Los hipotecados se quedan sin ahorros y amortizan cada vez menos

Las amortizaciones anticipadas de hipotecas parecen haber llegado a su fin, marcando un cambio notable en la tendencia de desendeudamiento de los hogares. Entre julio de 2022 y marzo de 2024, las familias españolas lograron reducir su deuda hipotecaria en 23.261 millones de euros, con un ritmo mensual de 1.163 millones. Este proceso fue impulsado por el ahorro acumulado durante la pandemia y el aumento de los tipos de interés, lo que llevó a muchos a amortizar su hipoteca y rebajar así el importe pendiente.

Sin embargo, el segundo trimestre de este año muestra un cambio en esa dinámica. Por primera vez desde 2022, el saldo de la deuda hipotecaria ha comenzado a subir. La ligera disminución de los tipos de interés y, en consecuencia, del Euribor, podría estar ralentizando el desendeudamiento.

El informe reciente de Accuracy sobre la banca en España destaca que las amortizaciones anticipadas se han frenado. El crédito hipotecario está ganando fuerza nuevamente, con un aumento notable en algunas entidades como el Santander, que ha registrado subidas de hasta un 23%. La deuda para la compra de vivienda ha vuelto a crecer en términos trimestrales, aunque sigue en niveles bajos.

Los últimos datos del Banco de España, de junio, señalan que los hogares mantienen una deuda de 494.297 millones de euros vinculada a la compra de vivienda. Aunque esta cifra es positiva en el contexto de quince años de reducción de deuda, es relevante destacar que ha aumentado en 1.316 millones de euros respecto al trimestre anterior. Este es el primer incremento desde mediados de 2022, cuando el Banco Central Europeo (BCE) comenzó a subir los tipos de interés.

Este cambio se debe tanto al menor volumen de amortizaciones como al aumento de los préstamos hipotecarios. En los últimos doce meses hasta junio, se solicitaron créditos por 59.447 millones de euros, superando los 56.242 millones del 2023. Solo en junio se firmaron hipotecas por 5.713 millones, la cifra más alta desde mediados de 2022, excluyendo abril.

El Banco de España anticipa un ligero repunte en la inversión en vivienda en los próximos trimestres, basándose en el comportamiento reciente de la construcción y las compraventas. BBVA Research también prevé un aumento del 5% en los precios de la vivienda este año y el siguiente. Por otro lado, el Euribor ha comenzado a estabilizarse, situándose en 3,52% a finales de julio.

El coste de la deuda más bajo es un alivio para los hipotecados. En junio, se renegociaron hipotecas por solo 180 millones de euros, la cifra más baja desde octubre de 2022, según datos del Banco de España. Asufin, la asociación de consumidores de banca, señala que la bajada del Euribor ya se está reflejando en mejores condiciones para las hipotecas bonificadas.

Aunque la deuda hipotecaria muestra un ligero repunte, se mantiene en niveles históricamente bajos. En cuanto a la compraventa de viviendas, existen discrepancias en las cifras: mientras el Consejo General del Notariado señala un aumento del 3,9% en junio en comparación con el año anterior, el INE reporta una disminución del 8,6%.