Ahorro

El Tesoro Público ha logrado colocar 2.133,65 millones de euros en una nueva subasta de letras a tres y nueve meses, situándose en el rango medio previsto. Lo destacable es que la rentabilidad ofrecida ha bajado a niveles que no se veían desde hace un año y medio, según los datos del organismo vinculado al Ministerio de Economía.

Esta operación se ha llevado a cabo a pocos días de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión del 12 de septiembre, tal como anticipan los expertos. Este ajuste formaría parte del proceso de normalización monetaria que el BCE retomó en junio y que fue pausado en julio.

A pesar de la reducción en el interés ofrecido, los títulos de deuda española siguen atrayendo a los inversores, con una demanda que ha alcanzado los 4.900 millones de euros, más del doble de lo adjudicado en esta tercera subasta de septiembre.

En detalle, el Tesoro ha colocado 693,15 millones de euros en letras a tres meses, frente a una demanda de 1.740,30 millones. La rentabilidad marginal ha bajado al 2,860%, la más baja desde marzo de 2023 y por debajo del 3,215% de la subasta anterior.

Por otro lado, se han adjudicado 1.440,50 millones de euros en letras a nueve meses, frente a unas solicitudes de 3.146,01 millones. La rentabilidad en este caso ha caído al 3,027%, su nivel más bajo desde febrero de 2023, por debajo del 3,150% ofrecido en la emisión previa.

De cara a 2024, el Tesoro tiene previsto cubrir unas necesidades de financiación de unos 55.000 millones de euros, lo que supone una reducción de 10.000 millones respecto a 2023. La emisión bruta estimada será de 257.572 millones, un 2% más que el año anterior, debido al aumento de las amortizaciones. La mayor parte de esta emisión se destinará a instrumentos a medio y largo plazo para mantener la vida media de la deuda pública.

Además, en 2024 el Tesoro continuará utilizando las sindicaciones para la emisión de determinadas obligaciones del Estado. También se mantendrá la apuesta por los bonos verdes, consolidándolos como un pilar estructural en su programa de financiación, reforzando así el mercado de las finanzas sostenibles.

Bankinter ha decidido mejorar las condiciones de su cuenta digital, ofreciendo una remuneración de hasta un 3,25% TAE para aquellos saldos que superen los 50.000 euros. Así lo ha comunicado la entidad financiera este viernes.

Hasta ahora, la cuenta digital de Bankinter tenía tres tramos de remuneración dependiendo del saldo. Ofrecía un 1% para saldos de hasta 25.000 euros, un 1,25% para saldos entre 25.000 y 50.000 euros, y un 1,50% TAE para los saldos superiores a 50.000 euros.

Con las nuevas condiciones, la remuneración sube a un 2% para saldos de hasta 25.000 euros, un 2,5% para cuentas con saldos entre 25.000 y 50.000 euros, y llega hasta el 3,25% TAE para los saldos superiores a 50.000 euros. Este cambio se aplicará desde el primer euro y la liquidación será mensual.

La cuenta se podrá contratar bajo estas condiciones a través de la web y la app del banco hasta el 20 de septiembre, pero solo para nuevos clientes.

Además, quienes contraten la cuenta digital también pueden optar a la Cuenta Nómina de Bankinter, siempre que domicilien una nómina o pensión de al menos 800 euros al mes. Con esta opción, podrán obtener una remuneración adicional durante los dos años siguientes: hasta un 5% TAE el primer año y hasta un 2% TAE el segundo, sobre los primeros 10.000 euros.

Que hoy en día el ahorro se ha vuelto una necesidad para todas las economías domésticas es una realidad difícil de contestar que algunos llevamos peor o mejor que otros.

Ahorrar no es siempre una tarea sencilla, la tentación del gasto y el consumo es muy elevada, además de que hay que tener en cuenta que venimos de los años previos a la crisis de consumo desenfrenado.

Sin embargo, si hiciéramos un ejercicio de revisión de nuestros gastos honesto en el que pusiéramos en equilibrio, lo que gastamos con lo que realmente necesitamos gastar, seguramente nos llevaríamos una sorpresa de gran calibre; sobre todo por lo que conceptos como los gastos hormiga vienen a suponer.

¿Qué son los gastos hormiga?

Se entiende por gastos hormiga aquellos pequeños gastos cotidianos, que muchas veces realizamos casi de manera involuntaria, que son acciones cotidianas, muchas de ellas evitables, y que nos suponen un gasto constante a lo largo de todo el mes.

Probablemente ya en esta definición hayas encontrado varios gastos de este tipo incorporados a su economía doméstica; gastos como los cafés innecesarios, tal vez el almuerzo fuera de casa, tal vez una chuchería o capricho innecesario…

Cuesta bastante generalizar sobre los gastos hormiga. Esto es así porque no para todo el mundo los mismos conceptos son igual de válidos, podemos poner un ejemplo perfecto con el transporte.

Si todos los días utilizamos el coche para acudir a nuestros puestos de trabajo asumimos un coste elevado que al final del mes se traduce en una cantidad importante de dinero, a esto le podemos poner remedio, podemos utilizar el transporte público, podemos compartir vehículo con otras personas y abaratar costes… en definitiva podemos encontrar soluciones, sin embargo existe personas para las que no es posible encontrar estas opciones.

Dicho esto queda bastante definido el marco en el que vamos a poder trabajar sobre los gastos hormiga.

Reducir los gastos hormiga: el día ‘D’ percepción de gasto cero

En primer lugar para poder tratar de reducir los gastos hormiga debemos determinar cuáles son y que suponen para nuestro bolsillo. Esto es tan sencillo de hacer como sentarse y recapacitar, pero, si deseamos hacerlo de un modo más práctico podemos poner en marcha un día de gasto cero en el que vamos a poder comprobar claramente lo que ahorramos y de dónde lo hemos ahorrado.

Hay muchas maneras de poner en práctica un día de gasto cero, la más básica es simple vamos a tratar de resolver todos los asuntos del día sin llevar encima dinero, es decir vamos a tratar de gastar cero euros en nuestras actividades cotidianas.

Esto no quiere decir que lo vayamos a lograr, puede que haya gastos absolutamente necesarios que tengamos que poner en práctica, pero incluso en estos casos vamos a llevar una cuenta exacta de por qué y cuándo hemos gastado.

Un día de gasto cero es una excelente idea por dos motivos, primero porque nos da una perspectiva muy real del exceso de gasto que habitualmente acometemos sin darnos cuenta, y, por otro lado porque nos permite visualizar canales por los que podemos, efectivamente, obtener.

Determinado todo esto se trata ya de poner en práctica un plan de ahorro en el que reducimos al máximo los gastos hormiga, es decir, nos vamos a ajustar exclusivamente a aquellos que sean irrenunciables… porque, este es otro tema, ¿a qué estamos dispuestos a renunciar?

Frugalidad no es racanería

La frugalidad no debe ser confundida con la racanería, es cierto que puede tener puntos coincidentes, pero no es lo mismo en absoluto.

En la frugalidad es una manera voluntaria de entender la vida a partir de gastar lo necesario, y emplear el resto de nuestros ingresos en el ahorro o la inversión destinado a nosotros mismos pero no necesariamente de manera inmediata.

Estirado aún más el concepto, la frugalidad forma parte de una visión cada vez más extendida de la vida en la cual las personas eligen ingresar menos y gastar menos para poseer más tiempo y control sobre la vida propia, aunque éste no es el caso en el que nos estábamos centrando.

Realmente revisar y controlar los gastos hormiga tiene mucho que ver con lo primero, con la manera de entender los gastos cotidianos que el usuario tenga, y aquí entra en juego desde luego lo que cada uno esté dispuesto a renunciar para destinar al ahorro, no todos pensamos igual ni mucho menos, hay personas que entienden que el ahorro es una necesidad irrenunciable, que les va a permitir poder afrontar imprevistos en mejores condiciones, que les va a permitir pagarse unas buenas vacaciones sin acudir a financiación, que les va a permitir garantizas una mejor jubilacin.

Mientras que existen otras personas que prefieren gratificaciones más inmediatas en relación a sus ingresos y no eliminar determinadas comunidades del momento en favor de comodidades futuras.

Cada vez más bancos están destacando este tipo de gastos, e incluso recientemente el BBVA ha incluido una nueva funcionalidad en la ‘app’ de España para que los clientes puedan controlar y visualizar los gastos ‘hormiga’ que se hacen de manera mensual.

Entre las pocas opciones que tienen los ahorradores conservadores destaca lo que ha hecho Revolut esta semana que ha lanzado en España nuevas cuentas remuneradas, permitiendo a sus clientes obtener un interés de hasta el 3,56% en sus ahorros.

Los intereses se calculan y se pagan diariamente sobre los depósitos, con las siguientes tasas anuales brutas variables: los planes Standard y Plus ofrecen un 2,02% TAE; el plan Premium, un 2,56%; el Metal, un 3,04%; y el Ultra, un 3,56%.

El saldo máximo que puede generar intereses es de 100.000 euros, y no se requiere un mínimo para contratar este producto de ahorro. Revolut destaca que estas cuentas son una opción “ideal” para aquellos que buscan un control total sobre sus ahorros, con acceso inmediato al dinero cuando lo necesiten.

Además, el neobanco ha anunciado una promoción para nuevos clientes que se registren entre el 6 de agosto y el 31 de octubre, ofreciéndoles un 3,56% TAE independientemente del plan elegido, hasta marzo de 2025.

La subida de tipos de interés que el Banco Central Europeo (BCE) inició en julio de 2022 para frenar la inflación ha tenido un impacto notable en la rentabilidad de los bancos españoles. En 2023, el margen de intereses de estos bancos creció un impresionante 52% interanual, muy por encima del 20% de media de la banca europea. Esto se debe principalmente a la menor remuneración de los depósitos a los que no han trasladado la subida de tipos, algo que sí se apresuraron a hacerlo en el crédito.

Según los economistas Marta Alberni, Alejandro Montesinos y María Rodríguez en el último número de Cuadernos de Información Económica de Funcas, aunque las subidas de tipos han mejorado la rentabilidad de la cartera crediticia, han provocado una caída del volumen de crédito, especialmente en los segmentos de vivienda y empresas. En 2023, el crédito para vivienda y empresas disminuyó un 3,1% y un 4,3%, respectivamente, después de un 2022 relativamente estable.

Este descenso se debe al deterioro en la concesión de créditos en ambos segmentos, con significativas amortizaciones anticipadas en hipotecas y la cancelación de deudas empresariales relacionadas con avales de la pandemia. En España, esta caída del crédito también se ve influenciada por el mayor peso de las hipotecas a tipo variable en comparación con el resto de Europa, donde predominan las hipotecas a tipo fijo.

A pesar del menor incremento de los tipos de concesión de crédito en España, la rentabilidad de la cartera crediticia ha sido mayor en comparación con Europa, en parte gracias a la menor remuneración de los depósitos. Los bancos españoles han gestionado los tipos de captación con mayor cautela, especialmente en el segmento de hogares, y no han trasladado la subida de tipos a la remuneración de los depósitos, justificándolo por su “posición holgada de liquidez”.

Los grandes bancos españoles también han sido muy activos en la emisión de deuda en el mercado, compensando así la salida de fuentes de financiación interbancarias y la reducción de depósitos a inicios de 2023. En 2023, las emisiones de deuda aumentaron casi un 50% respecto al año anterior, beneficiándose de la elevada demanda inversora y costos de emisión más estables.

Los economistas concluyen que, aunque los márgenes bancarios se han beneficiado significativamente de las subidas de tipos, la caída del volumen de crédito plantea dudas sobre la capacidad de mantener estos márgenes en el futuro, especialmente si el crédito no se recupera y el BCE comienza a reducir los tipos de interés.

Poco a poco la rebaja del precio del dinero en la zona Euro se comienza a notar en el rendimiento de la deuda pública. El Tesoro Público ha colocado hoy 2.031,52 millones de euros en su nueva subasta de letras a tres y nueve meses, dentro del rango medio previsto, según los datos del Banco de España. A pesar de recortar la rentabilidad ofrecida, que se sitúa en mínimos del año, la demanda por los títulos de deuda sigue siendo alta, acercándose a los 5.000 millones de euros, más del doble de lo finalmente adjudicado.

Detalles de la Subasta

En concreto, el Tesoro ha colocado 743,21 millones de euros en letras a 3 meses, frente a una demanda de 1.688 millones de euros. La rentabilidad marginal de esta emisión ha sido del 3,325%, la más baja en lo que va de año, y por debajo del 3,400% ofrecido en la subasta del mes anterior. Para las letras a 9 meses, se han adjudicado 1.288,31 millones de euros, por debajo de las solicitudes de 3.103 millones de euros. La rentabilidad marginal se ha reducido al 3,419%, también en mínimos del año, frente al 3,500% de la emisión previa.

Próximas Emisiones y Estrategia de Financiación

El Tesoro volverá a los mercados de deuda el jueves 18 de julio con una emisión de bonos y obligaciones del Estado. Esta emisión coincidirá con una reunión de tipos del Banco Central Europeo, aunque no se espera ninguna rebaja adicional del precio del dinero.

Para el año 2024, el Tesoro prevé unas necesidades de financiación nueva de alrededor de 55.000 millones de euros, una reducción de 10.000 millones respecto a 2023. La emisión bruta ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023, debido al incremento de las amortizaciones. La estrategia se centrará en la emisión de instrumentos a medio y largo plazo, manteniendo la vida media de la cartera de deuda pública.

Entre las tácticas previstas para 2024, el Tesoro recurrirá nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado. También se mantendrá la diversificación de la base inversora y se apostará por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando así el mercado de finanzas sostenibles