Hay una frase muy utilizada en el mundo de los mercados financieros y es: «No luches contra el Banco Central». Esta frase hace referencia a que los Bancos Centrales son quienes tienen el control de la política monetaria y si tienen intención de calentar o enfriar la evolución de la economía lo harán sin duda alguna, para ello pueden manejar los tipos de interés a su antojo y crear dinero dealta potencia para inundar las economías de liquidez y si hay que tomar algún tipo de posición que sea en el sentido que van encaminadas sus políticas. Pero en la historia hubo un hombre que no sólo plantó cara al Banco Central sino consiguió doblegarlo…. Hablamos de George Soros y el Banco de Inglaterra (Bank of England).
La historia empieza en el año 1992, Alemania tras la reunificación se encontraba con un elevado gasto público que financió todo el proceso y este se convirtió en un abultado déficit, que terminó por mostrar unas elevadas tasas de inflación. Ante este escenario, el Bundesbank tuvo que subir los tipos de interés para ponerle el freno a la escalada de precios.
En aquel entonces estaba instaurado el Mecanismo Europeo de Cambio (en sus siglas en inglés ERM) que instauraba un control de los tipo de cambio dejando su fluctuación en semifijo frente a la evolución del marco alemán. El Reino Unido estaba en el ERM y la libra debía cotizar entorno un 6% alrededor del marco alemán. En el supuesto de que la libra cayese por debajo de ese margen, el Banco de Inglaterra (BoE) debía intervenir el mercado de divisas sujetando la libra mediante la compra de libras y venta de marcos alemanes para sujetar el tipo de cambio. Si el tipo la libra se revalorizaba más de ese margen contra el marco, el BoE debía realizar la operación contraria vender libras y compras marcos. Si las divisa se desvinculaba de los márgenes establecidos en el ERM, la moneda debería abandonar el sistema.
Como el marco alemán estaba ganando valor por el aumento de tipos de interés los países miembros del ERM, para no salirse del acuerdo, tuvieron que aumentar los tipos de interés para aumentar el valor de sus respectivas monedas o bien combinar está estrategia con una compra de sus propias divisas. En el caso del Reino Unido fue especial ya que se encontraba en medio de una grave crisis con una elevada tasa de paro por lo que aumentar los tipos de interés en ese momento era lo último que le convenía a la economía británica, creando así una curiosa dualidad entre la libra y el marco.
El miércoles negro, 16 de septiembre de 1992
George Soros, analizo el escenario y la capacidad de respuesta del BoE y a través de su fondo Quantum Fund durante varios días fue tomando posiciones en libras mediante el uso de productos derivados como pudieran ser opciones y futuros por un importe total de 10.000 millones de dólares. El 16 de septiembre de 1992, Soros decidió vender su posición para simultáneamente comprar marcos alemanes. Consecuentemente a esta operación la libra se empezó a desplomar frente al marco alemán.
Mientras esto sucedía, la misma mañana el Banco de Inglaterra compró de forma masiva hasta 15.000 millones de libras pero no era suficiente para detener el descalabro de la libra. Desde la institución monetaria inglesa se procedió, en plena debilidad económica, a subir los tipos de interés del 10% al 12%, pero a pesar de la subida el tipo de cambio se iba deteriorando. En un último esfuerzo, el Banco de Inglaterra decidió subir 300 puntos básicos más, hasta que el tipo de interés se posicionara en el 15%. Viendo que el Banco de Inglaterra no tenía capacidad para responder ante el barapalo contra la libra muchos especuladores se apuntaron a la fiesta bajista. De este modo, el Reino Unido no tuvo más remedio que despedirse del ERM y dejar que la libra flotara libremente.
El cruce entre la libra frente al marco perdió un 15% en el miércoles negro y frente al dólar estadounidense un 25%. Después de aquella operación, Soros obtuvo un beneficio aproximado de 1.100 millones de dólares, todo un récord en un sólo día, una vez puedo recomprar sus posiciones en libras cerrando la operativa y se anotó el título no galardonado de ser el primer hombre que tumba las políticas monetarias de un Banco Central.
El Euribor es el índice de referencia más utilizado en las hipotecas variables en Europa…
El sector bancario español está movilizándose para ofrecer una moratoria de tres meses ampliables en…
La recta final del año es un momento clave para ajustar las finanzas personales y…
En octubre, el precio de la electricidad en el mercado mayorista español ha registrado una…
Hola ¿Qué tal? Yo bien, gracias por preguntar. En la oficina estamos bastante nerviosos por…
El precio medio del día 5 de noviembre de 2024 es de 0.183 €/kWh, lo…
Ver comentarios
Da un poco de rabia ver cómo se presenta a Soros como un idealizado vencedor. Más o menos como la banda de "Ocean's Eleven", que consiguen con sus artificios desplumar al (mafioso, por supuesto) casino.
Solo que en este caso no es un casino, es el dinero de toda la población, y este tipo es un mangante. En lugar de ponerle como ejemplo de "cómo vencer al banco central", habría que ponerle como mal ejemplo de lo que permiten los recovecos del sistema económico actual, y como algo a evitar.
varapalo
#Enriquevagu
A mi tampoco me gusta un pelo la historia esta de Soros ni que se le presente como una especie de "héroe". En un mundo ideal se le hubiera procesado y confiscado todo el beneficio que hubiera ganado en esa operación, además de inhabilitarle para operar en bolsa y en cualquier otro mercado financiero...
En algún otro país (¿China?), tal vez se le hubiera fusilado...
Tampoco es que sea santo de mi devocion este hombre, ni veo claro eso de idealizarlo por hazañas como esta donde juega con el dinero de la gente que compone un estado
Dicho esto, al final el ha ganado jugando con las normas que le han impuesto los propios perdedores, por lo que desde ese punto de vista si que es admirable
Es ilegal ganar al casino como hacian el famoso clan de "los pelayos"?
La incapacidad de los alemanes y su atávica tendencia de involucrar a los europeos "civilizados" en todos sus berenjenales lo dejamos para otro día...
Los tecnócratas de nivel viven en una burbuja muy bien pagada a riesgo 0, y esto les hace proclives, con el tiempo, a pensar que son más listos que nadie....
Las órdenes públicas mal planteadas o mal ejecutadas siempre, siempre, siempre tienen respuesta en el ámbito privado. 7.000 millones de personas pensando son mucha neurona acumulada...7.000 porque dejo 500 cómodamente establecidos como "public servers"..
Y la penalización por pifiarla en un alto funcionario es mucho menor que el premio que tiene el privado para bombardear la orden o estrategia.
Que los alemanes ya no son infalibles ni en el fútbol.
Soros es sin duda un personaje odioso, pero esos mil millones que gano el por entonces no son nada comparado con 10-100 o incluso 1000 veces mas dinero que hoy día algunos parten y reparten entre los miembros de cierto club utilizando "las reglas del mercado" y mucho de ese dinero procede de fondos estatales y de pensiones ...
Ya ni hablar sobre el magnifico truco ese de que se hinche un valor y que luego se haga una buena campaña para que los limpiabotas con su mísero dinero llenen ese valor hinchado de consistencia...
Lo del tal Musk, que es una especie de Instagramer / Twitero que nos ponen delante como uno de los genios de nuestros tiempos, para que cierta gente pueda seguir en el anonimato, es solo uno de los tinglados de ese tipo y hay varios mas muy grandes...
Lastima que con todo eso el pan nos sube igualmente...
Por otro lado, ese dinerito que se embolsan a miles de millones por dia, luego van y lo utilizan para meternos a todos en mas problemas...
Las ansias de Soros y sus fundaciones a enseñarnos como debemos de vivir y pensar seguirán dando frutos envenenados décadas después de que esta momia pase al otro barrio...
Y como el, muchos otros...
Menuda estafa la de las criptomonedas , no sirven para nada , consumen recursos ( energia ) pero han picado millones de personas , que con la avaricia de ver como se apreciaban un 5 % semanal entre enero y noviembre de 2021 han metido una pasta gansa en ellas . Yo mismo meti 300 euros despues de ver como varios de mis colegas me decian semana tras semana que su dinero se multiplicaba y eso hice , meti 300 euros en julio , en octubre tenia 470 euros , menos mal que no meti mas porque pensé que lo logico seria meter todo lo disponible para poder sacarle mas beneficio . En noviembre empezo a bajar ligeramente y ese es otra leccion , hay que saltar del barco aunque pierdas algo antes de que se hunda. pero es de pobres no querer vender con algo de perdidas esperando que se recupere en el futuro. Resultados : inicio 300 euros , punto algido 450 , hoy 35 euros , he perdido un 85 % ... menos mal que ha sido poco pero hay mucha mas gente aqui en España con criptomonedas de la que nos pensamos y sobre todo jovenes . Una desgracia !