Hoy se reúne el BCE y como siempre que lo hace publicará su decisión sobre los tipos de interés oficiales del BCE y si hablamos en plural es porque son varios, concretamente tres. Esto es algo que muchas veces sorprende ya que cuando hablamos del “precio del dinero” se sobreentiende que solo hay un precio, el que pone el Banco Central por prestar dinero a los bancos pero me temo que la cosa es un poco más complicada.
Estos son los tres tipos de interés oficiales del BCE.
- Facilidad de crédito. Provee de liquidez a los bancos a un día.
- Operaciones principales de financiación. Financia semanalmente a los bancos.
- Facilidad de depósito. Retribuye a los bancos diariamente por sus reservas en el eurosistema.
Además de estos tipos oficiales, tenemos al mercado interbancario con.
- Tipo de corto plazo del Euro. Es el tipo de referencia en el mercado monetario. Es a un día.
- El Euribor, el más conocido y el que más dolores de cabeza nos trae. Es el tipo de referencia para créditos e hipotecas a un plazo de 1 semana, 1,3,6 meses y 1 año.
Como veis un lío. Así que vayamos a responder a la pregunta.
¿Sabes cuál de los 3 tipos de interés del BCE es el que afecta a tu hipoteca?
Los tipos oficiales determinan –junto con la cantidad de liquidez en el sistema bancario– el tipo de interés al que los propios bancos se prestan entre ellos, es decir, los tipos de interés del mercado interbancario.
El tipo de interés del BCE al que están más estrechamente ligados los tipos de interés en el mercado interbancario es el tipo de interés de la facilidad de depósito.
Por tanto, es el tipo de interés de la facilidad de depósito (que actualmente está al 4%) constituye, a día de hoy, el tipo de referencia del BCE al que los hipotecados deben prestar atención. En los últimos años, este ha estado fijado 50 puntos básicos por debajo del tipo de interés de las operaciones principales de financiación, que es, sin embargo, el que se suele destacar en las noticias.
Recordemos como están los tipos a día de hoy (y que probablemente los mantenga el BCE)
- Facilidad de crédito. 4.75%
- Operaciones principales de financiación. 4.5%
- Facilidad de depósito. 4%
Y ahora, nos toca esperar a ver que hace el Consejo de Gobierno del BCE aunque todo parece indicar que lo dejará todo igual, como ya hizo ayer la Fed.
6 comentarios
Un comentario sobre los tipos UE y los tipos EEUU…. la referencia de los hipotecados en USA, creo recordar, es un tipo a un tiempo mucho más largo, por lo que habitualmente ya es más alto que el de referencia de la FED…. es decir no sería el nuestro 4%, si no un tipo a 10 años o más, que por lógica es más elevado…. pero menos volátil…
Y para empezar, los tipos FED empezaron siendo más bajos cuando se creó el euro pero ahora, también hablo de memoria son más altos….. porque la FED está bien gobernada y es relativamente independiente de la política…..
Y al final es que en USA ti, tienen claro que los políticos hacen política pero la gobernanza económica está en manos de profesionales, menos sensibles a los bandazos ideológicos y no tan dependientes del sector financiero como nos hacen creer los voceros y correveidiles que viven del sustento europeo……
Y, como dijo Charlie Munger, que viendo la muerte tan cerca no entiendo como al resto del mundo les puede preocupar tanto un poquito de inflación…
Off topic.
Tengo que dar una charla a esta juventud que salen de ADE con mucha ilusión pero no saben que saben poco… sobre valoraciones de empresas…. muy por encima….. y la relación con tipo de interés…. que no saben nada pobres…
Si una empresa gana 100.000€ al año netos (ni Ebitdas ni tonterías) y los tipos de interés están al 1%, yo ye tengo pasta para comprarla, está calro que no querré un rendimiento del 1% porque esto em lo da un depòsito en la caixa, por ejemplo, y hay muy poco riesgo…. por tanto yo quiero una prima de riesgo… pongamos un 5%…. es decir, estos 100.000€ tienen que ser un 6% de lo que yo invierta…. es decir, yo la compraré por 1.666.666€… ni un eruo más…. (100.000/6%).
Si al cabo de un año esta emrpesa sigue ganando 100.000€ y los tipos están al 5%, yo pagaré para que me rinda el 5% más la prima de riesgo, es decir un 10%…. por tanto, yo pagaré, como máximo, 1.000.000€… (100.000/10%).
Por tanto, el valor de la empresa en un año ha sufrido (a igualdad de beneficio) una caída del 40%.
Claro que si pasa el revés (los tipos pasan del 5% al 1% sería al revés)…. el valor se incrementa en un 66%.
Por tanto de aquí en adelante con los tipos que se van mantener o bajar, ¿que pasará con el valor de la empresa?… blanco y en botella…
Esto sujeto a empresas con capacidad de generar beneficios y ser competitivas, que es la madre del cordero..
Y por tanto. pereciendo que la renta fija está atractiva, que lo está, estamos en un entorno inmejorable de la renta variable de calidad….. porque ya hemos visto lo que ha pasado con la subida de tipos….. también sujeto a la edad del inversor… si tiene 75 años, nada de tonterías…. pero los que somos más jóvenes, en fin..
Y viendo lo fácil que es este negocio si se suma y se resta, me voy a descansar…..
El que no sabe que tipo del afecta, es el que copia el articulo, espero que además de copiarlo, lo leas…
https://www.eleconomista.es/economia/noticias/12507531/10/23/el-bce-tiene-tres-tipos-de-interes-cual-influye-mas-en-los-creditos-e-hipotecas.html
Esto es un articulo copiado integramente de eleconomista.es PLAGIO
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