Todos sabemos que el sistema bancario tradicional ofrece cuentas corrientes, de ahorro, préstamos para automóviles y hipotecas, y varios otros servicios financieros. Pero la mayoría de la gente no puede entender que estas instituciones no poseen capital infinito, y por lo tanto quedan limitados en la cantidad de préstamos que pueden proporcionar a los consumidores o al entorno empresarial. A partir de esta limitación es donde el sistema bancario en la sombra entra en juego. La banca en la sombra la podríamos definir como aquellas actividades financieras con características bancarias (que conlleven apalancamiento y transformación de plazos), realizadas por entidades financieras no bancarias.
Los bancos se dieron cuenta de su capacidad de beneficiarse de los préstamos estaba limitado por el acceso al capital y el tamaño de su balance. Así que en lugar de los préstamos, comenzaron a especializarse en préstamos de origen, “empaquetarlos” y venderlos a otros inversores a través de titulización de los procesos a través de los bancos de inversión y ese es el nacimiento del “sistema bancario en la sombra”, que proporciona una vía de capital destinado a comprar estos títulos.
Cómo funciona la banca en la sombra es bastante simple. Una institución financiera prestaría tanto dinero como sea posible para el hogar (hipoteca), actividades de consumo y préstamos para automóviles. Seguidamente, la banca de inversión crea nuevos productos a través de la titulación de estos grupos de activos. Estos valores serían luego ser vendidos a una variedad de inversores como los fondos de pensiones , fundaciones, fondos de inversión, fondos de cobertura y otras instituciones financieras que fueron la parte de financiación del sistema en la sombra. Estos instrumentos podrían tener un gran número de formas y nombres que a muchos les suena a chino tales como valores respaldados por activos (ABS), obligaciones de deuda garantizadas (CDO), valores respaldados por hipotecas (MBS) y obligaciones con garantía (CLO). No obstante, también entrarían dentro de la modalidad de banca en la sombra, el crowdfunding, el capital riesgo y los fondos de financiación pública con orientación en el largo plazo.
Cabe señalar que está maniobra de la banca en la sombra, hay que enmarcarla en un entorno en el que tras los atentados del 11S, la Reserva Federal, que tiene el monopolio del dinero, y al rebajar notoriamente los tipos de intereses, lo que hundió las rentabilidades de los bonos estadounidenses, fue un claro incentivo para que los inversores adoptaran más riesgo. De hecho, uno de los muchos problemas es que la Reserva Federal no tuvo en cuenta no sólo su influencia increíble inherente a la economía y la hiperdependencia de los tipos de interés. Las empresas que no eran los únicos agentes económicos dependientes de bajas tasas de interés, sino que los dueños de las casas sólo podían pagar su hipoteca si los tipos se mantenían bajos. Esto llevó a las instituciones de crédito a la venta de estos créditos a otros inversores en forma de valores de renta fija innovadores. Por lo que parecía una situación “win-win” para todos los involucrados. Los consumidores recibieron el crédito barato que deseaban y los inversores encontraron una manera de ganar una mayor rentabilidad. Esta situación se revirtió con el pinchazo de la burbuja inmobiliara estadounidense, llamada también subprime.
El informe de la Junta de Estabilidad Financiera (FSB de 20199estimó que los activos de la banca en la sombra movió aproximadamente 50.9 billones de dólares a finales de 2018, lo que representaba alrededor del 13.6% del total de activos financieros globales.
En un entorno en el que el crédito bancario ha quedado estancado, en el que el peso de la banca a nivel europeo está sobredimensionado, la banca en la sombra supone un substitutivo para la financiación de empresas y familias cuando el acceso al crédito a quedado restringido. Uno de los puntos fuertes de la banca en la sombra es que suponen una fuente adicional de financiación: el hecho de que los bancos hayan establecido requisitos muy fuertes a la concesión de los créditos ha proporcionado una oportunidad de negocio para estas entidades.
También, hay otros puntos que a algunos les preocupa sobre la banca en la sombra. En estas instituciones no existe un marco regulatorio compacto, lo cual da lugar a la evasión de las normas y al arbitraje reglamentario bancario. Esta serie de operaciones podrían utilizarse para eludir la normativa o la supervisión aplicadas a los bancos ordinarios, al fragmentar el tradicional proceso de intermediación crediticia en estructuras independientes que negocian entre sí.
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Hola ¿Qué tal? Yo bien, gracias por preguntar. Bueno, realmente estoy muy bien porque me…
Hay que ver como han cambiado los mercados en 100 años. Antes teníamos a inversores…
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jeejejjejejejee....
los bancos centrales bajaron tipos, lo que obligo a los inversores a asumir mas riesgo para obtener algo de rentabilidad y lo que nos llevo a la crisis del 2008 , donde a su vez los bancos centrales lanzaron los LTRO y QI 1,2,3,4 ... Y asumieron los pufos que habían generado los jinversores....
Y desde entonces, una y otra vez mas de lo mismo... ganancias privadas, perdidas publicas.... y a fundírselo todo ... fondos de estados, fondos de pensiones y como eso no es suficiente, pues a endeudar a los estados hasta el infinito y mas alla...
Y todo esto por insistir que ASI SE PUEDE ... Por no reconocer que el modelo ese de los merkados es absolutamente insostenible... por no decir que el rei anda desnudo...
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y para terminar, estamos llegando ya a punto cuando esos jueguecitos financieros no sirven.. Y hemos notado muy real una subida de los precios de todo y merma brutal de poder adquisitivo.. Y poco a poco llegaremos a eso de que tengamos que devolver todo lo que los de Moncloa y los de Bruselas alegremente han tomado prestado en nuestro nombre...
Y pedirán que pongamos nuestro culo, a falta de otra cosa...
Recordad esto... que es inevitable...
el FMI acaba ayer de subir las previsiones de crecimiento del PIB de los USA, Rusia y China para los años 2023, 24 y 25 .
así mismo, el FMI ha modificado a la baja las previsiones para la zona euro...
nos queda la satisfacción que nuestra bajada al ser democrática, tolerante, ecologica, inclusiva y chupi guay, vale mucho más que la subida de los otros...
Vamos a ver, Juanito.... a tu edad.... si tienes que confiar en las previsiones del FMI para tu futuro mal andas porque entre que no aciertan nunca ninguna previsión y las modifican sobre la marcha y que han tenido presidentes de lustre un poco dudoso (Rato, Strauss-Khan, Lagarde,,,,) es una entidad que tiene la credibilidad justa ente el tarot y el análisis de los posos del café...
La previsión está clara... hay 5.000 millones de tíos que trabajan y aprietan cada día apra llegar al nivel de los 2.000 millones más bienestantes y no hay tanto para tantos..... lo que suban los 5.000 será en contra de lo que tienen los 2.000...
Y ojo, no es geográfico... es los 5.000 millones que trabajamos para nuestro bienestar y los 2.000 millones que esperan el bienestar provenga del trabajo de otros, que ellos están estresados....
El final no se tiene que ser un sabio griego para adivinarlo.... ¿Y nuestras inversiones?... mirar de estar dónde hay los 5.000 millones que trabajan,,,, que no están, pro descontado y por ejemplo, en la banca española.... casi ni en la europea...
Y los 2.000 millones dicen que el turismo desaparecerá que es insostenible...... y no.... lo que pasa es que ellos no podrán ir....
Y con vuestro permiso me voy a una fiesta corporativa de un cliente mio...a ver si pillo unos canapeses..... jajajajajaja... lo vestiré como "networking".... que siempre queda más fino...
Off Topic
La revancha de los 'PIGS': España y los países del sur tiran del carro de la eurozona frente al estancamiento de Alemania y Francia
https://www.20minutos.es/noticia/5213879/0/mundo-reves-espana-los-paises-sur-tiran-carro-economia-europea-frente-estancamiento-alemania-francia/
Otra cosa es que eso signifique, que no, que a los curritos de a pie españoles nos vaya igual de bien, que a los curritos de a pie Alemanes...
##MORTGAGEDLIVESMATTER!!
la economía esta muy dopada por tanto fondo europeo y no se puede decir a ciencia cierta si vamos bien o como vamos y en que se quedara la cosa después de que pase el efecto...
Pero si, que Alemania y Francia estén como están teniendo esos mismos fondos europeos, es mas que preocupante...