La guerra hipotecaria ya está aquí: los bancos tiran los precios y las hipotecas mixtas ganan terreno

La reciente bajada del euríbor, el índice de referencia para la mayoría de las hipotecas en España, ha dado pie a una auténtica “guerra hipotecaria” entre las entidades bancarias. Así lo ha señalado el economista Gonzalo Bernardos, profesor de la Universidad de Barcelona, quien ya había anticipado este fenómeno hace unos meses. Ahora, con el euríbor descendiendo a niveles de 2022, los bancos han comenzado a lanzar ofertas más agresivas en el ámbito de las hipotecas mixtas, buscando atraer a nuevos clientes.

Bernardos lo ha expresado de forma clara en su cuenta de X (anteriormente Twitter): “Hace unos meses os dije que habría guerra hipotecaria. Hoy os digo que esta ya ha llegado. Un ejemplo: ya es posible conseguir una hipoteca mixta, cuyo tipo de interés durante los 5 primeros años sea un 1,5%. No obstante, por ahora, no se la ofrecen a todo el mundo”. Este tipo de producto financiero, que combina un interés fijo durante los primeros años y luego variable, está ganando terreno rápidamente, especialmente en un contexto donde la incertidumbre económica lleva a muchos a buscar seguridad en el corto plazo y flexibilidad a largo plazo.

La plataforma de comparación iAhorro también ha destacado esta tendencia. Según su análisis, las hipotecas mixtasestán experimentando una bajada de precios sin precedentes, con algunas ofertas que sitúan el Tipo de Interés Nominal (TIN) incluso por debajo del 1%. Esto ha provocado un cambio en las preferencias de los consumidores, que hasta hace poco se inclinaban mayoritariamente por las hipotecas fijas, percibidas como más seguras frente a las fluctuaciones del mercado. Sin embargo, las mixtas han empezado a ganar adeptos rápidamente, especialmente por el atractivo de contar con un interés fijo bajo en los primeros años y, a la vez, beneficiarse de posibles bajadas futuras del euríbor.

Según Simone Colombelli, director de Hipotecas de iAhorro, “la apuesta de los bancos por las hipotecas mixtas para el último trimestre del año es clara: han bajado las ofertas de estos productos más de medio punto de media en las últimas semanas”. Esto ha llevado a que en septiembre de 2024, el 62% de las hipotecas contratadas fueran de tipo mixto, frente a un 36% de hipotecas fijas y solo un 2% de variables. Este giro refleja cómo las familias están optando por esta modalidad, que les ofrece una combinación de seguridad y ahorro importante.

Uno de los factores clave detrás de este fenómeno es que, aunque los bancos están ajustando sus márgenes para seguir siendo competitivos, el margen de maniobra para seguir bajando los intereses mixtos se está agotando. Esto podría llevar a que, en un futuro cercano, las hipotecas fijas vuelvan a ser la opción preferida por los consumidores, tal como predicen en iAhorro. No obstante, el comportamiento del Banco Central Europeo (BCE) será decisivo en este escenario. Si el BCE continúa reduciendo los tipos de interés oficiales, como ya se ha insinuado en sus últimas decisiones, es probable que los bancos sigan abaratando sus productos, lo que prolongaría la actual guerra de precios.

La hipoteca variable, prácticamente descartada por los clientes en los últimos meses, podría recuperar atractivo si el euríbor continúa su descenso. Esto abriría un nuevo frente en el mercado hipotecario, donde los consumidores buscarían aprovecharse de los tipos de interés bajos en el largo plazo.

La “guerra hipotecaria” supone un escenario esperanzador para los futuros hipotecados a corto plazo, que pueden encontrar condiciones muy favorables, pero con la incertidumbre de hasta cuándo podrán mantenerse estas ofertas antes de que las condiciones del mercado obliguen a los bancos a reajustar sus estrategias.