El patrimonio de un fondo de inversión se forma por la suma de los capitales aportados por varios inversores.
Este capital se invierte en distintos productos financieros, como divisas, letras del tesoro, acciones, materias primas o casas.
La estrategia de inversión del fondo establece las características y los límites, son los gestores quienes deciden dónde y cuándo invertir.
Los fondos de inversión incluyen también los fondos cotizados (ETF), que normalmente reproducen un índice de forma pasiva (lo replican y el gestor no hace nada) y cotizan en bolsa.
Clasificación de los fondos de inversión
- Los fondos del mercado monetario invierte en una cartera diversificada de títulos del mercado monetario o inversiones de renta fija a corto plazo como depósitos a plazo, letras del Tesoro, bonos del estado, etc.
- Los fondos de obligaciones invierten en una cartera diversificada de obligaciones de renta fija y variable
- Los fondos de acciones invierten de forma diferenciada según la estrategia, por ejemplo en acciones de pequeñas, medianas o grandes empresas de un país determinado, una zona económica o un sector en concreto (tecnología, energía, etc)
- Los fondos con inversiones alternativas son fondos de inversión que invierten en las llamadas inversiones alternativas como materias primas o inmuebles
- Los fondos de materias primas invierten casi siempre en una cartera diversificada de materias primas por medio de acciones, obligaciones, productos estructurados o derivados
- Los fondos inmobiliarios invierten en objetos que generen ingresos, como inmuebles industriales, comerciales o viviendas.
- Los fondos estratégicos invierten en una cartera diversificada de productos del mercado monetario, obligaciones, acciones o inversiones alternativas
Ventajas de los fondos de inversión
- Diversificación
- Protección exhaustiva del inversor (patrimonio separado, regulación)
- Gestión de fondos profesional
- Posibilidad de inversión en mercados de otra forma difícilmente accesibles para inversores privados
- Posibilidad de invertir incluso en importes pequeños (por ejemplo, en inmuebles)
- Alta liquidez
- ETF: alta transparencia y bajos costes de administración
Riesgos de los fondos de inversión
- Riesgo de mercado
- Riesgo de crédito (riesgo de contraparte en los ETF basados en swaps)
- Riesgo de liquidez (por ejemplo, en los fondos inmobiliarios)
- Riesgo de tipo de cambio (cuando se invierte en fondos en otra moneda)
- Riesgo de tracking (la rentabilidad de los ETFs puede bajar respecto a índice al que replica debido a las comisiones)
