ de acciones variadas entre 3, y finalmente lo que ha entrado son 3031-3018€ hoy (oséa 9100€ en total), con lo cual o el mercado ha caído en picado desde junio 2018 o el banco se ha llevado parte al hacer el reparto?
El horario es de 9 de la mañana a 17,35 aunque si pones la orden después de las 17,30 puede que no te entre, las órdenes las puedes poner a un precio determinado a "al mejor" que se venden como está en ese momento y también en tiempo real al precio que otro esté comprando en ese momento. Cuando harán el cambio a tu moneda, eso depende de cada banco pero no creo que eso te deba preocupar porque no es algo que puedas controlar. En cuanto a tus diferentes valores, te recomiendo que vayas por ejemplo a yahoo finance y te crees una cartera poniéndolas todas, ahí podrás ver todos los datos con gráficos históricos y las noticias, es gratis y aunque veas la cotización con un retraso de 15 minutos, te sirve para analizarlas mínimamente. Respecto a cuando vender, habría que mirarlas una por una (por ejemplo IAG depende mucho del Bréxit, Repsol de la evolución del precio del crudo etc.) pero si no tienes prisa, en general yo esperaría a ver si el Ibex es capaz de continuar el rebote, me da que lo peor ya pasó en diciembre y por estacionalidad yo no vendería hasta mayo
Muchas gracias Droblo. No tengo prisa y me gustaría vender bien así que esperará hasta mayo e iré mirando. Ya me hice la cartera en yahoo finanzas, un lío para IAG porque hay muchos tipos distintos con la misma nomenclatura pero lo encontré.
He visto en mi banco que puedo darle a "Vender", pero luego dejar indicado que se venda cuando llegue a un valor/precio concreto, no sabía pero por lo visto se puede dejar "encargada" la venta (en caso de que se llegue a ese valor) durante 90 días?
Bueno, ahora que soy accionista a la fuerza intentaré enterarme más de como funcionan las cosas :D
Ya que el articulo menciona eso de "hacer el bien pasando por ese mundo".
El p.uñetero Universo está compuesto por partes iguales de bien y de mal, de luz y de oscuridad... El Universo mismo se muestra totalmente indiferente sobre el sufrimiento o la muerte de un individuo e incluso de especies enteras... enfermedades, epidemias, seísmos, volcanes, tzunamis, meteoritos, etc... arrasan desde que el mundo es mundo y tan panchos...
Luego cientos de miles de años desde que existe la vida, la ley imperante ha sido la de la jungla, la del mas fuerte... unos comen a otros para alimentarse... los fuertes se cargan a los debiles... Todo eso no es obra nuestra, es como funciona el Universo... Lo unico que se denota es que no llega a exterminarse la vida en si y tampoco entre el bien y el mal hay un ganador... es una lucha o mas bien una continua alternancia.
Luego los humanos, tenemos el don de mover el péndulo ese en una dirección o en otra... mas hacia el bien o mas hacia el mal y lo hacemos... el tema es que no es tan fácil ir contra las reglas del Universo y muchas veces buenas e ingenuas intenciones llevan a un autentico infierno... Así que elegir hacer el bien es sumamente difícil y costoso...
off topic
La semana pasada fui a comer a un restaurante Gourmet de mi pueblo (espectacular) y pagué 27€ para cenar.. pensé que quizás habían subido los precios... cenando con cava... iluso de mi.
Ayer fui a un bar de estos de "platillo" de Barcelona..... no en el centro.... en el Poble Nou.... exquisito... en la barra, con mucho barullo (en mi pueblo en una mesa y con un ambiente elegante y pausado... informal) y comiendo igual... tres platillos entre dos, más postres y con cañas de estas bajas (no cava)... que no deben llegar ni al botellín... 27€ igual... y comiendo (en cantidad) un 75%....
Es decir, puedo aproximar que me costó un 30-40% más.
No sé si los sueldos son un 30-40% superiores.... de hecho sí que lo sé.... no lo son.... y aún tuve la suerte de dejar el coche en Glóries y pagar 1'35€ por dos horas largas de párking... que si estoy en otras zonas tengo que añadir 10 o 12€ a los "costes" de representación.... que no me dejan desgravar....
Por lo que volviendo pensé..." pobrecitos... por esto el fin de semana invaden las comarcas.... como mínimo el párking por la noches gratuito..."..... :-)... menos Cadaqués, claro.....
El flujo desde las ciudades, me refeiro a mudarse para vivir, hacia tu pueblo es muy elevado y constante :-).... Y milagrosamente , tu pueblo sigue siendo eso, pueblo.. ¡que curioso!
No se entera la peña donde le es mejor vivir y se meten en las urbes... :-)
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La cosa es mucho mas lógica, el trabajo esta en las ciudades + instituciones + grandes superficies + centros educativos y otros variopintos... Y a la gente le resulta mas cómodo vivir en al ciudad que vivir en un pueblo y comerse viajes y atascos a diario y varias veces...
Porque el problema con los atascos y con lo de aparcar lo tienes tu, que vienes del pueblo, yo que vivo en el centro no tengo ese problema para nada, porque lo tengo resuelto...