Entre los títulos más fáciles que se pueden hacer en cualquier artículo es el de “La sombra de XXX es alargada” así que me apunto uno para mi libro de vergüenzas pero el de hoy viene a cuento y espero me lo perdonéis y si no os devuelvo el dinero.
Hoy vamos a hablar de la banca en la sombra (shadow banking) y de como cada vez es más alargada. Como veis el patético título del artículo va cobrando sentido. Vayamos por partes.
¿Qué es la banca en la sombra?
Se refiere a toda actividad de financiación que no forma parte del sistema bancario tradicional y por tanto está fuera de la regulación bancaria. A raíz de la crisis financiera del 2007 la banca cerró casi completamente el grifo de los créditos y quienes necesitaban dinero se lo tenían que buscar por otras vías, como campañas de crowdfunding, fondos de capital de riesgo, Sicavs, business angels o incluso hedge funds que prestaban dinero a empresas. Aquí podríamos meter también a las financieras de bienes de consumo.
La fuerte regulación bancaria, los bajos tipos de interés, un contexto económico favorable y el crecimiento de la tecnología financiera han llevado a un aumento de la “banca en la sombra” o de la intermediación crediticia fuera de los bancos u otras instituciones.
Con un crecimiento anual del 13%, se estima que actualmente, sólo en Europa, mueve unos activos de unos 42.000.000.000.000 dólares (según el BCE), demasiado para una industria que no tiene una regulación clara. No obstante como no está definido qué es exactamente la banca en la sombra, tampoco hay datos fiables sobre el dinero que mueven, lo que está claro es que es mucho y cada vez más.
¿Y por qué os hablo hoy de la banca en la sombra?
Porque el BdE y el FMI están preocupados porque la cosa se les haya ido de las manos, aquí lo cuentan muy bien.
Las advertencias más recientes han llegado del Fondo Monetario Internacional (FMI) en donde alertan que grandes entidades no bancarias, como fondos de inversión o de capital riesgo, tratan de sortear los tipos de interés negativos con inversiones más ilíquidas y de más riesgo (y por lo tanto de más rentabilidad).
El BCE tampoco está tranquilo y el Lunes comentó lo siguiente.
Al hablar de instituciones no bancarias, el BCE se refiere a fondos de inversión, compañías de seguros o fondos de pensiones, “entidades que están jugando un papel creciente en la financiación de la economía real”. Éstas estarían elevando su exposición a los segmentos con mayor riesgo enla deuda soberana y corporativa. “En caso de súbitas variaciones en los precios de estos activos, los riesgos de liquidez y crédito, unidos al apalancamiento de los fondos de inverisón, pueden llevar a estas instituciones a responder “de formas que pueden crear estrés en el sistema financiero”:
La agencia de calificación DBRS identificó tres riesgos específicos que los bancos en la sombra plantean en tiempos de tensión en el mercado: Que no están preparados para hacer frente a períodos de baja liquidez y fuertes retiradas; una falta de experiencia en períodos de debilitamiento de las condiciones crediticias, y una falta de diversificación de los beneficios que les perjudicaría cuando los mercados se deterioren.
Por tanto, el crédito mundial no es que se haya cerrado es que ha cambiado desde los bancos (que nos caen mal pero están muy regulados) a otros instrumentos (que nos caen mejor pero están mucho menos regulados) y esto no es que vaya a provocar una crisis como la del 2007 pero si podría darnos algún disgusto si no se le vigila convenientemente.
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Ver comentarios
https://www.euribor.com.es/foro/index.php?threads/estos-son-los-pa%C3%ADses-m%C3%A1s-endeudados-del-mundo.60626/
Vamos a ver... China como uno de los países más endeudados del mundo con una deuda del 50% del PIB suena a chiste.... contando además que la contrapartida (siempre nos olvidamos de la contrapartida) es un nivel de inversión en infraestructuras públicas alucinante.
La pregunta no es tanto cuánto sube la deuda si no a que se dedica el dinero prestado... no es lo mismo dedicar el dinero a pagar prestaciones que a invertir en infraestructuras.
Y aquí es dónde me temo que la "calidad" de la deuda brilla por su ausencia en Europa frente a los emergentes... claro que hay una cobertura social mayor, pero habría que sacar punta al lápiz y contarlo bien... que no sea que nos endeudamos para pagar prestaciones porque los gastos corrientes de las administraciones absorben demasiados recursos..
te ha sentado bien el viaje a Asia, lo clavas en la diana últimamente con tus comentarios... sera por practicar eso de clavarla por Asia :-)...
Dicho de otra forma: No es lo mismo endeudarse porque no llegas a fin del mes, sin atreverte siquiera a pensar cómo y cuándo devolverías la deuda, que si llegas a fin del mes y te sobra un dinero, pero te endeudas para construir antes lo que te hace falta para crecer aun mas y ya tienes claro como vas a pagar esa deuda porque tienes superávit...
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Europa gasta colosales cantidades de dinero en g.ilipolleces sin utilidad alguna, un dinero que por otro lado toma prestado y luego salen cerebritos a decir que los chinos lo hacen mal... Se nos esta llenando el continente de charlatanes y vividores del cuento... que ya de hechos son cuentos varios y se siguen inventando nuevos, en eso nos llevamos la palma...
Esto de clavarla es un mito..... uno va pasando por el mundo con discreción y sin molestar... aunque interesante es ver el numero de europeas de edad no precisamente adolescente que campan por ahí con ganas de celebrar que existen.... de hecho vamos al 100% de efectividad en nuestras dos últimas incursiones....
Y cuando digo europeas, en la muestra no entran las españolas.
Y luego hay el mercado local, siempre atento a lo que en aquellos países se considera hospitalidad y atención exquisita al visitante.. Que con educación, austeridad limitada y elegancia, los resultados son espectaculares.
Elegancia me refiero a qui si la gente del país sale por la noche mínimamente arreglada, los shorts, camisetas sin mangas y chanclas no son de recibo si vas a un local donde puedes reservar mesa y tienen un D.J invitado...... y estamos hablando de 125€ una botella de Ron Añejo y sus Coca-Colas...... con tu mesita .........
Estoy contigo juanito, Oreidubic ha vuelto sembrado, nivel catedrático. Y lo digo sin acritud, sin ironía, sin mala h.ostia y hasta con admiración. Entre el otro día con el puente de Sicilia (y el resto del comentario, todo) y hoy...
Y ya encima lo animado que está el foro y sin ser viernes!
es lo que tiene hacer el listado por volumen y no por ratio deuda/PIB pero el titular no es falso tampoco
A eso me refería.... que el titular no es falso pero tiene un punto de frivolidad.
En esto a mis compañeros más jóvenes del banco siempre les comento lo mismo..
Es mejor endeudarse por 175.000€ para comprar una vivienda de 218.750€ (que al fin y al cabo tendrás un patrimonio de 43.750€) que endeudarse en 15.000€ para ir de vacaciones a lo grande.....
Saldrá más endeudado el de 175.000€, pero el botarate es el de 15.000€.
Y siempre que hay discusiones de deudas yo, como contable,echo de menos la contrapartida... a dónde van los dineros...
Por tanto es más preocupante el billón de españa que los 5 de China...
Que viejo carcamal eres tu también, igualito que yo... contrapartida dice , me parto !
No hombre, los tiempos venideros en Europa son los siguientes:
Como dije ayer, la renta disponible de los europeos no puede servir para saciar el hambre de todos los que quieren vendernos cosas y a poder ser vendernos poca cosa y mucho humo coloreado a precio alto... porque hay mucho jinversor, mucho ejecutivo y mucho guru del marketing que quiere cobrar sin parar... ya aparte esta Pedro y Pablo que también necesitan dinero para su chiringuito llamado población no productiva, funcionariado y gente que va a trabajar pero no produce nada de valor...
¿entonces?
Pues hay mucho patrimonio en Europa... poco a poco a cambiar de manos ... vender inmuebles para pagar humos, alquilar en vez de comprar, a los hijos en vez de herencia, dejarles deuda.. Y sobre todo, no saber hacerse las cuentas y no saber distinguir las cosas de valor de los humos....
eso es lo que se pide y se pedirá cada día mas y vienes tu y te pones a hablar de contrapartidas... eres un ereje, Oreidubic... :-)
ya te lo digo yo: los dineros los traemos del futuro
Droblo, dejémonos de lenguaje guay !! El futuro no es el salvaje oeste donde uno va en busca de riquezas... El futuro todavia no existe y nada se puede traer de allí...
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Te voy a explicar yo lo que esta pasando: Estamos vendiendo AHORA lo que se ha generado de riquezas en Europa durante siglos... lo estamos vendiendo a cambio de recibir AHORA dinero para mantener gasto superfluo del momento....
El unico truquillo es que los nuevos propietarios no tienen prisa de entrar en posesión de lo que ya es suyo... Lo hacen mas que nada para que no nos asusten y dejemos de venderles la isla de Manhattan a cambio de bolitas relucientes de vidrio barato...
Es una ilusión nuestra, creemos estar en posesión de lo que ya no es nuestro... Y a los otros por ahora les interesa que eso siga así... por ahora..
Ya sé que comprando mi casa con hipoteca, lo hago a costa de mis ingresos en el futuro... Es el planteamiento clásico de eso de endeudarse. Todo eso sin embargo cambia drasticamente si yo he contraído una hipoteca que nunca podre liquidar...
No se si lo pillas... pero son 2 cosas absolutamente diferentes... Y en Europa los estados y lo que es peor, muchas empresas están en la situación de no poder desendeudarse nunca o peor aun, forzados a aumentar sus deudas...
Esa situacion tiene un solo desenlace... en el momento justo viene uno con dinero y compra lo que le interesa a precio de Black Friday ...
no es lenguaje guay, endeudarse es traer dinero del futuro al hoy, y antes el hipotecado dijo que ninguna hipoteca era perfecta proque había que devovler el dinero pero eso sólo vale para particulares, los estados se endeudan y no devuelven nada, se endeudan de nuevo para pagar a los deudores antiguos... el volumen de deuda muy excepcionalmente ha bajado alguna vez, lo normal es que siempre suba sólo que si sube también el PIB a veces el ratio deuda/PIB baje pero la deuda nunca se abona, siempre se recurre al futuro para "pagarla"
Siempre se paga.... no siempre con dinero, pero se paga...
Hasta cuando te declaras en default pagas porque sufres consecuencias...
A veces pagas poniendo el culo si lo tienes bonito, otras veces hay que vender un riñón ...
vender la soberanía, ceder intereses económicos y una larga lista de cosas que les pasan a los paises que no tienen dinero ...
Es un tanto ingenuo Creer que eso de traer del futuro vaya a funcionar así en plan mágico...
Mira a Ucrania y verás que no le piden que traiga dinero del futuro, la han forzado que permita la venta de su tierra a extranjeros, que talle sus bosques y venda la madera sin procesar a Europa y cositas así muuuuuuy de aquí y ahora .... ya ni hablar de eso de que en los últimos 5 años 10 millones de ucranianos han tenido que dejar a su hogar para ir a buscar trabajo por Europa y por Rusia porque su país decidió democratizarse bajo supervisión occidental ...
Nosotros no somos Ucrania, todavía no...
pero la direccion es esta
en ningún momento he dicho que me parezca bien, de hecho eso sólo tiene como fin una crisis sistémica en la que se deje de confiar en el dinero, sólo digo lo que hay. Y está claro que a Japón, que es el país más endudado del mundo con una moneda que aún tiene credibilidad a pesar de que todo eso se sostiene porque el banco central lo compra todo, le funciona porque el país tiene una estabilidad y una industria y un carácter confiable pero que no le sirve a Argentina por ejemplo y llegará un momento que el listón irá subiendo. La gente olvida pronto pero yo sigo teniendo muy presente 2012
Ya sabia que lo sabes , jeje :-)
de lo de hoy me quedo con eso de "el liston va a subir" que es exactamente lo que yo pienso... habrá mas Argentinas y Ucranias a la vuelta de la esquina... Obviamente estara Japon o USA que tienen lo que tienen y por ahora eso no ira con ellos.... En nuestro caso la pregunta del millon es ¿donde estaremos nosotros?
la bolsa con Trump no sigue el típico ciclo presidencial https://www.euribor.com.es/foro/index.php?threads/la-bolsa-con-trump-no-sigue-el-t%C3%ADpico-ciclo-presidencial.60629/
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Países más y menos propensos a la caridad https://droblopuntocom.blogspot.com/2019/11/paises-mas-y-menos-propensos-la-caridad.html?spref=tw
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Saturno, el que más lunas tiene en el Sistema Solar https://droblopuntocom.blogspot.com/2019/11/saturno-el-que-mas-lunas-tiene-en-el.html?spref=tw
Quería terminar mi “serie” sobre la búsqueda de la hipoteca perfecta con dos ideas:
1. La hipoteca perfecta no existe… todas hay que devolverlas (es curioso que esto que todos tenemos tan claro a nivel individual sea complicado de entender a nivel país).
2. No hay que tener vergüenza, hay que ir a varios bancos y apretarles, entre la primera oferta y la última…. Hay casos en los que la diferencia supone hasta 2.000 € (sobre todo centrado en las vinculaciones)
Al final como varios de vosotros me sugeristeis y como yo tenia en mente inicialmente me he decidido por la hipoteca variable (he conseguido reducir bastante las vinculaciones hasta lo mínimo (nómina y tarjetas) y también el fijo del primer año al 1% y el resto Euribor +0,6).
Eso sí, en un último intento el banco de la subrogación me ha ofrecido un (para mi) muy sorprendente fijo a un 1,20% a 25 años.
Resumiendo, muchas gracias a todos los que me habéis aconsejado con vuestros comentarios durante estas semanas, disculpas a aquellos a los que allá molestado con mis dudas…. Y nos seguimos viendo por aquí que tengo que vigilar el Euribor de los próximos años
Pues muy buena hipoteca..... supongo que las tarjetas gratis.....
Y el fijo a 1'20% también es muy bueno...... especialmente si es a 25 años...
Interesantes las declaraciones del impresentable Jordi Gual de Caixabank, indicando al BCE que lo que tiene que hacer es subir tipos porque esto no puede ser..... se olvidó de decir que no puede ser para ellos.... que quizás es necesario para la población....
Y si te ofrecen un 1'20% a 25 años, algo me huelo que no está prevista la subida de tipos en 3-4 años.... que si suben a ellos no les afectan porque este dinero que te dejan al 1'20% ellos lo han colocado con cédulas a clientes mayoristas que matan por un 0'30% anual..... que les den un 0'50%....
Si que endeudarse es traer dinero del futuro, pero también es traer riqueza del futuro y si se hace bien puede ser positivo. Es decir, tu puedes ahorra 400 euros al mes y comparte un coche dentro de tres años o puedes tener el coche ahora y pagar 430 al mes. En esto hay un componente lógico, pero también uno de psicológico y sociológico mucho más importante.
Me explico yo debo mucho dinero, pero también tengo mucho dinero. Podría pagar los créditos que tengo y entonces debería poco y tendría poco. Pero todos sabemos que no es lo mismo. Es más, todos sabemos que no tiene nada que ver una cosa con otra y que no es lo mismo una personas que no tiene nada y que no debe nada que una personas que debe un millón de euros y que tiene un millón de euros, el primero casi seguro que es un pobre y el segundo casi seguro que es un rico.
Os habéis olvidado muchos de una cosita...: endeudarse también es traer dinero de... !!la impresora delante futuro !!
hablamos a nivel estados
Un rey francés acabó con la orden templaria porque les debia mucha pasta :-) y dejo de debersela :-) , asi de facil...
Y hoy dia a ver quien es el guapo que le haga algo a los USA si esos deciden no pagarle... Ya no por no poder, sino porque no les da la gana enchufar hoy la impresora :-)
"Impresora del futuro" he querido decir!