La política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), ha provocado un aumento relevante en los costes de las hipotecas en toda Europa, especialmente en España en donde las variables tienen un especial arraigo. El Euríbor, indicador clave para la banca española para determinar las tasas de interés de las hipotecas, ha aumentado a un ritmo sin precedentes, superando el 3,89% y con proyecciones que indican que pronto superará el 4%.
Estas decisiones del BCE, junto con el crecimiento del Euríbor, han hecho que el crédito bancario sea más costoso y menos accesible para los consumidores. Este escenario está provocando una disminución en la demanda de hipotecas que, según los bancos, será aún más pronunciada en el próximo trimestre. En resumen, estamos presenciando un ciclo de crecientes costos de las hipotecas en toda Europa.
Para poner esto en perspectiva, el Instituto Nacional de Estadística (INE) ha señalado recientemente que el préstamo medio solicitado por los consumidores españoles para una vivienda en 2022 fue de 145.510 euros a 24 años, con una tasa diferencial del 1% sobre el Euríbor para las hipotecas de tipo variable. Para aquellos con una revisión de la hipoteca en mayo, la cuota mensual habría aumentado desde los 587,55 euros de mayo de 2022 a los 843,65 euros actuales. Esto representa un aumento del 43% en la mensualidad de la hipoteca media en España en un año.
Las hipotecas a tipo variable son las más afectadas por el aumento de las tasas de interés. En mayo de 2022, el Euríbor comenzó a aumentar significativamente después de haber estado en negativo hasta finales de 2021. Este incremento del índice fue un indicativo temprano de las futuras subidas de tipos de interés del BCE. En julio de ese mismo año, el BCE instauró una política monetaria restrictiva y el Euríbor pasó del 0,287% de mayo al 0,992%.
Un año después, el índice de referencia para establecer las tasas de interés de las hipotecas ha alcanzado un 3,84%, provocando un rápido incremento en el costo de las hipotecas, en particular las de tipo variable. El crédito hipotecario ha aumentado un 43% en un año, y la hipoteca media ha aumentado más de un 33% desde julio. En términos absolutos, la mensualidad se ha incrementado en más de 256 euros, lo que representa un incremento anual de más de 3.070 euros.
La situación actual, con siete aumentos consecutivos de las tasas de interés del BCE y un Euríbor en niveles de 2008, ilustra un incremento del 43% en el costo de la hipoteca media española en 2022, dentro de un periodo de doce meses. Como resultado, la demanda de crédito bancario ha comenzado a disminuir.
Además, la política restrictiva del BCE ha sido una respuesta a la alta inflación observada durante el último año, especialmente durante el verano. Esta política implica un aumento en las tasas de interés para disuadir la toma de préstamos y el gasto excesivo, con el objetivo de controlar la inflación. Sin embargo, también tiene el efecto secundario de incrementar el costo de las hipotecas y otros tipos de crédito, lo que estamos viendo ahora.