Una hipótesis que explicaría las subidas bursátiles

El prestigioso Charles Biderman insinúa que el gobierno ha creado una subida artificial de las bolsas gastando el dinero del contribuyente en comprar futuros para mantener las alzas.
(FT Alphaville TrimTabs on that ?US government-rigged stock market’ )

Según sus cálculos, para causar esta subida del 67%, habría bastado con una cantidad mensual de nominales en futuros del S&P 500 de 60a 70.000 millones de dólares. Pero los nominales no nos dicen nada, porque en futuros el dinero que se pone encima de la mesa es el de las garantías. Habría bastado con una cifra de 5 a 15.000 millones de dólares mensuales, una cantidad que es muy baja para las cifras que se manejan en este mercado para mantener el alza constante.

¿Habrá pasado o no?

Mi opinión es que algo de intervención de "la mano de Dios" hubo en marzo de 2009 y el cierre de cortos y las mesas de trading de los bancos provocaron lo demás. Y luego el PPT (equipo que está demostrado que existe y que cuida que no haya desplomes bursátiles) quizás actuó en las correcciones para hacer desistir a nuevos especuladores bajistas. En cualquier caso, de poco nos sirve ya especular con esto.

Opino que todo es cierto.

Algo es claro: los precios se volvieron atractivos en muchos valores por sus ratios fundamentales.

Y hay aún otro factor más como recuerda Antonio Iruzubieta:

La norma de contabilidad introducida en USA el pasado día uno de abril, FASB 157, permite a las instituciones decidir cuánto valen sus carteras de activos según cálculos realizados bajo la fórmula mark-to-model, en vez de mark-to-market. Era imprescindible actuar agresivamente para evitar un grave colapso y así se hizo con las normas y con los fondos de todos.

Al amparo de dicha norma, en principio un banco puede conseguir tanta liquidez como estime que vale el activo que aporta en garantía. Los denostados contables y auditores están intentando recuperar el prestigio y credibilidad perdidos desde la puesta en vigor de la norma 157, aún sin éxito y presumiblemente por tiempo indefinido.

Como neófito, ¿me podías explicar que es el PPT?

Te copio algo que lei hace unos 4 años ya sobre esto:

El PPT o Plunge Protection Team, o una especie de equipo que estaría formado en EEUU por puestos clave del Gobierno que manipularía al mercado al alza en la medida de lo posible cuando las cosas se ponen feas.
En este enlace a una revista de economía puedes informarte sobre este espinoso asunto:
Federal Government Manipulating Equities Market?

Cuenta el artículo que aunque se muestra escéptico respecto a esta teoría, que la mayoría de la gente cree que este equipo empezaría a intentar manipular el mercado al alza cuando se produce un cruce de la media de 50 días por debajo de la media de 200 días en el NYSE, lo que se conoce en argot técnico como el cruce de la muerte.

La teoría de la gente que cree en este equipo, precisa que contaría con 38.000 millones de dólares, que estarían depositados en cuentas off shore y que su intervención básica sería la compra de futuros del SP 500.

Cuenta un montón de referencias donde se ha hablado de este misterioso equipo, como por ejemplo el nada sospechoso Washington Post en 1997, los diarios británicos The Guardian y The Evening Standard, el propio Wall Street Journal en 1989.

Cuentan que el presidente de la FED se vio en su comparecencia ante el Congreso de los EEUU acorralado ante las preguntas de un congresista Mr. Ron Paul representante del estado de Texas.

Ante las preguntas del congresista, Bernanke reconoció oficialmente que el grupo existe, así que de leyenda nada, y que fue constituído por el presidente tras el crash de 1987. Reconoció que se reúne de forma regular, alrededor de ¡cuatro o cinco veces por año! pero "que no está seguro del todo".

Según Bernanke su función "primaria" es la de "asesorar" y preparar informes.

El congresista fue al cuello y le dijo claramente según aparece en el Post que se habían escrito muchos artículos en los medios que aseguraban que se dedicaban a algo más que "asesorar".

Es más le advirtió a Bernanke que si había un crash en Wall Street, la FED tenía mucha autoridad para imponer restricciones por mucho dinero y que eso obligaba a intervenir al propio Tesoro.

Respuesta de Bernanke: No se nada señor..

El Congresista le pidió entonces si había actas de las reuniones y Bernanke contesto que "creía" había unos registros.

El Congresista muy agresivo le dijo entonces: ¿Y están a disposición de este Comité?

Y atención a la respuesta de Bernanke:
No lo sé. Lo siento. No lo sé.

El gran problema de todo esto, porque tampoco es tan terrible que exista algo así que evite o lo intente una catástrofe financiera, es que la prensa de EEUU empieza a acusar de que en ese comité hay algunos bancos grandes que podrían estar incurriendo en un conflicto de intereses, de proporciones magnas y que este tipo de secretismos en un equipo que efectivamente podría estar moviendo mercado, haciendo perder dinero a quién esté en posición contraria.