Un derivado es un contrato entre dos o más partes, cuyo valor está vinculado al activo subyacente. Los instrumentos subyacentes comunes incluyen: bonos, materias primas, divisas, tipos de interés, índices de mercado y las existencias. Los contratos de futuros, contratos a plazo, opciones, swaps y warrants son los derivados comunes.
El mercado de derivados es sin lugar a dudas el mercado más grande, debido a que se estima en más de 1.200 billones dólares. Para hacernos una idea de lo que supone esta cifra, el mercado de derivados sería 20 veces el tamaño del producto interno bruto total mundial, que es de 60 billones de dólares. La razón que el mercado de derivados es tan grande es porque hay numerosos derivados disponibles en prácticamente todos los tipos posibles de activo de inversión, incluyendo acciones, materias primas, bonos y divisas.
Sin embargo, algunos analistas cuestionan las estimaciones del tamaño del mercado de derivados, calificándolo como exagerado. Determinar el tamaño real del mercado de derivados depende de lo que uno considere parte del mercado, y por lo tanto qué cifras hay que incluir en el cálculo. Las mayores estimaciones del mercado provienen de sumar el valor nocional de todos los contratos de derivados disponibles. Pero los analistas que están en desacuerdo con las estimaciones más grandes del mercado sostienen que tal cálculo exagera enormemente la realidad de los contratos de derivados, porque el valor nocional de los activos subyacentes no refleja con exactitud el valor real de mercado de los contratos de derivados basados en esos activos. El valor nocional es un valor de referencia, no un valor real.
Un ejemplo que ilustra la gran diferencia entre el valor nominal y el valor real de mercado se puede encontrar en por ejemplo los contratos swaps de los tipos de interés de interés. Las grandes cantidades de principal de los instrumentos de los tipos de interés subyacentes, aunque por lo general incluyen en el cálculo del valor total de los swaps, en realidad no se intercambia. El único dinero efectivamente intercambiado en un swap de tipos de interés son las cantidades infinitamente pequeñas de pago de intereses, sumas que son sólo una fracción de la cantidad principal.
Cuando el valor real de mercado de los derivados, en lugar de valor nocional, es el foco de atención, la estimación del tamaño del mercado de derivados cambia drásticamente y la estimación del tamaño del mercado de derivados puede situarse por encima de los 600 billones de dólares.
En esta gráfica podéis ver una comparación de su tamaño (a la derecha) frente a la capitalización del SP500 y los ingresos de Amazon (izquierda)
5 comentarios
https://www.rankia.com/blog/opiniones/5364281-entrevista-mariem-camelia2015-rankia-meigatrader-twitter
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De la ayuda a los obreros a la pasión por el ahorro: el origen social de CaixaBank https://vozpopuli.com/economia_y_finanzas/caixabank-origen-social.html
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Pena de muerte en el mundo https://droblopuntocom.blogspot.com/2022/04/pena-de-muerte-en-el-mundo.html?spref=tw
Hombre…tema apasionante el de La Caixa…
Una cuestión a indagar que seria interesante es saber como se elige el máximo dignatario de la fundación de la Caixa (con el 30% de las acciones y el mando real). Que es un patio particular que es la suma de varias instituciones totalmente opacas que están dominadas por ciertos señores que siempre se han destacado por el poco riesgo personal que asumen ante tamaña empresa.
Las sociedades anónimas, de manera ética o no, se sabe que quien mas tiene más manda…. pero en este caso concreto el tema se diluye…
Además de su aversión al riesgo económico personal, destacan por asumir que a partir de los 55 años los empleados no son eficientes pero ellos de perpetúan hasta los 75 mínimo… porque, por descontado, son más listos….
Solo me falta saber (que no se si quiero o no) si el patrocinio del Bribón (barco donde regateaba el emérito…. regateaba boyas y mesas de alterne) va a cargo de la obra social de la fundación. El festival de Cap Roig (que destaca porque se necesitan un par de UCIs móbiles… una para el público y otra por los artistas que participan) sí que es obra social de la fundación.
En fin… que hay miedo a una revolución entre las élites…. si ya tarda, caramba…
Leyendo el articulo, entiendo porque las cosas van como van y porque no van a ir a mejor…
es como tener un tumor, pero que ese tumor por lo que sea los médicos lo consideren mas importante que el paciente en si…
Esa nuestra sociedad tiene ya demasiados tumores de esos, que los que nos gobiernan les tienen mucho cariño…
Así que , pues, eso…
Sobre los derivados…. no os preocupéis… solo afecta a los “listos”..
Recordad el caso de un pobre hombre destacado en Hong-Kong por un banco inglés, que estaba tan abandonado que sus operaciones de derivados acabaron con cerrar el banco…. ni él sabía lo que hacía ni sus superiores sabían controlarlo…
Los futuros tienen su porqué cuando tienes según que negocios y tienes que asegurar el precio en un futuro, no buscando el máximo rendimiento si no asegurando un rendimiento mínimo…
El ejemplo más claro son las compañías aéreas…para asegurar margen a sus tarifas compran combustible a un precio pactado en el futuro…. no se trata de ganar más, si no de ganar lo previsto….. porque si el gasto por kilómetro pasajero és de 2’5 litros por 100 kilómeros, saber que un billete a 7.500 kilómetros el coste del combustible en mayo, si tengo el contrato de futuros del keroseno a 1e el litro, será de 187€ y medio… para no tener la sorpresa que en mayo el litro este a 2€ y yo haya escandallado a 1€…
Y eso se reproduce en muchos ámbitos de la producción o comercio…. que cuatro listos se pongan a cortos en no sé donde, es especulación… que solo afecta (positiva o negativamente) a los especuladores…
Sin olvidarnos de las operaciones con divisas… si exportas normalmente aseguras la divisa (y eso son derivados) porque cuando pactas precios, aspiras a un margen y no es plato de buen paladar que el día de cobro te encuentres con que el Euro ha bajado un 5%…
La Caixa…
Gran tema has ido a tocar. Teoricamente las caixas eran fundaciones sin afán de lucro y con motivación social.
Recuerdo siendo yo pequeño que mis abuelos y mis padres ya se abrieron cuentas en “La Caixa” y las empresas por entonces empezaban a pagar en nominas y hacer transferencias y hasta cuando llegaba el dia de St Jordi regalaban libros y rosas
Como ha cambiado el cuento
Ahora te cobran hasta por darte los buenos días, y te quieren endosar una tele, un seguro y una alarma, un renting para el coche…