A casi nadie le gusta que se suban los tipos de interés ni a los hipotecados que pagarán más por sus hipotecas, ni al estado que pagará más por la deuda pública ni a las empresas que pagarán más por la financiación. La única excepción son los ahorradores (que lamentablemente son minoría) que por fin verán como su dinero les dará un pequeño interés pero insuficiente para combatir una pequeña parte de la inflación.
Pero los Bancos Centrales tienen una misión y no es que los hipotecados paguen menos ni comprar deuda a los estados ni servir de instrumento para que la economía crezca, la misión del BCE en concreto es muy clara y lo pone en su web.
El Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales constituyen conjuntamente el Eurosistema, el sistema de bancos centrales de la zona del euro. El objetivo principal del Eurosistema es mantener la estabilidad de precios, es decir, salvaguardar el valor del euro.
¿Y por qué es tan importante la estabilidad de precios?
El BCE también nos lo cuenta.
Como en cualquier situación de estabilidad, unos precios estables significan previsibilidad, lo que permite a las personas planificar su futuro con confianza y tomar decisiones estando bien informadas. Las empresas y los ciudadanos estarán más dispuestos a realizar inversiones o compras sabiendo que los precios no variarán excesivamente. En una situación inversa, si el nivel de los precios es inestable, los ciudadanos serán más precavidos, las empresas harán menos inversiones y se crearán menos puestos de trabajo, lo que llevará a un estancamiento económico. El hecho de que el café que hoy te cuesta 2 euros no te cueste de repente 5 euros mañana se debe a la estabilidad de los precios.
De hecho, si todos los precios aumentaran (un proceso que los economistas llaman “inflación”), y esto ocurriese demasiado a menudo y demasiado rápido, la gente se plantearía utilizar otra moneda diferente al euro, como monedas extranjeras, o incluso medios de pago alternativos como las criptomonedas. En última instancia, la estabilidad del sistema depende de la confianza de la gente en la moneda, que una inflación excesiva puede perjudicar.
Es por eso, que el banco central tiene que ser capaz de luchar tanto contra la inflación como contra la deflación excesivas. En la práctica, el Banco Central Europeo ha definido la “estabilidad de precios” como una tasa de inflación que se mantiene cerca pero por debajo del 2%. El BCE vigila de cerca la inflación y hace todo lo posible por mantenerla cerca del nivel del 2%.
¿Y cómo estamos ahora?
Aquí tenemos la gráfica de la inflación en la Eurozona en donde lleva por encima del 2% un año y ya ha superado el 8%.
Recordemos esta frase del párrafo anterior.
El BCE vigila de cerca la inflación y hace todo lo posible por mantenerla cerca del nivel del 2%.
¿Hace todo lo posible? Evidentemente no. En esta tabla podéis ver los cambios de tipos en los principales Bancos Centrales del mundo. La inmensa mayoría los ha subido este año.
La Eurozona sigue sin tocarlos desde Septiembre de 2019, cuando los bajó. Por poner un ejemplo, Chile ayer los subió por octava vez este año. Desgraciadamente el BCE hace tiempo que dejó de lado su misión principal para convertirse en la rescatadora de los países de la Eurozona, que se puede discutir si eso es bueno o malo pero al menos que lo reconozcan para saber a que atenernos y estar preparados para una inflación descontrolada.
12 comentarios
Veo por aquí últimamente que se me reprocha por ser cascarrabias…. Compañeros de foro, este es mi papel aqui en este espacio. Para optimista ya tenemos a Oreidubic, CL es el chupi guay digital, Droblo el Soros Nº2 y cada cual forero tiene su papel, el mío es el critico cascarrabias…
En la vida es otro tema, abrí empresa en 2012 cuando todos lo veían todo negro… eso algo os tiene que decir… Porque para salir adelante hacia falta mucho optimismo… Y ni os digo como era tener empresa turística durante el covid con todos trabajando preparándose para los tiempos buenos…
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Ahora pregunto, los que me piden ser optimista y positivo ¿Me pediríais lo mismo si gobernase el PP? Porque tengo la ligera sospecha que el Pedro Sanchez tiene un discurso muy frágil, que otra vez todo va bien y estamos en la Champions y como que cualquier critica o comentario que distona, se toma por alguna gente como ataque frontal a su querido PSOE UP….
Pues yo veo al Falconeti bastante peor que el ZP y la forma de comprarse la poltrona vendiendo y cargándose lo que haga falta , para mi es para tribunal…
Pero bueno, esto es una democracia, así que el populacho decide, no lo decido yo…
Eso si, yo opino y lo seguiré haciendo… Al que no le gusta, puede acogerse a la clausula que los post de Juanito no son una lectura obligatoria…
Amen!!
Mas razón que un santo…
@Juanito Por lo que a mi respecta me encanta leer tus posts
No siempre estoy de acuerdo, aunque en gran parte comparto muchas de tus opiniones
El optimista ve el vaso medio lleno, el pesimista lo ve medio vacío. La visión de ingeniero es que el problema es que el vaso esta sobredimensionado para el liquido que ha de contener
Referente al tema de hoy, imagino que no es de fácil solución, ya que es cierto que hay que contener los precios, pero tampoco se puede frenar en seco la inversiones por altos costes de financiación.
Por suerte el BCE hay varias sensibilidades al respecto que no son solo países del sur y su visión del viva la pepa de ir dilapidando la pasta en x.orradas que aportan poco a la mayoría( aunque contentan a sus amiguetes)
Hay una cosa que hace días me pregunto, si por uno de estos giros que da el mundo en cosa de 1 mes se acabara la guerra Ucrania y el comercio con china volviera a funcionar dentro de una relativa normalidad y mas o menos todo volviera a su sitio precovid, los precios que han subido tanto en estos últimos 2 meses volverían a su sitio? Tendriamos inflación negativa otra vez para compensar?
Tengo serias dudas que eso fuera asi
Sobre el ultimo parrafo… Soy pesimista que la actual trifulca se acabe en un mes… hay elecciones en noviembre en USA y si occidente recula, habrá una hecatombe demócrata, que la habrá casi que de todos modos, pero no tanto y todavía esperan algún milagro algunos..
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Rusia ahora mismo esta estable y cómoda con la situación prisa no tiene tanta, así que no va a recular, tampoco y además que no puede recular, porque explosiona en pedazos…
Occidente puede recular y no pasara nada explosivo a corto plazo, pero seria ya el punto de inflexión para que el resto del mundo vaya a su bola sin miramientos hacia Bruselas o Washington… Y los USA se despedirán de facto y definitivamente de sus planes de dominar el planeta … Asi que precio hay por pagar tambien….
Ahora, ¿Cuál es el precio de seguir así de empecinados todos? Por mi que es aun mas alto que los anteriores, pero esa pregunta como que no esta al orden del dia…
Así que Asia sigue fortaleciéndose… eso es lo que por ahora esta en claro…
Que el BCE cambió sus prioridades y hasta su función quedó claro con el “Whatever it takes” de Mario Draghi…
Que tenga que volver a su rol principal olvidándose de las necesidades de los países más “débiles” de la U.E., es otra cuestión, digo yo, salvo que queramos ver a la U.E. desintegrada, el Euro roto y etc., etc.
Eso sí, tal vez deberían haber “hombres de negro” vigilando más estrechamente lo que se ingresa, lo que se gasta, cuánto, cómo y en qué…
Así, tal vez, consigamos, alguna vez, cuadrar las cuentas…
Y, ¿Quién sabe?, minimizar los casos de corrupción…
No han subido tipos antes, porque el nivel de deuda en países del sur de la unión son tan elevados que si sube tipos mucho y retira estímulos , alguno entrarían en quiebra directamente. Entre ellos, España
Subida del 0,25 en JULIO.
Veamos…. tema interesante donde los haya.
La inflación puede venir de dos lados…. exceso de demanda o falta de oferta…. es decir viene dada por la falta de “mercancía” para ser comprada…. sea porque se pide mucha, sea porque falta.
La tradición dice que si la inflación es alta , se suben los tipos porque así disminuye la demanda que se hace a crédito. Si para comprar un coche me piden un 2%, me compro uno de 30.000€… si me piden un 7, uno de 12.000€.
O para que lo entendamos los españolitos (y ojo que no forma parte de la inflación calculada). Cuando los tipos estaban al 14%, los pisos valían 60.000€ y pagabas 600€ cada mes… cunado los tipos bajaron al 5%, pagabas 600€ y los mismos pisos valían 150.000€… si suben los tipos, los pisos bajarán de precio.
Por tanto si suben los tipos, bajan los precios de los bienes que se compran a crédito o se compran menos bienes. Es decir, la subida de tipos por evitar un calentamiento de la economía.
Esto es lo que pasa en USA… pleno empleo, suben los salarios, la gente tiene más dinero disponible compran/se endeudan más, los vendedores pueden subir precios… para parar un poco el desparrame, subiendo tipos se mitiga la inflación porque bajará la demanda… ojo… siempre hablamos de 1-2-3% hacia arriba hacia abajo…. lo que vale es el 98% de la economía para saber si es fuerte o no.
En Europa tenemos otro problema…. ni tenemos pleno empleo, ni la masa tenemos más dinero… el tema es que somos dependientes de la energía foránea y, ahora lo sabemos, de la agricultura de Ucrania (solo falta que también sean nuestros suministradores principales de cogollos y altramuces). Claro… si subimos los tipos nos va a costar más a endeudarnos para comprar bienes (o servicios) que seguirán estando altos porque hay falta de producción… o sea que pagaremos más intereses pero los precios de compra serán los mismos… es decir, añadiremos inflación por financiación a precios ya altos por falta de oferta. Un disparate.
Des de el BCE (y la comunidad europea como marco) tienen que actuar para arreglar del desaguisado que ha supuesto la deslocalización de la producción (agrícola) y una falta de estrategia clamorosa en el aspecto energético porque en lugar de aprovechar estos años de energía baratísima para establecer estrategias previsoras, se han unido a socios peligrosos para aprovechar estos bajos precios para vender una falsa eficiencia propia.
Y ahora viene el dilema… si subo, ayayayayay… si no subo, me van a decir porque no subo porque la inflación es alta…. pero si subo, hay una posibilidad que la inflación sea superior y los estados tendrán que pagar más intereses.
Curios es ver que en la China consiguen crecimientos siempre superiores al 6%, con los tipos al 3’70 y una inflación del 2 y pico… y no será que no gastan gas ni petróleo… Y eso porque?… Porque tienen estrategia… y alguien debe haber aprendido la lección…
Es decir…. que veremos como lo solucionan nuestros líderes… europeos… pensar que los europeos son mucho mejores que los españoles es mucho pensar…
Y el ejemplo lo tenemos en Alemania… energéticamente dependiente de un tubito….
#Oreidubic…. El pecio de un bien además de la oferta y la demanda, depende también de los costes de producción, logística etc… Esa componente real que tan fácilmente se olvida hoy dia…
La inflación industrial, los costes de producción, está por las nubes entre 30-40% en este momento en Europa y eso automáticamente significa que los precios suben independientemente de tipos de interés etc..
No es ningún juego de palabras o de tipos y cosas de esas porque si suben los tipos y mira por donde, los precios también suben y no lo hacen los sueldos en sificiente medida, eso tiene solo una única lectura: Empobrecemos… El resto es cogérsela con papel de fumar…
Y lo de los pisos… Con todos los materiales al alza, lo mas probable es que veamos mas de lo mismo… subida de tipos acompañada con subida de precios y no, no sigues pagando 600€…. pasas a pagar 700, 800, etc… O pagas 600€ para un piso mucho mas cutre… así de sencillo….
Porque claro, en los pauses pobres las casas se adaptan al poder adquisitivo, por eso la gente se compra chozas…
Y dar mensaje de tranquilidad que las casas no pueden subir mas allá de lo que podemos pagar , hmmmmmmmm….
O vamos como esta gente que les da igual cuanto cuesta la gasolina, porque siempre ponen de 20€….