Dogs of Dow, una de las estrategias bursátiles más sensatas.

En el mundo de las inversiones, diversas estrategias han cobrado fama por su simplicidad y efectividad. Una de ellas es la conocida como “Dogs of the Dow” que ha ganado cierta popularidad por su facilidad de implementación y sus resultados históricos. Pero, ¿qué hace única a esta estrategia y cómo ha funcionado a lo largo del tiempo?

Orígenes y Mecánica

La estrategia de inversión que se centra en los perros del Dow fue popularizado por Michael Higgins en su libro, «Beating the Dow«. La simplicidad de la estrategia es uno de sus atributos más atractivos. Los Perros del Dow son los 10 valores de las 30 empresas en el Dow Jones Industrial Average (DJIA) con la más alta rentabilidad por dividendo. Al principio de cada año la cartera se modifica para que los 10 valores con mayor rentabilidad por dividendo del selectivo queden indorporados. Algunos valores seguirán estando entre los 10 con mayor rentabilidad por dividendo y por tanto se mantendrán en cartera y los demás se venderán para comprar a sus respectivos sustitutos.

Rendimiento Histórico

Históricamente, los “Dogs of the Dow” han tenido un rendimiento destacable. Por ejemplo, durante los años 70 y 80, esta estrategia superó al resto del mercado en varias ocasiones. Aunque en décadas recientes ha habido años donde los “Dogs” no han superado al Dow Jones en su totalidad, en el largo plazo han mostrado una consistencia notable.

¿Por qué funciona?

La Premisa de este estilo de inversión es que los valores rezagados Dow, que se encuentran temporalmente infravaloradas pero siguen siendo buenas compañías, porque aún están incluidas en el Dow Jones, por lo tanto, aferrarse a ellos es una buena idea, en teoría. Una vez que estas empresas reboten y el mercado les de la valoración justa, se puede vender y reponer su cartera con otras buenas empresas que se encuentran temporalmente en desgracia. Las empresas del Dow han sido históricamente las empresas muy estables que pueden enfrentar cualquier caída en el mercado con sus sólidos balances y fundamentos sólidos.

Limitaciones

Como toda estrategia de inversión, los “Dogs of the Dow” no están exentos de riesgos y limitaciones. Por ejemplo, una alta rentabilidad por dividendo no siempre indica una oportunidad de inversión; puede ser también un reflejo de problemas fundamentales en la empresa. Además, esta estrategia no tiene en cuenta otros factores importantes como el crecimiento potencial de la empresa o su situación financiera global.

“Dogs of the Dow” ofrecen una estrategia interesante para los inversores, especialmente para aquellos que buscan simplificar su proceso de selección de acciones y enfocarse en dividendos. Aunque su rendimiento histórico ha sido sólido, es importante entender que no existe una garantía de éxito en el futuro y que, como toda estrategia de inversión, conlleva sus propios riesgos. Sin embargo, para aquellos interesados en una aproximación más pasiva y basada en dividendos, los “Dogs of the Dow” representan una opción atractiva y digna de consideración.

¿Cuáles son los “Dogs” de este año?