Ahorro

Aunque probablemente no lo hayas notado, cada vez eres más rico. Al menos eso dicen las estadísticas que confirman que la riqueza financiera neta de las familias españolas e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares (Isflsh) se situó en 2,09 billones de euros a finales del año 2023, lo que supone un aumento del 9,3% en tasa interanual, según las cuentas financieras publicadas por el Banco de España este miércoles, que reflejan una moderación de la deuda de los hogares hasta el 46,9% del PIB, porcentaje no observado desde septiembre de 2001.

La cifra de los activos financieros netos de las familias a cierre del cuarto trimestre equivale al 142,8% del PIB, ratio que fue nueve décimas mayor a la de un año antes.

El saldo total de activos financieros (dinero en efectivo, acciones, depósitos y valores en renta) de los hogares e Isflsh alcanzó en el 2023 los 2,83 billones de euros, un 6% más que un año antes.

Este aumento reflejó una revalorización de 119.800 millones de euros y una adquisición neta de activos financieros de 39.300 millones de euros en el año.

Por instrumentos financieros, la revalorización de activos se concentró en gran medida en las participaciones en el capital y en fondos de inversión. En la adquisición neta de activos destacó la inversión en participaciones en fondos de inversión y valores representativos de deuda, que fueron parcialmente compensadas con la reducción del instrumento efectivo y depósitos.

En relación con el PIB, los activos financieros de los hogares e Isflsh representaron un 193,7% en el cuarto trimestre de 2023, 4,8 puntos porcentuales menos que un año antes, descenso que se explica exclusivamente por el incremento del PIB nominal.

Las expectativas sobre la rebaja de tipos de interés en la zona euro lleva bastante tiempo trasladada a los productos de ahorro, con unos depósitos y cuentas corrientes que cada vez ofrecen menos interés.

Uno de los pocos productos que se salvaban de esta sangría eran las Letras del Tesoro pero desgraciadamente también han sucumbido a esta tendencia.

El Tesoro Público ha colocado este martes 5.231,93 millones de euros en deuda a corto plazo, en el rango medio-alto previsto, y lo ha hecho ofreciendo rentabilidades más bajas por las letras a 6 meses y por las letras a 12 meses, según los datos publicados por el organismo dependiente del Ministerio de Economía, comercio y Empresa.

Pese a recortar los intereses ofrecidos, su alto nivel ha mantenido el apetito inversor de los mercados por los títulos españoles, ya que la demanda conjunta de ambas referencias casi ha llegado a duplicar lo adjudicado, con unas solicitudes de 10.328 millones de euros.

En concreto, el Tesoro ha colocado 1.310,10 millones de euros en letras a seis meses, frente a una demanda de 3.412,53 millones de euros, y ha ofrecido una rentabilidad marginal del 3,623%, inferior al 3,715% de la emisión previa.

En la subasta de letras a doce meses el organismo dependiente del Ministerio de Economía ha adjudicado 3.921,83 millones de euros, con unas peticiones de 6.915,79 millones por parte de los inversores, y el interés marginal se ha colocado en el 3,449%, por debajo del 3,516% anterior.

Aunque siguen siendo elevados, el interés marginal se aleja de los niveles máximos en una década logrados a finales del año pasado, que llegaron a superar el 3,8%.

Tras la subasta de este martes, el Tesoro volverá a los mercados de deuda el próximo 16 de abril, con una emisión de letras a 3 y 9 meses y otra el 18 de bonos y obligaciones del Estado.

PROGRAMA DE FINANCIACIÓN DEL TESORO PARA 2024

En conjunto, la estrategia de financiación del Tesoro de 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones para este ejercicio, lo que supone una reducción 10.000 millones respecto a las de 2023.

Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023 debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Dentro de la estrategia del Tesoro para 2024 está previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.

Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles.

Con la rebaja de tipos en el horizonte, cada vez es más complicado encontrar buenos productos de ahorro y uno de los favoritos para las familias española es la deuda pública. El Tesoro Público espera colocar mañana entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros en una subasta de letras a 6 y 12 meses, según los objetivos anunciados por el organismo dependiente del Ministerio de Economía, Comercio y Empresa.

Esta subasta se produce en un momento en el que los inversores particulares siguen mostrando gran interés por la compra de deuda, principalmente a corto plazo, dada su alta rentabilidad, que ha ido creciendo desde inicios de 2022.

Así, se espera que en esta segunda subasta del mes de abril, de letras a 6 y 12 meses, los hogares muestren interés por la compra de deuda. En la última emisión de este tipo, el Tesoro colocó 5.117,73 millones, elevando la remuneración para ambas referencias.

En concreto, el interés ofrecido por las letras a 6 meses se situó en el 3,715%, mientras que el de las letras a 12 meses se colocó en el 3,516%. Pese a elevar la remuneración ofrecida a los inversores por ambas referencias, el interés no alcanza los niveles máximos en una década logrados a finales del año pasado, que llegaron a superar el 3,8%.

Tras la subasta de este martes, el Tesoro volverá a los mercados de deuda el próximo 16 de abril, con una emisión de letras a 3 y 9 meses y otra el 18 de bonos y obligaciones del Estado.

PROGRAMA DE FINANCIACIÓN DEL TESORO PARA 2024

En conjunto, la estrategia de financiación del Tesoro de 2024 prevé unas necesidades de financiación nueva de en torno a los 55.000 millones para este ejercicio, lo que supone una reducción 10.000 millones respecto a las de 2023.

Por su parte, la emisión bruta prevista ascenderá a 257.572 millones de euros, un 2% superior a la de 2023 debido al incremento de las amortizaciones, y el grueso se cubrirá mediante la emisión de instrumentos a medio y largo plazo con el objetivo de mantener la vida media de la cartera de deuda pública.

Dentro de la estrategia del Tesoro para 2024 está previsto recurrir nuevamente a las sindicaciones para la emisión de determinadas referencias de Obligaciones del Estado.

Otros de los objetivos para 2024 será mantener la diversificación de la base inversora y apostar por la emisión de bonos verdes como elemento estructural del programa de financiación, reforzando de esta forma el mercado de finanzas sostenibles.

Los bancos españoles son de los que menos están remunerando a los ahorradores en la zona euro y parte de la culpa está en la concentración del sector bancario que ha provocado la mayor debilidad observada en el traspaso de las subidas de los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) a la remuneración de los depósitos, según ha señalado el gobernador del Banco de España, Pablo Hernández de Cos.

En una conferencia en Fráncfort, el banquero central español ha subrayado que, desde que en diciembre de 2021 comenzase el ciclo de endurecimiento de la política monetaria del BCE, hasta la actualidad, la transmisión de los mayores tipos de mercado a la remuneración de los depósitos a plazo “ha sido más débil de lo que se habría esperado sobre la base de regularidades históricas”.

En concreto, el aumento acumulado de los tipos de interés de los depósitos a plazo observado en este ciclo ha sido de 100 y 20 puntos básicos inferior para los hogares y las empresas, respectivamente, de lo que habrían sugerido las regularidades históricas de los ciclos de subidas anteriores.

El análisis de los datos de alrededor de un centenar de entidades sugiere que esta débil transmisión podría atribuirse a las menores necesidades de financiación de los bancos para respaldar sus préstamos, dada la amplia liquidez y la débil demanda de crédito.

Asimismo, “la mayor concentración en el sector bancario también contribuyó a la debilidad del traspaso”, así como también influyó que la remuneración de los depósitos estuviera por encima de las tasas de interés del mercado al comienzo del ciclo ante la renuencia de los bancos a rebajarla a territorio negativo durante la fase de política monetaria expansiva.

En un entorno en el que los bancos están comenzando a rebajar la rentabilidad de sus productos de ahorro, sorprende el movimiento de Deutsche Bank España que ha anunciado este martes que incrementa la remuneración del ahorro de entre 10.000 y 100.000 euros al 2,5% TAE en su cuenta ‘Más DB’ y ha señalado a su vez que mantiene la promoción que ofrece una bonificación de 360 euros -repartidos en 30 euros al mes durante 12 meses- a los nuevos clientes que domicilien su nómina de importe igual o superior a 2.000 euros.

La entidad ha ejemplificado en una nota de prensa que un potencial cliente que suscriba la cuenta ‘Más DB’ con la domiciliación de una nómina de importe igual o superior a 2.000 euros y un saldo mínimo de 10.000 euros, podría obtener una bonificación de hasta 610 euros brutos anuales.

El responsable de productos bancarios de Deutsche Bank España, Fernando Camacho, ha aducido que este producto ha tenido “una excelente acogida” entre los clientes desde su lanzamiento en base a unas “condiciones muy competitivas”, permitiendo a los clientes acceder a un producto “con grandes beneficios y a unos servicios premium que la hacen diferenciadora”.

“Además, da acceso a las soluciones de inversión delegada y de asesoramiento de un banco líder como es Deutsche Bank”, ha agregado Camacho.

La promoción, activa desde este mismo martes, puede contratarse tanto por los canales digitales del banco como a través de sus oficinas físicas.

La entidad ha remarcado que la cuenta no aplica comisiones de mantenimiento o administración, ni en el caso de compras en el extranjero por cambio de divisa, y dispone de un servicio de domiciliación de recibos sin coste adicional.

Cada vez son más las personas que optan por un depósito remunerado como una opción para invertir. Un instrumento financiero que se caracteriza por ofrecer una rentabilidad fija a cambio de mantener inmóvil un capital en una entidad bancaria durante un tiempo acordado. Veremos en este artículo qué son estos depósitos remunerados y cuáles son sus principales características y ventajas.

La sencillez y la seguridad son dos de los aspectos más destacados de los depósitos o cuentas remuneradas. No en vano, hay que tener en cuenta que tanto el capital inicial que se deposita como los intereses que se generan suelen estar garantizados. Y esto es algo que, precisamente, valoran en gran medida la mayoría de inversores.

Qué son y cómo funcionan los depósitos remunerados

Los depósitos remunerados son productos financieros que permiten a los clientes depositar su dinero en una entidad bancaria a cambio de una rentabilidad o interés. Para que lo entendamos mejor, funcionan como los préstamos de los bancos, pero en sentido contrario. El cliente entrega una cantidad de dinero a la entidad durante un tiempo, mientras que el banco le paga los intereses de esa cantidad.

La cantidad de dinero a depositar se acuerda entre el cliente y el banco. Pero además, también se concreta el plazo del depósito y la tasa de interés. Los plazos pueden variar y oscilan entre pocos meses y varios años, mientras que los intereses pueden ser fijos o variables. Como regla escrita, durante el plazo que dura el depósito el cliente no puede acceder al dinero. Si lo hace, debe hacer frente a una penalización.

Una vez que concluya el plazo del depósito, el cliente recibe el capital inicial más los intereses generados.

Características de los depósitos remunerados

Ahora que sabemos qué son los depósitos remunerados, veamos algunas de sus principales características para obtener una idea más general de esta opción de inversión: 

• Seguridad. Una inversión de bajo riesgo respaldada por las entidades bancarias.
• Tasa de interés fija o variable.
• Plazo fijo. El cliente no puede retirar el dinero durante el plazo acordado (de hacerlo, se incurre en una penalización).
• Rendimiento seguro.
• Inversión mínima.
• Fiscalidad. Los intereses generados están sujetos a impuestos.
• Flexibilidad. Existen diversas opciones de depósitos remunerados con plazos diferentes, intereses, etc.

Así pues, las cuentas remuneradas son una opción que se caracteriza, fundamentalmente, por su grado de seguridad.

Diferencias entre los depósitos remunerados y otras soluciones de ahorro

La seguridad y la rentabilidad de los depósitos remunerados es muy similar, e incluso superior, a la que también ofrecen las cuentas de ahorro. Estas soluciones de ahorro son de riesgo mínimo pero, como contrapartida, brindan unos rendimientos más bajos que los de otras opciones.

Sin ir más lejos, los fondos de inversión, las acciones o los bonos permiten a los clientes disfrutar de mayores rendimientos. No obstante, el riesgo de estas soluciones de ahorro son más altos. Esto se debe a que la rentabilidad depende siempre de los mercados y, a diferencia del depósito remunerado, puede variar mucho en muy poco tiempo.

En este sentido, la principal diferencia entre los depósitos remunerados y el resto de opciones va a depender del perfil de riesgo de los clientes. Los depósitos remunerados son ideales para mantener el capital y obtener un rendimiento seguro, mientras que los demás brindan un rendimiento más alto pero con mayores riesgos.

Ventajas de los depósitos remunerados

A lo largo de este artículo, ya podemos hacernos una pequeña idea de algunas de las ventajas de los depósitos remunerados:

• Seguridad. Están garantizados por los bancos y, en ocasiones, protegidos por un sistema de garantía.
• Rentabilidad. Los inversores ya conocen los intereses que van a recibir.
• Accesibilidad. Los depósitos remunerados son un producto financiero sencillo y a los que pueden tener acceso todo tipo de personas.
• Flexibilidad. A diferencia de otras opciones, los bancos brindan una gran flexibilidad a la hora de elegir los plazos para retirar el dinero y los intereses.

Desventajas de los depósitos remunerados

Pero, al mismo tiempo, los depósitos remunerados poseen ciertas desventajas, sobre todo si los comparamos con otras opciones de inversión:

• Baja rentabilidad. Los intereses generados son menores que otras soluciones de ahorro.
• Periodo de bloqueo del capital. Durante el plazo acordado, no se puede acceder al dinero sin una penalización previa.
• Inflación. El valor real del capital puede verse alterado.
• Intereses sujetos a impuestos. Se reduce la ganancia neta para el inversor.

El depósito remunerado es, en definitiva, una opción de inversión más que interesante, como instrumento de diversificación. Hablamos de una solución muy segura e ideal para los inversores que buscan un producto financiero de riesgos mínimos. Además, es un instrumento fácil de entender, sin grandes complejidades y muy accesible para todos. Los intereses que se generan son ya conocidos de antemano por el cliente. Solo hay que esperar el plazo acordado para disfrutar del rendimiento financiero que se produce.