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Ninguna gran empresa está exenta del riesgo de desaparecer, un mal producto en un mal momento pueden llevar por delante cientos de años de historia empresarial. Hoy vamos a ver algunos de los grandes fracasos de la historia.

Betamax

Podríamos ver hechos, cifras y fechas para justificar las razones por las que Betamax fracasó tan estrepitosamente, pero sería una entrada de un blog por sí misma: Betamax era enorme, complicado, horrible, caro, fue ridiculizado públicamente, desastrosamente comercializado, desdeñado por los medios y únicamente capaz de grabar y reproducir lo grabado previamente. La mayoría de películas de Hollywood que la gente alquilaba duraban algo más de una hora. Era imposible encontrar una peli buena en el videoclub.

Una guerra muy similar se dio hace varios años entre el HD-DVD y el Blu Ray con resultados muy similares, esto es lo que se escribía entonces.

Aunque no se puede asegurar, parece que fueron las películas X las que declinaron la balanza entre el VHS y el Betamax. Algunas de estas compañías ya han apostado por el Blu-Ray por su mayor capacidad, 50 GB, frente a los 30 GB del HD-DVD. Además, el hecho de que la Playstation 3 incluya soporte de Blu-Ray también favorece este formato.

SwissAir

La antigua aerolínea nacional de Suiza, Swissair, solía ser tan estable financieramente que se la conocía como el «banco volador». Fundada en la década de los 90, cuando el consejo directivo de la aerolínea decidió seguir una política de crédito y adquisición agresiva denominada la estrategia cazador. En ese momento, los ataques terroristas del 11 de septiembre llevó un vacío en los planes de la compañía y Swissair se encontró limitada por la deuda. A diferencia de otras aerolíneas, Swissair no pudo controlar el revés financiero. La mala administración y las malas ideas, tirando grandes sumas de dinero para comprar carburante en aeropuertos extranjeros, por ejemplo, dejaron a la aerolínea sin aliento. En 2002, Suiza se avergonzó por perder a su icono nacional definitivamente.

La compañía de Intercambio de Títulos Ponzi

Es todo un logro tener una variedad de estafas financieras que se llamen como tú. Charles Ponzi, un inmigrante italiano, dirigió un asombroso plan piramidal de 6 meses en 1920 ganando inversiones (más de 15 millones de dólares) de un grupo cada vez mayor de más de 40.000 inversores. Ponzi utilizaría los «beneficios» de los nuevos inversores para pagar «intereses» a los antiguos. Utilizando un sistema comercial de cupones respuesta internacionales para sellos postales y apalancando tipos de interés, Ponzi consiguió el dinero de mucha gente a través de la «Compañía de Intercambio de Títulos», que afirmaba apalancar tipos de cambio a través de un sistema comercial de cupón de respuesta de sellos postales (esta larguísima frase me recuerda cómo la gente describe los derivados en 2008). Pero este plan arruinó sus vidas, incluso la del propio Charles. Después de algunas fianzas, estuvo en prisión desde 1926 hasta 1934. Años después, murió, sin un centavo, en un hospital de beneficencia brasileño, medio ciego y parcialmente paralizado.

El cigarrillo Premier sin humo

Un cigarrillo sin humo ha sido el santo grial desde que Reagan encendió un Chesterfield en un programa de televisión. En un intento por reducir los efectos negativos de inhalar el humo del cigarrillo, RJ Reynolds lanzó el cigarrillo Premier, un «mecanismo de suministro de nicotina que parece y sabe como un cigarrillo auténtico», en 1988. El producto resultó un fracaso total. No solo este caro sabor a cigarrillo como carbón vegetal, acabó siendo utilizado por los usuarios de drogas como un práctico «mecanismo de suministro» de otras sustancias distintas al tabaco. ¿El coste del proyecto? La friolera de mil millones de dólares. Como no aprendemos, todo parece indicar que el mismo camino seguirán los cigarrillos electrónicos….

Bre-X Minerals

Si alguien te comenta que ha encontrado oro en la isla de Borneo, coje tu dinero y sal corriendo en dirección contraria. En 1995, Bre-X Minerals era una pequeña empresa minera con sede en Calgary y acciones valoradas por debajo de 1$, cuando anunció que había encontrado grandes depósitos de oro en Busang, Indonesia. Como consecuencia de ello, su acción alcanzó casi los 300$. Una serie de extraños sucesos, incluyendo a un hombre que cayó de un helicóptero y fue devorado por los tigres, suscitaron la suficiente sospecha como para desentrañar el fraude. En 1997, un análisis externo de las muestras de los yacimientos reveló que Bre-X había falseado sus hallazgos «echando» polvo de oro en las muestras. En cuestión de semanas, fue expulsada del NASDAQ la  que en un momento supuso una capitalización del mercado de 4,4 mil millones de dólares. Los inversores se arruinaron.

Tucker Automobiles

La ambiciosa compañía de coches que fundó Preston Tucker estuvo solo un año en actividad (47-48). Produjo apenas 51 coches, pero su historia ha quedado consagrada en museos, clubes de coches, películas e incluso un video juego donde todo el mundo conduce un Tucker. ¿Cuál fue el error fatal?  Su programa de accesorios juntó fondos vendiéndolos antes de que el coche estuviera en plena producción. Este concepto fue investigado por la Comisión de seguridades y de intercambio de Estados Unidos y condujo a una acusación contra los ejecutivos de la compañía. Aunque todos los cargos fueron eventualmente desechados, la publicidad negativa destruyó a la compañía y paró la producción del coche. Los “Tres Grandes” constructores de autos (Chrysler, Ford y GM) con la influencia del Senador por Detroit Homer Ferguson, hicieron el resto para la caída de Tucker.

No sabemos si fue el mejor coche jamás construido, pero de los originales 51, 47 siguen existiendo… Moraleja, el pez pequeño suele ser devorado por los tiburones

Que tiempos aquellos en los que no había ninguna empresa lo suficientemente grande como para que no la dejasen caer…

A los economistas que analizamos el sector hipotecario, al igual que a los millones de familias hipotecadas a interés variable, nos interesa especialmente la visión de futuro que tienen los bancos y casas de análisis sobre el Euríbor. 

A fin de cuentas, solo intentando adelantarnos a los efectos de la próxima revisión podemos adaptar anticipadamente nuestro presupuesto familiar.

En septiembre, se han publicado nuevas previsiones del Euríbor para 2025, gracias a las actualizaciones del panel de Funcas y del informe mensual de CaixaBank Research. ¿Qué escenarios manejan estos expertos?

Analizaremos estas proyecciones del Euribor y calcularemos con un ejemplo práctico cómo pueden afectar a tu hipoteca variable a partir de 2025.

Funcas: Euribor al 2,5% en 2025

Funcas modifica sus previsiones anteriores y, por primera vez, sitúa el interés interbancario a 12 meses por debajo del 3% antes de acabar 2024 (al 2,83% en diciembre) y vislumbra un 2,52% para diciembre de 2025.

Funcas ha ajustado su previsión del interés interbancario y, por primera vez, espera que cierre 2024 por debajo del 3% (2,83% en diciembre). Además, proyecta un Euríbor del 2,52% para finales de 2025, marcando una tendencia a la baja para alivio de los endeudados.

Funcas constata el afianzamiento de la desinflación, con un IPC de agosto en el 2,2%. La disipación de las tensiones energéticas y de suministros, así como el débil crecimiento de la economía europea, apuntalan su visión moderada del incremento de precios. 

El éxito de la política monetaria en combatir la inflación, siempre según este panel de expertos, supondrá que hoy el Banco Central Europeo baje de nuevo sus tipos de interés oficiales.

En cuanto al mercado interbancario, que anticipa claramente esta nueva política monetaria, revisan a la baja sus anteriores previsiones y señalan una senda bajista del Euribor a 12 meses hasta cerrar 2025 en torno al 2,5%.

Caixabank Research: rebaja de tipos BCE de 1,5 p.p.

En la misma línea, los analistas de Caixabank Research aventuran una rebaja de hasta 1,5 puntos porcentuales de los tipos BCE, lo que llevaría al Euribor a 12 meses a situarse ligeramente por debajo del 2,5% a finales de 2025.

Los expertos marcan el 2%-2,25% como tipo de interés neutral del BCE, tras los cambios estructurales acaecidos en los últimos años.

La sangre hipotecaria no ha llegado al rio

Viendo la historia reciente de los tipos de interés, hubo un momento en que el interbancario subía en vertical y apuntaba al 4,5%, si bien se frenó en octubre de 2023 en el 4,16%, para iniciar una senda bajista hasta, previsiblemente, cerrar 2024 por debajo del 3%.

Las previsiones indican que en 2025 podríamos ver intereses hipotecarios cercanos al 2,5%. Hacer conjeturas más allá de esto es arriesgado, pero lo que parece claro es que la tendencia será más moderada.

Una hipoteca contratada en mínimos históricos, a principios de 2021, de 200.000€, a 25 años y referenciada al Euribor a 12 meses de enero de cada año + 1%, habría experimentado la siguiente evolución de sus cuotas:

En su contratación en 2021, con un Euribor de enero al -0,505%, la cuota inicial habría sido de solo 709€. En 2022, aún con el mercado interbancario en negativo, la mensualidad habría subido muy ligeramente, a 711€.

2023 fue el inicio del fatídico periodo de Euribor al alza para el hipotecado del ejemplo, que pasó a pagar 1.060€ al mes (un incremento de casi 350€ mensuales). A lo largo de 2024 ha estado pagando 1.087€, con un presupuesto familiar tensionado, pero ya estabilizado en cuanto al coste hipotecario.

¿Y 2025? Si tomamos un Euribor ligeramente por debajo del 3%, al 2,80% por ejemplo, la mensualidad empezará a bajar casi 80€: 1.011€ mensuales de cuota.

De cumplirse las previsiones comentadas en este artículo, 2026 se iniciaría con un Euribor cercano al 2,5%. La cuota bajo esta hipótesis volvería a bajar de los 1.000€, concretamente 984€.

Si bien el hipotecado del ejemplo pagaría en 2026 unos 275€ más que en el mejor momento inicial, no es menor cierto que dejaría de pagar facturas hipotecarias cercanas a los 1.100€.

Para evitar que la sangre llegue al rio, más que confiar en que los vientos hipotecarios nos sean propicios, hay que aprender a guiar nuestra nave. Y solo la cultura financiera nos puede ayudar a ser mejores navegantes.  

El PIB de Alemania representa algo más del 20% del total de la UE, así que llamarla “la locomotora de Europa” tiene bastante sentido y la locomotora, se está quedando sin combustible. La semana pasada conocimos que la producción industrial en Alemania cayó más de lo esperado en julio, debido a la debilidad en el sector automotriz. En concreto, la producción se redujo un 2,4% en comparación con el mes anterior, mucho peor del 0,3% esperado por los analistas..

Los indicadores de sentimiento recientes también indican que no habrá un cambio positivo a corto plazo, más bien todo lo contrario, eEl riesgo de que la economía alemana siga contrayéndose en el tercer trimestre está aumentando.

El sector automotriz registró una caída del 8,1% en su producción, afectando al resultado general. En junio, la producción en este sector había subido un 7,9%.

La debilidad de la industria alemana es una de las principales razones por las que se espera que la economía alemana se estanque en lo que queda del año. La producción industrial no saldrá de la recesión a menos que la situación externa mejore y la fuerte caída en el superávit comercial en julio, la segunda consecutiva, no sugiere que esto esté ocurriendo.

La economía alemana ya se contrajo en el segundo trimestre, lo que enciende las alarmas sobre la posibilidad de otra recesión, definida por dos trimestres consecutivos de contracción.

Muestra de los problemas que afronta su economía es que por primera vez en casi 90 años de historia, Volkswagen se plantea cerrar dos de sus fábricas en el país, ante la creciente presión financiera.

El CEO del Deutsche Bank, Christian Sewing, lanzó un mensaje que no gustó nada a sus compatriotas: “Con una media de 28 horas semanales y una jubilación a los 63, no lo conseguiremos”. Mientras que los trabajadores alemanes promedian 28 horas a la semana, la media europea es de 36 horas, y en países como España, la cifra llega hasta las 40.

Mario Draghi es una de las mentes más lúcidas que han pasado por la politca europea y cualquier advertencia suya ha de ser bien analizada. Llevábamos varios meses esperando el informe sobre competitividad de la UE, encargado por Ursula von der Leyen y los resultados no pueden ser más demoledores.

Draghi señala que Europa debe cambiar de manera radical si quiere ser más productiva. Advirtió  que la Unión Europea necesitará un incremento “masivo” de inversiones para digitalizar y descarbonizar su economía, así como para fortalecer su capacidad de defensa. Draghi estima que el esfuerzo necesario será de unos 800.000 millones de euros al año, lo que equivale a un 5% del PIB, para mantener la competitividad frente a rivales como China y Estados Unidos. Recordó que las inversiones del Plan Marshall, entre 1948 y 1951, representaron entre un 1-2% del PIB anual, lo que pone en perspectiva el desafío que enfrenta la UE.

El informe incluye simulaciones realizadas por la Comisión Europea y el FMI que evalúan si este aumento en la inversión es sostenible desde un punto de vista macroeconómico. Los resultados sugieren que el impulso inversor es posible sin generar restricciones de oferta y que la movilización de financiación privada será clave, aunque también será necesario un aumento en la inversión pública.

El documento también subraya la necesidad de completar la Unión de los Mercados de Capitales, alinear las políticas industrial, de competencia y comercial, y superar las barreras administrativas.

Draghi calificó la situación como “existencial” y enfatizó la importancia del crecimiento económico y la promoción de tecnologías limpias para asegurar la supervivencia de Europa en un contexto de reducción del poder adquisitivo y disminución de la población.

El informe también advierte que para maximizar la productividad será necesaria una financiación conjunta en bienes públicos clave, como la innovación, la defensa y las infraestructuras transfronterizas. Además, Draghi subrayó que para una mayor convergencia entre los Estados miembros será necesario un equilibrio entre regulación e incentivos, lo cual también requiere financiación conjunta. Sin embargo, si la estrategia no se implementa por completo y la productividad no aumenta, podría ser necesaria una mayor emisión de deuda pública para hacer viables las transiciones necesarias.

Los Lamborghini se ha vuelto a poner de moda, no sé por qué pero últimamente todos hablan de ellos así que hoy me apetece contaros la historia de cómo Lamborghini se convirtió en una de las marcas más prestigiosas del automóvil. Lo que pocos saben es que la creación de esta empresa legendaria fue, en parte, una respuesta al orgullo herido de su fundador tras un encuentro con Enzo Ferrari.

Ferruccio Lamborghini nació en 1916 en una familia de agricultores en Italia. Desde joven, mostró un gran interés y talento por la mecánica, lo que lo llevó a estudiar en una escuela técnica. Después de la Segunda Guerra Mundial, aprovechó el auge de la industria agrícola y fundó su propia empresa de tractores, Lamborghini Trattori, que rápidamente se convirtió en un éxito. Su negocio prosperó, y Ferruccio acumuló una considerable fortuna, lo que le permitió disfrutar de los coches de lujo más exclusivos de la época, incluyendo varios Ferraris.

Lamborghini, como un entusiasta de los automóviles, disfrutaba conduciendo estos vehículos, pero encontró algo que no le gustaba: el embrague de su Ferrari. Al estar acostumbrado a solucionar problemas mecánicos, Ferruccio no dudó en investigar la causa del fallo y descubrió que su Ferrari utilizaba el mismo embrague que él usaba en sus tractores. Decidió llevar su queja directamente a Enzo Ferrari, quien, en lugar de escuchar las sugerencias de Lamborghini, lo desestimó de manera despectiva, diciéndole que un fabricante de tractores no tenía nada que enseñarle sobre coches de carreras.

Este desprecio fue un punto de inflexión en la vida de Ferruccio Lamborghini. En lugar de desanimarse, tomó la decisión de demostrar que podía construir un coche mejor que Ferrari. En 1963, fundó Automobili Lamborghini en Sant’Agata Bolognese, una pequeña ciudad en el norte de Italia. Desde el principio, Lamborghini se propuso diseñar coches que no solo fueran rápidos y potentes, sino también elegantes y cómodos, características que, según él, los Ferrari de la época no ofrecían.

Uno de los primeros modelos que capturó la atención del mundo fue el Lamborghini 350 GT, un coche que mostraba una combinación perfecta de lujo y rendimiento. Pero fue en 1966 cuando Lamborghini realmente se estableció como un competidor serio en el mundo de los superdeportivos con la introducción del Miura. Este coche, con su diseño revolucionario y motor V12 montado en posición central, fue el primero en establecer el estándar para los supercoches modernos. El Miura no solo era rápido, sino que también era un espectáculo visual, y rápidamente se convirtió en un símbolo de estatus y estilo.

A lo largo de los años, Lamborghini continuó innovando y desafiando las normas del diseño automotriz. Modelos icónicos como el Countach, Diablo, y más recientemente, el Aventador y el Huracán, han mantenido a la marca en la cima del mundo automotriz. A pesar de los cambios en la propiedad de la empresa a lo largo de los años, la filosofía de Ferruccio de crear coches únicos y audaces ha perdurado.

Lo que comenzó como una simple afrenta personal se ha convertido en una leyenda. La rivalidad entre Lamborghini y Ferrari es una de las más conocidas en la historia del automovilismo, y aunque ambos fabricantes han tomado caminos diferentes en cuanto a diseño y filosofía, la competencia sigue viva.

Dicho esto, queremos más transporte público pero también más Lamborghinis porque aunque odiemos a quienes los conducen hay que reconocer que embellecen las ciudades.

La publicidad ha evolucionado de manera impresionante en los últimos años, y con ella, las formas en que las marcas se acercan a los consumidores. Lo que antes se limitaba a anuncios en medios tradicionales, como televisión o prensa escrita, hoy se ha expandido a todo tipo de espacios, desde nuestros teléfonos móviles hasta las redes sociales. Pero la reciente promoción de 7-Eleven y Green Day lleva esta tendencia un paso más allá, tocando el terreno de lo personal e íntimo: el cuerpo humano como soporte publicitario.

La propuesta de tatuarse un logo de 7-Eleven x Punk Bunny a cambio de café gratis durante casi dos años puede parecer, a simple vista, una oferta atractiva para algunos fanáticos. Sin embargo, también abre la puerta a debates más amplios sobre los límites de la publicidad y hasta dónde estamos dispuestos a llegar como sociedad para obtener “recompensas” a cambio de ceder parte de nuestra identidad.

Esta estrategia, que juega con la lealtad de los fans de Green Day y el atractivo de lo gratis, es una muestra del poder de las marcas para conectar emocionalmente con sus consumidores. No obstante, también pone en relieve cómo los límites entre la publicidad y la vida personal se desdibujan cada vez más. Hace unos años, pensar en llevar un tatuaje temporal o permanente de una marca en la piel habría sido impensable para muchos. Hoy, se convierte en una realidad.

El marketing actual se enfoca cada vez más en lo experiencial, en crear momentos únicos y memorables para los consumidores. En este caso, la colaboración entre una cadena de tiendas y una legendaria banda de punk-rock busca resonar con aquellos que ven en el tatuaje no solo un símbolo de su fandom, sino también una especie de “sello de autenticidad” en su estilo de vida.

Sin embargo, también es necesario reflexionar sobre las implicaciones éticas de este tipo de campañas. ¿Hasta qué punto la publicidad puede invadir espacios tan personales? ¿Qué mensaje se está enviando cuando una marca te recompensa por llevar su logo en la piel, aunque sea de forma temporal?

Este tipo de acciones también son un reflejo de cómo la publicidad busca constantemente nuevas formas de captar la atención en un mundo saturado de estímulos. En un contexto en el que los anuncios tradicionales ya no son tan efectivos como antes, las marcas necesitan ser creativas, y a veces, esa creatividad roza lo invasivo.

Al final, esta promoción de 7-Eleven puede ser vista como una curiosidad más en el mundo del marketing o como un síntoma de hacia dónde se dirige la publicidad en el futuro: hacia una simbiosis cada vez más estrecha entre marca y consumidor, que nos invita a cuestionarnos hasta qué punto estamos dispuestos a permitir que las marcas invadan nuestras vidas.