El Banco Central es un organismo público con un mandato legal explícito. Se suele denominar a menudo Banco de Bancos porque a través de él las entidades bancarias saldan cuentas entre ellos y sirve como cámara de compensación de los cheques firmados entre sus depositarios. El Banco Central establece la unidad de pago y lo hace emitiendo directamente uno de los componentes de la M1, el efectivo. También hace que se generen reservas bancarias, que son por lo general deudas del Banco Central propiedad de los bancos comerciales. La suma de efectivo en circulación y reservas bancarias se denomina Base Monetaria, o también en ocasiones lo podemos encontrar como M0.
Las reservas bancarias producen un tipo de interés de prácticamente cero o muy bajo, por lo que los bancos se enfrentan a un coste de oportunidad, como cualquier empresa y particular que mantienen su dinero en efectivo, que es la rentabilidad a la que se renuncia por no realizar préstamos o mantener otra serie de valores. Cuando las reservas en el Banco Central no están remuneradas, mantener reservas en forma de efectivo en caja o de depósitos en el Banco Central es indiferente.
Los bancos comerciales mantienen reservas por dos razones. En primer lugar, deben tener suficiente efectivo para afrontar retirada de fondos de clientes. Se trata del motivo prudencia, que en la crisis actual se ve ampliado por las dudas sobre la valoración de sus activos, y los fuertes aumentos de la morosidad. Y, en segundo lugar, por una razón legal, ya que deben mantener una fracción de los depósitos existentes en forma de reservas (Coeficiente de Caja). La relación entre los depósitos de los bancos y sus reservas, independientemente de que sean obligatorias o por simple precaución, permite a los bancos centrales controlar la oferta de dinero.
Cada vez que los bancos crean depósitos necesitan mantener más reservas en el Banco Central. El Banco Central actúa sobre la disponibilidad, cantidad, y precio de dichas reservas para controlar la oferta de dinero. El vínculo entre las reservas y los depósitos implica una relación, que se conoce como multiplicador monetario, entre la base monetaria y el agregado monetario fijado como objetivo. El balance contable de un banco incluye, además del patrimonio neto cuatro partidas fundamentales: Los bancos pagan intereses cuando toman prestado del Banco Central, Ofrecen depósitos, de manera que además de del pago de intereses por los mismos requiere la creación y administración de una red de sucursales y finalmente, las reservas pueden producir alguna rentabilidad, aunque muy escasa.
El Banco Central no está interesado en controlar las reservas, sino la cantidad de dinero agregada (M1 , M2, o agregados más amplios). Esta es la razón por la que el multiplicador de la Base Monetaria es mucho más relevante: relaciona la base monetaria con el agregado monetario, por ejemplo la M1 : Multiplicador Monetario = M1/Base Monetaria
Dado que el Banco Central es el único productor de reservas, ejerciendo su influencia dominante sobre su disponibilidad y su coste. La gestión de la política monetaria se basa en los mecanismos por los que el Banco Central concede a los bancos comerciales las reservas necesarias para poder expandir sus créditos. El Banco Central posee normalmente una cartera compuesta por deuda pública, divisas y otro tipo de valores que utiliza para poder llevar a cabo transacciones con los bancos comerciales, mediante las siguientes mecanismos:
1.- Operaciones Permanentes en Mercado Abierto: el Banco Central compra Bonos del Tesoro (que se convierten en un activo en el balance del mismo) y paga por ellos emitiendo dinero. Apenas se utiliza.
2.- Operaciones Temporales en Mercado Abierto: el Banco Central puede utilizar operaciones temporales de mercado abierto, al variar la cantidad de día a día las reservas en el sistema bancario.
3.- Préstamos de ventanilla: la tercera manera es la inyección de liquidez. Consiste en ofrecer préstamos a los bancos a través de la Ventana de Descuento por el que se cargan los intereses a la Tasa de Descuento.
Finalmente, ¿Dónde pueden encontrar las economías domésticas y empresas el dinero que necesitan para llevar a cabo un volumen de transacciones creciente? Tomando prestado de sus bancos. Conforme los bancos responden a estas demandas de fondos concediendo créditos, van aumentando las necesidades de reservas.
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Este post es para que me indiquéis donde falla mi lógica, porque está claro que falla, dado la reacción de los que me rodean y la opinión dominante en general.
Hace más de 15 años, estaba yo aquí diciendo, algunos de vosotros seguro lo recordáis, que con la deslocalización a Asia, primero nos debilitamos a nosotros y nos cargamos el sustento tradicional y segundo, que fortalecemos a los Chinos de forma imprudente, estratégicamente hablando. La respuesta era siempre que soy un reaccionario, de pensamiento anticuado, que no piensa en los pobres niños asiáticos y que además ellos pondrán la mano de obra barata, para que nosotros nos podamos dedicar a cosas de alto valor añadido.
15-20 años después, China ( aunque a mi entender no es solo China) se ha fortalecido tanto, que ya no es sumisa, sino que promueve sus intereses y esos intereses chocan con los nuestros cada vez más.
Voy ahora y digo, que hay que cambiar el Powerpoint de hace 20 años, asumir la nueva realidad y encontrar una posición para nosotros, que aunque no sea la de “mandamás” , nos puede asegurar una posición privilegiada y una vida confortable para el resto de siglo. Ahora resulta que no, que a China hay que combatirla, porque no son demócratas… Ahora, que el Dragón ha crecido grande y que nosotros estamos como estamos… Pero todo son sentimientos y cualquier imprudencia es válida, al altar de los valores europeos… Incluido cargarnos la economía. Y todo se va y se apuesta a que construiremos una sociedad más competitiva a base de promover todo tipo de m.aricona das… Y con eso obtendremos ventajas competitivas decisivas que nos lanzaran al Olimpo del desarrollo humano, para que otra vez el resto del mundo desea ser como nosotros… Y como no me lo creo, otra vez me consideran reaccionario y anticuado y hasta xenóf.obo hom.of obo y de todo…
Agradezco opiniones, que me he despertado muy confundido…. Será que me hago viejo..
totalmente de acuerdo. Te recomiendo un tema de The River Band que se llama 2Me hago viejo o que"
El globalismo ha tenido varios efectos.
Alguno beneficioso, como el hecho de que la pobreza, el hambre y tal, ha disminuido mucho a nivel global.
Y algunos ya no tanto, porque, entre otras cosas, ha empobrecido a bastantes a este lado del charco, y aumentado, mucho, las diferencias entre ese famoso 1%, y el resto de la gente...
No sé si hemos sido engañados, o nos hemos pasado de listos; pero estaba claro que la situación inicial de la globalización no iba a durar para siempre...
Me consuela, hasta cierto punto, tan solo, saber que ya hay países con mano de obra "barata", que ya no lo es tanto...
Y mientras hay quién busca otros países "baratos", hay otros que "vuelven a casa"...
Y si con el tema de arriba, no me podéis ayudar, quizá con este otro:
tambien desde siempre he estado en contra de acoger inmigrantes ilegales a gran escala, sobre todo he estado en contra de que esos sean musulmanes de culturas como la afgana y parecidas.
He oído lógicas de todo tipo, aplastantes y modernas.
Y como gente mas instruida que yo, hasta mandatarios de alto rango han ido diciendo lo anterior, al final lo he aceptado y he aceptado que soy yo el defectuoso a la hora de ver las cosas.
Pero ahora que ya tenemos grandes comunidades de esa gente, en algunos paises europeos ya son enormes, vamos y en una cosa tal delicada y tan sensible como es el tema palestino, tomamos una postura rígida a favor de apoyar militarmente a Israel...
Y digo yo ayer, que si íbamos a hacer eso, mejor no habernos llenado Europa con musulmanes. Y si nos la hemos llenado, estaría mejor acudir a ese tema con un pelín de prudencia, tipo que somos neutrales en busca de una solución pacifica.. Pero no, vamos y apoyamos una de las partes y resultamos parte del enfrentamiento en vez de parte de la solución... Y con el caballo de Troya en nuestra casa... Un profesor francés y unos hinchas suecos ya han pasado a mejor vida y eso solo acaba de empezar.
No se yo... Pero si yo soy de pensamiento retrogrado y antiguo, me da que los de pensamiento moderno son un poquito g.ilip.ollas...
¿Combatir desde Europa a China? Han tardado, ¿Cuanto? ¿10 años? en aplicar el IVA a todo lo que se compra por Ali.express o incluso en el chino de tienda... Que en el almacén mayorista chino tampoco hacían facturas hasta hace poco y eso con algo tan sencillo, que no hay ni geo política ni cosas más complejss
Eso digo yo, que nosotros solitos hemos permitido de buena gana, que el dragón crezca grande y fuerte... porque nos hacíamos unos planes peregrinos o simplemente porque los que se forraban con ese tema nos contaban falacias y milongas , que nos hemos creído.
Pero lo pasado pasado esta...
Lo peor es que ahora, que no podemos someter el Dragon, en vez de medirnos las fuerzas y ponernos unos objetivos realistas, otra vez nos hacemos planes peregrinos...
Cuando Dios quiere castigar a alguien, le priva de sentido común... Y me temo que en esas estamos.
Lo del tema del IVA de importación es un tanto "raro"...
Mi pareja recibe una caja con un regalo de los USA (regalo-regalo, sin intercambio monetario de ninguna clase) y, sin embargo, tiene que pagar el IVA del regalo en correos...
Yo compro en Aliexpress por debajo de 150€, me parece que es el límite, y nada, no hay IVA...
Y si compro por encima de 150€, es el vendedor el que declara el IVA en aduanas...
Y te confías, y hasta te alegras, un problema menos...
Pero, o al meno eso me pasó a mí, el vendedor se "equivocó", y Hacienda viene a mí a reclamarme el pago del IVA que falta, más intereses, porque supongo que el tipo chino de turno le pilla muy lejos...
En fin, muy raro todo...
Este Juanito González...yo diría que es el que escribe el artículo, o lo copia mejor dicho
No solo que has entendido correctamente los problemas que expongo y su seriedad, sino que has deducido tambien quien soy... ¡Bravo!
Da gusto que se nos va llenando poco a poco el pais con gente de tal nivel.
Nivel el tuyo, que crees que engañas a alguien, patético. Además, efectivamente, no estoy a tu nivel, soy Doctor en Económicas. Un saludo
Lo triste es que hoy día, es verdad que puede que lo seas... Viendo quien esta al frente de la UE, quien en frente de la Moncloa, y quien en frente de la Casa Blanca, yo creo que has avanzado hasta poco... Deberían haberte puesto a dirigir el BCE o FMI o primero el uno y luego el otro..
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Antes los romanos ataban caballos para hacer de senadores, pues, la historia se repite, solo que con burros..
Los romanos no ataban a los caballos para hacer senadores, quizás te refieras a Calígula que tenía sus facultades mentales afectadas y de cuyo affaire con el caballo no ha sido totalmente demostrado. Mal ejemplo y poco tino.
Se puede ser Doctor en económicas, ser un gran teórico... Y no haber trabajado en la vida en una empresa. Prefiero un licenciado en económicas con experiencia laboral que un Doctor sin ella.
Pero el artículo deja de lado lo importante. Está bien saber la teoría, pero lo importante es saber en qúe nos afecta. Un 15% de paro es una estadística, que yo esté en el paro es un problema.
Con cada préstamo de banca comercial y apoyándose en esa reserva que es del 1%, si yo deposito un billete de 50€ de Banco Europa, el Banco Jones puede emitir préstamos por 5.000€. Se ha creado préstamo de la nada, dinero de la nada. Un dinero que tú y yo tendremos que devolver en el futuro, ¡pero que a día de hoy no existe!
Y claro, al haber más dinero, los precios suben (inflación), pero si tu salario no sube como la inflación cada vez trabajas más para ganar menos y poder pagar un préstamo que adquiriste por un dinero que no existía...
La economía es una pseudocencia, con idéntica base que la homeopatía o el vudú, y a la que han endilgado hasta una categoría del premio Nobel (comerciante de armas tenía que ser), y que básicamente consiste en una mier.da empanada, salseada y embutida en pan de perrito caliente para que nos traguemos más fácilmente la única verdad inmutable e imperecedera: algunos tienen que ser ricos, y el resto trabajar para ellos como pu.tas mulas hasta caer muertos.
Estoy de índices macroeconómicos empotrados por vía rectal bastante hartito ya. Que nos chupen del bote sin tanta justificación firmada por sub.normales estilo Chicago Boys y ya está.