Preocupación por las nuevas hipotecas concedidas

El Banco de España ha alertado sobre un “cierto deterioro” en la calidad de los créditos e hipotecas concedidas a los hogares en los últimos meses, además de un “aumento moderado” en el número de empresas vulnerables.

A pesar de estas señales, el informe semestral del Banco de España, publicado este martes, subraya que ambos indicadores se mantienen en niveles históricamente bajos.

“A pesar de la evolución financiera favorable en general, se ha observado un deterioro en la calidad de los créditos concedidos a los hogares”, señaló Margarita Delgado, la presidenta interina del organismo. “No obstante, la proporción de préstamos problemáticos en las carteras de las entidades de crédito sigue cerca de los niveles anteriores a la pandemia”, añadió.

Entre septiembre de 2023 y marzo de 2024, los préstamos a hogares clasificados como problemáticos aumentaron un 5,3%, impulsados por el incremento del crédito en vigilancia especial, que representa el 65% de estos préstamos, a pesar de una leve disminución en los créditos dudosos.

La tasa de préstamos problemáticos subió en marzo seis décimas respecto al tercer trimestre, situándose en el 9,7%, niveles similares a finales de 2019. Este incremento se debe al alza del crédito en vigilancia especial, que alcanzó el 6,3% (1,2 puntos por encima de los niveles prepandemia), mientras que la tasa de créditos dudosos se mantuvo en el 3,3% (1,2 puntos menos que antes de la pandemia).

En cuanto a los préstamos a empresas, el total de créditos problemáticos siguió disminuyendo (un 3,6% menos en marzo que en septiembre de 2023) aunque los dudosos experimentaron un ligero repunte.

La tasa de problemáticos fue del 14,2% en marzo, cuatro décimas menos que en septiembre de 2023, pero tres décimas más que a finales de 2019. Por tipos de crédito, los situados en vigilancia especial alcanzaron una tasa del 9,7%, cinco décimas menos, mientras que los dudosos aumentaron en una décima, situándose en el 4,5%. Estas tasas están, respectivamente, 1,9 puntos por encima y 1,6 puntos por debajo de los niveles prepandemia.

Asimismo, se ha observado un “aumento moderado” en la proporción de empresas vulnerables, aunque el Banco de España señala que esta proporción sigue siendo baja en términos históricos.

Además, los concursos de acreedores aumentaron en el primer trimestre de 2024, debido principalmente al mayor atractivo del nuevo procedimiento especial de insolvencias para las microempresas.

En su análisis general, el Banco de España destaca la “evolución favorable” de la situación financiera de los hogares en los últimos meses, gracias al sostenimiento de la actividad económica y la fortaleza del mercado laboral.

El crecimiento de los ingresos de los hogares, junto con una relativa contención del consumo, ha permitido un aumento de la tasa de ahorro, que supera su media histórica. Este nivel de ahorro se ha dirigido principalmente a depósitos a plazo, que han ganado peso en el patrimonio de los hogares en detrimento de los depósitos a la vista y el efectivo, debido a la mejora en su remuneración por parte de la banca.

Por otro lado, las letras del Tesoro han perdido “cierto atractivo” tras una ligera caída en su tipo de interés, que se situó en el 3,4% en mayo, desde los máximos del 3,9% registrados en octubre de 2023.

Mirando hacia el futuro, el Banco de España recuerda que la situación financiera de los hogares y las empresas dependerá del entorno macrofinanciero. En particular, si la inflación en la zona euro es más alta de lo previsto, esto podría frenar el ritmo de relajación de la política monetaria, ofreciendo menos alivio del esperado a los endeudados.